Вкратце по En+: 1. Если в ближайшее конвертнут расписки в акции, то последние естественно потом появятся на Московской бирже. Лишние скандалы на пустом месте никому не нужны. 2. Основной риск в том, что если En+ выдавят с иностранных бирж, то Дерипаске совсем не нужно будет поддерживать лояльный имидж перед инвесторами и платить обьявленные хорошие дивы. Он вернется к своей излюбленной практики оставлять "все деньги себе". Сколько с минимальными дивидендами или без них будет стоить бумага, неизвестно...
Катарцы и китайцы сидят в минорах, будет платить, думаю. Иначе ничего приватизировать не сможем. Гленкор интересно с чем останется по итогу, обязывающее соглашение у него менять Русал на En+ или развернут... Плюс товарищ хотел вообще по весне сократить свою долю до 50%, сейчас будет только на дивиденды жить, а денежки на яхты и рыбную ловлю нужны
Другое дело - долгов до фига, но Дерипаска не был замечен в спешке по долгам платить.
Чтобы избавиться от санкций, самое реальное для русала - это банкротство и переход всего государству. Учитывая размер кредитов перед госбанками и обнуление экспорта, процесс прихода к банкротству будет быстрый. А если это так, то минорам вообще светит дырка от бублика. В общем лучше держаться от сюда подальше.
Вкратце по En+: 1. Если в ближайшее конвертнут расписки в акции, то последние естественно потом появятся на Московской бирже. Лишние скандалы на пустом месте никому не нужны. 2. Основной риск в том, что если En+ выдавят с иностранных бирж, то Дерипаске совсем не нужно будет поддерживать лояльный имидж перед инвесторами и платить обьявленные хорошие дивы. Он вернется к своей излюбленной практики оставлять "все деньги себе". Сколько с минимальными дивидендами или без них будет стоить бумага, неизвестно...
Чтобы избавиться от санкций, самое реальное для русала - это банкротство и переход всего государству. Учитывая размер кредитов перед госбанками и обнуление экспорта, процесс прихода к банкротству будет быстрый. А если это так, то минорам вообще светит дырка от бублика. В общем лучше держаться от сюда подальше.
Вкратце по En+: 1. Если в ближайшее конвертнут расписки в акции, то последние естественно потом появятся на Московской бирже. Лишние скандалы на пустом месте никому не нужны. 2. Основной риск в том, что если En+ выдавят с иностранных бирж, то Дерипаске совсем не нужно будет поддерживать лояльный имидж перед инвесторами и платить обьявленные хорошие дивы. Он вернется к своей излюбленной практики оставлять "все деньги себе". Сколько с минимальными дивидендами или без них будет стоить бумага, неизвестно...
Смотри, даже в ситуации, если доля Ен+ в Русале бесплатно отходит госам, то остается гидрогенерация со своим денежным потоком. Когда я покупал Ен+, по див политике обещали 75% свободного денежного потока или минимум 250 млн долларов на дивы только с энергетического сектора. Когда акция стоила 700 рублей, 250 млн на дивы давали 4% див.доходность, когда бумага стоит 350 рублей, то 8%. Я думаю, что вот где-то на этих уровнях справедливая цена Ен+ с отнятым пакетом Русала
з.ы. Кредиты висят на дочках, а не на Ен+. Соответственно, вместе с долей в Русале уйдут и его кредиты
Вкратце по En+: 1. Если в ближайшее конвертнут расписки в акции, то последние естественно потом появятся на Московской бирже. Лишние скандалы на пустом месте никому не нужны. 2. Основной риск в том, что если En+ выдавят с иностранных бирж, то Дерипаске совсем не нужно будет поддерживать лояльный имидж перед инвесторами и платить обьявленные хорошие дивы. Он вернется к своей излюбленной практики оставлять "все деньги себе". Сколько с минимальными дивидендами или без них будет стоить бумага, неизвестно...
Катарцы и китайцы сидят в минорах, будет платить, думаю. Иначе ничего приватизировать не сможем. Гленкор интересно с чем останется по итогу, обязывающее соглашение у него менять Русал на En+ или развернут... Плюс товарищ хотел вообще по весне сократить свою долю до 50%, сейчас будет только на дивиденды жить, а денежки на яхты и рыбную ловлю нужны
Другое дело - долгов до фига, но Дерипаска не был замечен в спешке по долгам платить.
