Статьи

Мы являемся свидетелями новой стадии валютных войн.

На этой стадии движения на валютном рынке в значительной степени генерируются не реальными действиями монетарных властей, а высказываниями крупных чиновников, зачастую не имеющих отношения к монетарной сфере.

Прошедшая в понедельник-вторник встреча G7 и последующие два дня сопровождались совершенно беспрецедентными вербальными интервенциями, которые вызвали сильную волатильность на валютном рынке, особенно в паре USDJPY.

G7 и G20

Уже очень давно не было такого, когда встречи G7 и G20 с таким...

Изучение распределения клиентских позиций по ценовой шкале иногда неожиданно дает ответы на некоторые важные вопросы.

Возьмем, например, драгоценные металлы – золото и серебро.

Соотношение лонгов/шортов здесь в последнее время достаточно стабильно и равно примерно 80-83/17-20.

Явный перекос клиентов в сторону лонгов.

Однако, если посмотреть на распределение этих позиций по ценовой шкале, то мы увидим, что большая часть этих позиций сосредоточена в негативной и глубоко негативной...

Известие о том, что банки собираются вернуть на следующей неделе 137 млрд. евро, существенно превзошло рыночные ожидания и вызвало ралли в EUROUSD.

EURO подошел вплотную к сильному уровню сопротивления на 1,3485 (максимум прошлого года).

EURIBOR потихонечку подрастает, характеризуя растущий спрос на EURO-валюту.

Расскажу о некоторых нюансах начавшейся операции по досрочному возврату кредитов.

Со следующей недели начинается возврат LTRO-кредитов на еженедельной основе.

Сезон квартальных отчетов в США продолжается и стоит поговорить немного о прибылях корпораций.

В 2012 году 88% прибылей американских корпораций пришлось на 10 компаний.

№1- Apple

№2-5 – финансовые компании

Morgan Stanley ожидает, что в этом году их доля сократится до 33%.

В 2012 году был сильный приток капитала в EURO-активы.

Об этом свидетельствует отчетность от UCITS.

UCITS регулирует большую часть европейской индустрии коллективных инвестиций. На них приходится 72% активов фондов.

Вот результаты их деятельности по привлечению капитала в прошлом году.

В пятницу произошел один небольшой эпизод, который подтверждает нам истинную причину нынешней силы EURO, о которой я писал несколько раз, в том числе здесь:

Досрочное погашение LTRO и EURO

Ровно в 16.45 по Москве началось резкое ничем необъяснимое падение EUROUSD.

За 30 минут пара упала на 72 пункта (1,3367-1,3295).

Единственное, с чем может быть связано это падение, это выступление члена исполнительного совета ЕЦБ Benoît...

Просматривая отчеты Банка Японии и Министерства финансов Японии, я обнаружил одну цифру, которая просто поразила меня. Речь идет о проценте депозитов в иностранной валюте.

Эта цифра столь ничтожна, что можно сказать, что в Японии в результате многолетнего тренда укрепления японской йены совершенно отсутствовали депозиты в иностранной валюте.

.......................................................................................................

Если посмотреть на отчет COT по йене, то мы увидим беспрецедентную вещь.

В воскресенье я написал несколько статей на тему неотвратимой коррекции USD/JPY.

Японская йена и безопасные активы

Японская йена с точки зрения отчета CFTC

Технический взгляд на японскую йену и NIKKEY

Последующие дни подтвердили правильность моих рассуждений.

В понедельник-вторник USD/JPY скорректировалась с 88,37 до 86,82 (155 пунктов).

Сейчас USD/JPY опять приблизилась к...

Японские облигации (JGB) весь прошедший год являлись вторым (если не первым) по значению безопасным активом в мире.

А японская валюта считалась наиболее надежной валютой.

Каждый раз, в момент RISK OFF, доллар рос относительно всех валют, кроме JPY.

Все изменилось осенью прошлого года, когда стало очевидно, что Либерально-демократическая партия во главе с подлечившимся от диареи (без тени юмора) Абэ придет к власти.

Теперь японская валюта стала торговаться часто вместе с индексом доллара.

Особенно четко это проявилось в прошедшие четверг-пятницу...