🧠 Мозговой центр Сигналов РЦБ открывает краткосрочную идею по акциям Самолета и подтверждает актуальность долгосрочной (4745 руб)
Сегодняшнее снижение акций считаем необоснованным. Повышение ставки ЦБ в меньшей мере повлияет на Самолет, который в основном продает жилье по льготной ставке.
При этом есть и другие триггеры для роста акций:
1. Согласование сделки по МИЦу, которая может вывести Самолёт на первое место в Московском регионе.
2. Новости о запуске байбэка и проведении сделок на рынке. Компания намерена выкупить акций на сумму до 10 млрд рублей.
3. В конце августа компания представит отчет по МСФО
Пиар и остальной новостной фон о том как все прекрасно у Самолета - не помогает. Тот же Мечел на негативе вырос не меньше. По факту пока ни дивидендов , ни байбека !
Сильные результаты жилищного строительства за 7мес23. Что ждет застройщиков в новой макроэкономической реальности?
📌 Спрос в Москве выправился по итогам 7мес23 (+6% год к году), несмотря на слабый старт (-26% к 1кв23). Ажиотажные покупки в феврале-марте 2022 — основная причина волатильности. В июле-августе 2023 продажи близки к историческим максимумам.
💼 Выдача ипотеки достигла рекордных 3,7 трлн руб. за 7мес23. Рост год к году составил 67%, учитывая упавшую базу, а против 2021 объём вырос на 18%. Программы с господдержкой заняли 52% от выдачи (95% на первичном рынке), а средневзвешенная ставка увеличилась на 180бп с начала года до 8,5%.
💸 Средневзвешенные цены, достигнув потолка, не менялись в течение первых 7 месяцев. В 2021-22 средний темп составил +20% в год, и текущие уровни обеспечивают привлекательную рентабельность (20-25% по EBITDA, по нашим оценкам).
🏢 Ввод жилья за 7мес23 достиг 58 млн кв.м., соответствуя уровню прошлого года. Сектор может повторить рекордный результат 2022 (102,7 млн кв.м.), по прогнозам правительства. Накопленный позитивный результат работы за 7 мес. создает хорошую базу по году даже в случае внешних шоков.
✔️Повышение ставки с 8,5% до 12% — негативный фактор для рынка недвижимости. Чувствительность массового спроса к 100бп изменения оцениваем в 8-10%. Льготные программы (общая под 8%, семейная под 6%, для IT-специалистов под 5% и 2% для Дальнего Востока) являются ключевыми для поддержания спроса на первичном рынке, и их продление стало позитивным моментом. Ожидаем негативный эффект на вторичном рынке.
💡Публичные застройщики нарастили объёмы быстрее рынка за полугодие (ЛСР +24%, «Самолет» +14%, «Эталон» удвоился с низкой базы). В секторе выделяем «Самолет» — запускает выкуп акций до 10 млрд руб. и может выкупить до половины в свободном обращении (8,9%), а также «Эталон» на фоне потенциального изменения юридического местонахождения и возобновления дивидендов.
От повышения ставки ЦБ косвенно могут выиграть застройщики жилья. Новая ставка ЦБ ожидаемо приведет к удорожанию жилищных кредитов на вторичном рынке, что может вызвать переток покупателей в сегмент новостроек, где почти все сделки заключаются с использованием льготной ипотеки https://www.kommersant.ru/doc/6161946
От повышения ставки ЦБ косвенно могут выиграть застройщики жилья. Новая ставка ЦБ ожидаемо приведет к удорожанию жилищных кредитов на вторичном рынке, что может вызвать переток покупателей в сегмент новостроек, где почти все сделки заключаются с использованием льготной ипотеки https://www.kommersant.ru/doc/6161946
"От повышения ставки ЦБ косвенно могут выиграть застройщики жилья" - в гранит!
От повышения ставки ЦБ косвенно могут выиграть застройщики жилья. Новая ставка ЦБ ожидаемо приведет к удорожанию жилищных кредитов на вторичном рынке, что может вызвать переток покупателей в сегмент новостроек, где почти все сделки заключаются с использованием льготной ипотеки https://www.kommersant.ru/doc/6161946
"От повышения ставки ЦБ косвенно могут выиграть застройщики жилья" - в гранит!
да вообще , какие бы ни были условия , застройщики всегда выигрывают сколько еще сов для натягивания у них в карманах завалялось ?
Форумс Плюс подошел к концу, ну а мы, как обещали, делимся основными тезисами выступления нашего коллеги, а по совместительству основателя и идейного вдохновителя Самолет Плюс Дмитрия Волкова:
🔹 Риелтор никуда не исчезнет, но его роль станет шире: он будет продавать не просто квартиры, а готовые решения, закрывающие боль клиентов; 🔹 Самолет Плюс выгоднее работать на рынке улучшений, который составляет 3 трлн руб. и в 20 раз больше рынка агентских комиссий. При этом маржа с проданных дополнительных услуг на порядок выше размера комиссионных; 🔹 Внедрение технологий позволяет улучшать предложение для клиента и зарабатывать больше. Например, в Самолете за счет цифровизации производительность труда выросла на 60%; 🔹 Всего за год с момента основания Самолет Плюс мы заняли позицию одного из лидеров на рынке и планируем выходить на международный рынок 🚀🚀🚀
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