Китайцы- мутная контора, у катарцев скорее всего выкупят. Для Дерипаски эти китайцы и катарцы не самое важное. Для чего он делал IPO? Чтобы раздуть капитализацию на западном фондовом рынке и под нее брать дешевые кредиты. Сейчас это все не работает. Так что миноры все по-боку. А на яхту он возьмет старыми способами..
Чтобы избавиться от санкций, самое реальное для русала - это банкротство и переход всего государству. Учитывая размер кредитов перед госбанками и обнуление экспорта, процесс прихода к банкротству будет быстрый. А если это так, то минорам вообще светит дырка от бублика. В общем лучше держаться от сюда подальше.
Смотри, даже в ситуации, если доля Ен+ в Русале бесплатно отходит госам, то остается гидрогенерация со своим денежным потоком. Когда я покупал Ен+, по див политике обещали 75% свободного денежного потока или минимум 250 млн долларов на дивы только с энергетического сектора. Когда акция стоила 700 рублей, 250 млн на дивы давали 4% див.доходность, когда бумага стоит 350 рублей, то 8%. Я думаю, что вот где-то на этих уровнях справедливая цена Ен+ с отнятым пакетом Русала
з.ы. Кредиты висят на дочках, а не на Ен+. Соответственно, вместе с долей в Русале уйдут и его кредиты
Все правильно. Но самое важное будет ли в новых условиях Дерипаска платить эти 250 млн зеленых?
Смотри, даже в ситуации, если доля Ен+ в Русале бесплатно отходит госам, то остается гидрогенерация со своим денежным потоком. Когда я покупал Ен+, по див политике обещали 75% свободного денежного потока или минимум 250 млн долларов на дивы только с энергетического сектора. Когда акция стоила 700 рублей, 250 млн на дивы давали 4% див.доходность, когда бумага стоит 350 рублей, то 8%. Я думаю, что вот где-то на этих уровнях справедливая цена Ен+ с отнятым пакетом Русала
з.ы. Кредиты висят на дочках, а не на Ен+. Соответственно, вместе с долей в Русале уйдут и его кредиты
Все правильно. Но самое важное будет ли в новых условиях Дерипаска платить эти 250 млн зеленых?
Да, и это тоже важно. Судя по сайту реестродержателя с Джерси, офиса у них в наших палестинах нет
Я полностью тебя поддерживаю в том, что сейчас смысла сюда заходить нет. Рисков много, профит не очивидный. Лучше в какой-нибудь мечелпреф зайти, если хочется приличного апсайда с большим риском
Плюс к этому желательно, чтобы материнская компания перебралась в нашу юрисдикцию, а то так и дивы могут затеряться в банках.
Да, и это тоже важно. Судя по сайту реестродержателя с Джерси, офиса у них в наших палестинах нет
Я полностью тебя поддерживаю в том, что сейчас смысла сюда заходить нет. Рисков много, профит не очивидный. Лучше в какой-нибудь мечелпреф зайти, если хочется приличного апсайда с большим риском
По 350 смысла пожалуй что нет, при неоднозначности, но при сохранении неоднозначности к 07.05 бумажка к 200 с небольшим может сложиться, именно на паник сейл. И вот там ее с неоднозначностью всей схватить очень заманчиво...
Плюс к этому желательно, чтобы материнская компания перебралась в нашу юрисдикцию, а то так и дивы могут затеряться в банках.
Да, и это тоже важно. Судя по сайту реестродержателя с Джерси, офиса у них в наших палестинах нет
Я полностью тебя поддерживаю в том, что сейчас смысла сюда заходить нет. Рисков много, профит не очивидный. Лучше в какой-нибудь мечелпреф зайти, если хочется приличного апсайда с большим риском
У Мечелапреф с нынешним курсом рубля может быть только даунсайд.
Если правильно понял расчеты дивидендов ВТБ, то у них за 2018 выходит дд больше 10%. А за 2019 все 14%. Вот это хороший апсайд..
