БРЯНСК, 19 янв — РИА Новости. Пресс-служба губернатора Калужской области Анатолия Артамонова не подтвердила его отставку или переход на другую должность. Ранее в Telegram-каналах появились сообщения о возможности досрочного ухода губернатора Калужской области с поста в связи с переходом на работу в Совет Федерации.
политика и сбыты очень сильно переплетены в регионах
Данный фактор имеет значение , но не основное , а косвенное )) .Таких факторов очень много .Если на все обращать внимание , то лучше закрыть брокерский счёт. )) Вообще компания является монополистом по продаже эл. энергии на рынке Калуги и области . Убытки от неплатежей , как и другие сбытовые компании успешно компенсирует за счёт увеличения тарифов.))
Tony, всё имеет значение, но экономические и политические риски - это основное. Мособлгаз - практически SPV Мособласти - тоже удовлетворял критериям стратегической компании, так как отвечал за газоснабжение потребителей в Московской области. и чем он закончил, помнишь? МОИТК из той же серии.
потом напишут в некрологе: "Отсутствие денежных средств обусловлено неисполнением обязательств со стороны контрагентов"
нездоровый спред с офз, который только растет - это не стоит риска 10-15% от счета. это только для внуков Кастора.
БРЯНСК, 19 янв — РИА Новости. Пресс-служба губернатора Калужской области Анатолия Артамонова не подтвердила его отставку или переход на другую должность. Ранее в Telegram-каналах появились сообщения о возможности досрочного ухода губернатора Калужской области с поста в связи с переходом на работу в Совет Федерации.
политика и сбыты очень сильно переплетены в регионах
Данный фактор имеет значение , но не основное , а косвенное )) .Таких факторов очень много .Если на все обращать внимание , то лучше закрыть брокерский счёт. )) Вообще компания является монополистом по продаже эл. энергии на рынке Калуги и области . Убытки от неплатежей , как и другие сбытовые компании успешно компенсирует за счёт увеличения тарифов.))
Я тебе один умный вещь скажу-ты только не обижайся(с)
Ничто не мешает одной компании быть монополистом,а потом когда надо-сложить с себя полномочия. Пример-Влад.сбыт. По Владимирской области некогда монополист. Правил там клан Филипповых. Но в итоге скинули их. Статуса гарантирующего поставщика были лишены и насильно это вменили Владимирэнерго на год,а затем ч/з год отдали в ЭнергоСбытВолга. Люди обычные от этого никак не пострадали,но геморроя было не мало(работникам и т.п). И нет гарантии что подобным образом КалСбыт не скинут с кормушки(он дефолтнется и Калугаэнерго станет гарантирующим поставщиком и при этом обычные люди ничего не заметят ). Так-то мутная там какая-то компания без толковой отчётности(цифры там странные). Хотя и самого тянет прикупить их,но это жажда наживы
Данный фактор имеет значение , но не основное , а косвенное )) .Таких факторов очень много .Если на все обращать внимание , то лучше закрыть брокерский счёт. )) Вообще компания является монополистом по продаже эл. энергии на рынке Калуги и области . Убытки от неплатежей , как и другие сбытовые компании успешно компенсирует за счёт увеличения тарифов.))
Tony, всё имеет значение, но экономические и политические риски - это основное. Мособлгаз - практически SPV Мособласти - тоже удовлетворял критериям стратегической компании, так как отвечал за газоснабжение потребителей в Московской области. и чем он закончил, помнишь? МОИТК из той же серии.
потом напишут в некрологе: "Отсутствие денежных средств обусловлено неисполнением обязательств со стороны контрагентов"
нездоровый спред с офз, который только растет - это не стоит риска 10-15% от счета. это только для внуков Кастора.
Не понимаю зачем сравнивать спред между гос. и кор. облигациями? Если и сравнивать то хотя бы разницу между % по кредиту выдаваемые банками компаниям с % по облигациям и соответственно ОФЗ со ставкой ЦБ.
Tony, всё имеет значение, но экономические и политические риски - это основное. Мособлгаз - практически SPV Мособласти - тоже удовлетворял критериям стратегической компании, так как отвечал за газоснабжение потребителей в Московской области. и чем он закончил, помнишь? МОИТК из той же серии.
потом напишут в некрологе: "Отсутствие денежных средств обусловлено неисполнением обязательств со стороны контрагентов"
нездоровый спред с офз, который только растет - это не стоит риска 10-15% от счета. это только для внуков Кастора.
Не понимаю зачем сравнивать спред между гос. и кор. облигациями? Если и сравнивать то хотя бы разницу между % по кредиту выдаваемые банками компаниям с % по облигациям и соответственно ОФЗ со ставкой ЦБ.
