Изучение распределения клиентских позиций по ценовой шкале иногда неожиданно дает ответы на некоторые важные вопросы.
Возьмем, например, драгоценные металлы – золото и серебро.
Соотношение лонгов/шортов здесь в последнее время достаточно стабильно и равно примерно 80-83/17-20.
Явный перекос клиентов в сторону лонгов.
Однако, если посмотреть на распределение этих позиций по ценовой шкале, то мы увидим, что большая часть этих позиций сосредоточена в негативной и глубоко негативной зоне.
По сути, это долгосрочные инвесторы, что подтверждается малым количеством стопов.
Следовательно, это пассивные игроки, позиции которых давно захеджированы фирмой, и их позиции не отражают рыночного сентимента.
Реально столь сильного перекоса в сентименте не существует.
Подобная диспозиция, предположу, существует во многих брокерских компаниях и среди клиентов крупных банков.