этот спред можно назвать ценой риска. обычно сравнивают с бенчмарками джисиби, но они щас с дохой офз торгуются...
Данный фактор имеет значение , но не основное , а косвенное )) .Таких факторов очень много .Если на все обращать внимание , то лучше закрыть брокерский счёт. )) Вообще компания является монополистом по продаже эл. энергии на рынке Калуги и области . Убытки от неплатежей , как и другие сбытовые компании успешно компенсирует за счёт увеличения тарифов.))
Tony, всё имеет значение, но экономические и политические риски - это основное. Мособлгаз - практически SPV Мособласти - тоже удовлетворял критериям стратегической компании, так как отвечал за газоснабжение потребителей в Московской области. и чем он закончил, помнишь? МОИТК из той же серии.
потом напишут в некрологе: "Отсутствие денежных средств обусловлено неисполнением обязательств со стороны контрагентов"
нездоровый спред с офз, который только растет - это не стоит риска 10-15% от счета. это только для внуков Кастора.
1. У Калсбыта один из факторов надежности , это сроки размещения . По статистике до полного размещения дефолт случается у 0,5 % эмитентов . А Калсбыту еще далеко до полного размещения . 2. Мособлгаз , Мособлбанк , Су -155 . - это все конторы Лужковские и членов семьи .Причина дефолта банальна , вывод средств собственниками . Не надо мешать все в одну кучу. 3. Опять же с Ваших слов , губернатор пошел на повышение в совет федерации , а значит позиции его усилились , соответственно и Калсбыта тоже )) Т. е фактора смены губернатора , не играет никакой роли . На рынке ВДО другие правила и критерии оценки надежности.Но Вам с Вашим подходом , я категорически не рекомендую сюда заходить и инвестировать . 4. Рынок ВДО рискованный , поэтому покупайте ОФЗ . НО это не тихая гавань , недавно одна бумага сложилась до 80 % )) А что будет в кризис ? Страшно подумать ...)) 5. "это не стоит риска 10-15% от счета " Вы сами то поняли , что написали ? Потерять 100 % от размещения в одном выпуске ? я не знаю что для этого нужно сделать ))
На сем дискуссию закрываю . Продолжать ее считаю не целесообразно .
Tony, всё имеет значение, но экономические и политические риски - это основное. Мособлгаз - практически SPV Мособласти - тоже удовлетворял критериям стратегической компании, так как отвечал за газоснабжение потребителей в Московской области. и чем он закончил, помнишь? МОИТК из той же серии.
потом напишут в некрологе: "Отсутствие денежных средств обусловлено неисполнением обязательств со стороны контрагентов"
нездоровый спред с офз, который только растет - это не стоит риска 10-15% от счета. это только для внуков Кастора.
5. "это не стоит риска 10-15% от счета" Вы сами то поняли , что написали ?
На сем дискуссию закрываю .
Как я вижу, он говорит о том, что не стоит ставить под риск 10-15% от портфеля, т.к. спред с офз указывает на хороший такой риск дефолта (с вероятностью >10%). И если в другую сторону посчитать - насколько такая премия к купону соответствует риску. Вопрос дискуссионный, но дело, как мне кажется, не в самой премии за риск, а в том, насколько вообще риск тут ограничен... На самом деле в контексте матожидания потенциальной совокупной доходности брать облигу калсбыта до погашения не имеет смысла, т.к. гораздо больше можно заработать на гораздо более надежных длинных квазигос облигах с существенно ограниченным риском дефолта, которые хоть и дают купон меньше, но в условиях падения ставок дают отличную доп доходность за счет роста цены, что в совокупности оверперформит доходность облиг калсбыта. Например, сравните графики цен облиг калсб и гтлк 1р-03 за последние полгода и сравните полную доходность.. А потом сравните предельный риск дефолта. Увидите, 1) что даже, в случае вполне умеренного кризиса, по надежной бумаге у вас только процентный риск, а по калсбыту риск дефолта возрастет кратно. 2) если кризиса не будет, риск дефолта облиг гтлк стремиться к нулю, а риск дефолта облиги калсб вполне себе прайсится и составит по имплементированной в цену вероятности приличные 10% или даже больше. ..Короче, другими словами, не стоит калсбыт того, чтобы в него инвестировать...
5. "это не стоит риска 10-15% от счета" Вы сами то поняли , что написали ?
На сем дискуссию закрываю .
Как я вижу, он говорит о том, что не стоит ставить под риск 10-15% от портфеля, т.к. спред с офз указывает на хороший такой риск дефолта (с вероятностью >10%). И если в другую сторону посчитать - насколько такая премия к купону соответствует риску. Вопрос дискуссионный, но дело, как мне кажется, не в самой премии за риск, а в том, насколько вообще риск тут ограничен...
Уважаемый , не хочу лить из пустого в порожнее ! Прочитайте внимательно предыдущий пост. По статистике до полного размещения выпуска дефолт случается у 0,5 % эмитентов
Как я вижу, он говорит о том, что не стоит ставить под риск 10-15% от портфеля, т.к. спред с офз указывает на хороший такой риск дефолта (с вероятностью >10%). И если в другую сторону посчитать - насколько такая премия к купону соответствует риску. Вопрос дискуссионный, но дело, как мне кажется, не в самой премии за риск, а в том, насколько вообще риск тут ограничен...
Уважаемый , не хочу лить из пустого в порожнее ! Прочитайте внимательно предыдущий пост. По статистике до полного размещения выпуска дефолт случается у 0,5 % эмитентов
В этой статистике надо бы посмотреть отдельно на бумаги, которым не удается полностью разместиться до оферты.. Ваши 0.5% вероятности могут быть смещены доминирующим кластером тех бумаг, кто разместился быстро и успешно. Функцию распределения от срока размещения посмотрите... срок размещения, кстати, хороший регрессор должен быть и наверняка в каком-то, может быть нормированном, виде должен быть учтен при статистическом (эконометрическом) анализе...
5. "это не стоит риска 10-15% от счета" Вы сами то поняли , что написали ?
На сем дискуссию закрываю .
На самом деле в контексте матожидания потенциальной совокупной доходности брать облигу калсбыта до погашения не имеет смысла, т.к. гораздо больше можно заработать на гораздо более надежных длинных квазигос облигах с существенно ограниченным риском дефолта, которые хоть и дают купон меньше, но в условиях падения ставок дают отличную доп доходность за счет роста цены, что в совокупности оверперформит доходность облиг калсбыта. Например, сравните графики цен облиг калсб и гтлк 1р-03 за последние полгода и сравните полную доходность..
ГТЛК в моем понимании менее надежна и более рискована , так как имела просадку более 4 % , что выше значения риск менеджмента . У калсбыта просадка не более 2 %. Получается он более надежен , не смотря на то что ГТЛК "гос". Спекулятивная составляющая ( от просадки ) , меня вообще не интересует . Я инвестор , купил и забыл. Трейдинг и спекуляция для меня неприемлемы , за исключением случаев , значительного роста котировок от номинала . Пример БД . При котировке 103,5 % , продал 25% пакета . Покупал по 100,12.
Уважаемый , не хочу лить из пустого в порожнее ! Прочитайте внимательно предыдущий пост. По статистике до полного размещения выпуска дефолт случается у 0,5 % эмитентов
В этой статистике надо бы посмотреть отдельно на бумаги, которым не удается полностью разместиться до оферты.. Ваши 0.5% вероятности могут быть смещены доминирующим кластером тех бумаг, кто разместился быстро и успешно. Функцию распределения от срока размещения посмотрите... срок размещения, кстати, хороший регрессор должен быть и наверняка в каком-то, может быть нормированном, виде должен быть учтен при анализе...
Давайте не будем , что то придумывать . Факты говорят об обратном. Как у Вас все сложно : доминирующим кластером , регрессор... )) У ГТЛК , более 10 выпусков облигаций , у Калсбыта один выпуск и тот до конца не размещен . Кто из них более надежный ? ))
На самом деле в контексте матожидания потенциальной совокупной доходности брать облигу калсбыта до погашения не имеет смысла, т.к. гораздо больше можно заработать на гораздо более надежных длинных квазигос облигах с существенно ограниченным риском дефолта, которые хоть и дают купон меньше, но в условиях падения ставок дают отличную доп доходность за счет роста цены, что в совокупности оверперформит доходность облиг калсбыта. Например, сравните графики цен облиг калсб и гтлк 1р-03 за последние полгода и сравните полную доходность..
ГТЛК в моем понимании менее надежна и более рискована , так как имела просадку более 4 % , что выше значения риск менеджмента . У калсбыта просадка не более 2 %. Получается он более надежен , не смотря на то что ГТЛК "гос". Спекулятивная составляющая ( от просадки ) , меня вообще не интересует . Я инвестор , купил и забыл. Трейдинг и спекуляция для меня неприемлемы , за исключением случаев , значительного роста котировок от номинала . Пример БД . При котировке 103,5 % , продал 25% пакета . Покупал по 100,12.
1) Даже у офз бывают просадки из-за разных соотношений ожиданий и реального движения рыночных ставок или подобных вещей, движение цены вполне длинной (среднеспоченой) бумаги на 4% - это не значимый фактор с точки зрения оценки риска дефолта. С точки зрения математической чтатистики, наиболее значимый фактор для риска дефолта - спред доходности к бенчмарку - облигам офз таким же сроком до оферты/погашения. 2) Калсб малоликвидный, там его уровни в стакане поддерживает маркеимейкер, если он уйдет, будет как с дэни колл... причем, если у эмитента начнутся проблемы, то мм первый сольется и бидов в бумаге не будет...
PS: Я тоже инвестор. Рост котировок из-за движения рыночной ставки, вполне себе инвестиционный доход.
В этой статистике надо бы посмотреть отдельно на бумаги, которым не удается полностью разместиться до оферты.. Ваши 0.5% вероятности могут быть смещены доминирующим кластером тех бумаг, кто разместился быстро и успешно. Функцию распределения от срока размещения посмотрите... срок размещения, кстати, хороший регрессор должен быть и наверняка в каком-то, может быть нормированном, виде должен быть учтен при анализе...
Давайте не будем , что то придумывать . Факты говорят об обратном. Как у Вас все сложно : доминирующим кластером , регрессор... )) У ГТЛК , более 10 выпусков облигаций , у Калсбыта один выпуск и тот до конца не размещен . Кто из них более надежный ? ))
ГТЛК надежнее... и количество выпусков вообще тут риск не определяет (дефолтнутся можно и с одним и с 20 выпусками)... но вам может повезти в калсбыте и вероятность дефолта не реализуется (всё же она где-то между 10 и 30%, и можно провести аналогию с тем, что такая инвестиция становится уже как игра на букмекере, ставка с коэффициентом примерно между 1.1 - 1.4, только срок ставки до 2021 года .. ). Но разница в том, что фонда не казино, и что вы описанные мной особенности оценки рисков/доходностей бумаг не воспринимаете, почему-то... может это confirmation bias ( https://ru.m.wikipedia.org/wiki/%D0%A1%D0%BA%D0... )?
PS: я ничего не придумываю. Это самые базовые методы, начальные курсы матметодов университетов типа ВШЭ и т.д. (курсы математической статистики и эконометрики, матметодов оценки рисков и т.д.)
На самом деле в контексте матожидания потенциальной совокупной доходности брать облигу калсбыта до погашения не имеет смысла, т.к. гораздо больше можно заработать на гораздо более надежных длинных квазигос облигах с существенно ограниченным риском дефолта, которые хоть и дают купон меньше, но в условиях падения ставок дают отличную доп доходность за счет роста цены, что в совокупности оверперформит доходность облиг калсбыта. Например, сравните графики цен облиг калсб и гтлк 1р-03 за последние полгода и сравните полную доходность..
ГТЛК в моем понимании менее надежна и более рискована , так как имела просадку более 4 % , что выше значения риск менеджмента . У калсбыта просадка не более 2 %. Получается он более надежен , не смотря на то что ГТЛК "гос". Спекулятивная составляющая ( от просадки ) , меня вообще не интересует . Я инвестор , купил и забыл. Трейдинг и спекуляция для меня неприемлемы , за исключением случаев , значительного роста котировок от номинала . Пример БД . При котировке 103,5 % , продал 25% пакета . Покупал по 100,12.
Тони, есть ли смысл сравнивать несравнимое? А если сравнивать, то желательно делать это корректно, не упуская (как здесь принято) фактор времени. Иными словами, когда гтлк просела на 4%, где была котира кала? или офз? сколько в % были просадки в офз 2018? опять же длина и объём просто несопоставимы. кал можно сравнивать с колом. по крайней мере объём сопоставим, время выхода, новый эмитент, и отсутствие материальных гарантий.
ГТЛК в моем понимании менее надежна и более рискована , так как имела просадку более 4 % , что выше значения риск менеджмента . У калсбыта просадка не более 2 %. Получается он более надежен , не смотря на то что ГТЛК "гос". Спекулятивная составляющая ( от просадки ) , меня вообще не интересует . Я инвестор , купил и забыл. Трейдинг и спекуляция для меня неприемлемы , за исключением случаев , значительного роста котировок от номинала . Пример БД . При котировке 103,5 % , продал 25% пакета . Покупал по 100,12.
1) Даже у офз бывают просадки из-за разных соотношений ожиданий и реального движения рыночных ставок или подобных вещей, движение цены вполне длинной (среднеспоченой) бумаги на 4% - это не значимый фактор с точки зрения оценки риска дефолта. С точки зрения математической чтатистики, наиболее значимый фактор для риска дефолта - спред доходности к бенчмарку - облигам офз таким же сроком до оферты/погашения. 2) Калсб малоликвидный, там его уровни в стакане поддерживает маркеимейкер, если он уйдет, будет как с дэни колл... причем, если у эмитента начнутся проблемы, то мм первый сольется и бидов в бумаге не будет...
PS: Я тоже инвестор. Рост котировок из-за движения рыночной ставки, вполне себе инвестиционный доход.
во-во
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