Коллеги, прошу обратить внимание на 1 возможный момент в процессе конвертации. По идее процесс четко структурированный и не зря всех предупредили о неком дедлайне в уведомлении - понедельник. Необходимо чётко знать всех держателей глобальных расписок и затем их сконвертировать в акции до X мая. Это означает, что в какой то момент нужно чётко зафиксировать владельцев и количество бумаг у них на руках - а это по идее возможно только через стоп торги в какой то момент. Вполне возможно что уже на след неделе или с 30го. Кто что думает на этот счёт?
Да, и это тоже важно. Судя по сайту реестродержателя с Джерси, офиса у них в наших палестинах нет
Я полностью тебя поддерживаю в том, что сейчас смысла сюда заходить нет. Рисков много, профит не очивидный. Лучше в какой-нибудь мечелпреф зайти, если хочется приличного апсайда с большим риском
У Мечелапреф с нынешним курсом рубля может быть только даунсайд.
Если правильно понял расчеты дивидендов ВТБ, то у них за 2018 выходит дд больше 10%. А за 2019 все 14%. Вот это хороший апсайд..
А что там с курсом не так? 2 млрд валютного долга, продукция или на экспорт, или внутри страны по ценам привязанным к валюте
А что там с курсом не так? 2 млрд валютного долга, продукция или на экспорт, или внутри страны по ценам привязанным к валюте
Валютный долг давит. В 2016 и 2017 была положительная переоценка. В 2018 получается отрицательная. ДД уходит в однозначную область.
Это с учетом того, что прибыль от операционной деятельности останется на том же уровне и обслуживание долга не поменяется. Основная часть долга обслуживается по плавающей ставке: ключевая ЦБ + 1,5% и будет ниже, чем в прошлом году. Ну и в этом году ожидают значительное увеличение выработки как в горнодобывающем сегменте, так и в металлургическом.
Опять же, пока не особо понятно с каким курсом год закроем.
Валютный долг давит. В 2016 и 2017 была положительная переоценка. В 2018 получается отрицательная. ДД уходит в однозначную область.
Это с учетом того, что прибыль от операционной деятельности останется на том же уровне и обслуживание долга не поменяется. Основная часть долга обслуживается по плавающей ставке: ключевая ЦБ + 1,5% и будет ниже, чем в прошлом году. Ну и в этом году ожидают значительное увеличение выработки как в горнодобывающем сегменте, так и в металлургическом.
Опять же, пока не особо понятно с каким курсом год закроем.
Курсовая разница явно выделена в отчете. Если поменять плюс на минус, то можно прикинуть чистую прибыль за год 2018, а отсюда и дивы. Все довольно прозрачно
Это с учетом того, что прибыль от операционной деятельности останется на том же уровне и обслуживание долга не поменяется. Основная часть долга обслуживается по плавающей ставке: ключевая ЦБ + 1,5% и будет ниже, чем в прошлом году. Ну и в этом году ожидают значительное увеличение выработки как в горнодобывающем сегменте, так и в металлургическом.
Опять же, пока не особо понятно с каким курсом год закроем.
Курсовая разница явно выделена в отчете. Если поменять плюс на минус, то можно прикинуть чистую прибыль за год 2018, а отсюда и дивы. Все довольно прозрачно
Ну я и говорю, ты оставляешь прочие факторы неизменные, а то что рублевая ебитда значительно увеличится и снизится обслуживание долга во внимание не берешь
По долгу. В 2017 году средняя ключевая ставка 9,13%, сейчас уже 7,25%, а каждый процент разницы дает экономию в районе 2 млрд на обслуживании долга
Безусловно - если ты вне бумаги - то не стоит сейчас и заходить. Подождать, посмотреть как пыль уляжется. Это верно, универсальное правило в данной ситуации )
На бирже есть только одно универсальное правило - покупай папир на панике и продавай на эйфории...
Воот.
P.S. У меня сейчас крайне мизерный пакет En+ в порфеле, по сравнению с другими бумагами... Я даже сам удивляюсь, что так много пишу об акциях, которых у меня так мало...))))))) Просто, видимо тема для меня новая...
Вы даже тут в сообщении делаете ошибку En+ это не акции, а Депозитарные расписки кторые выпущены для иностранных инвесторов!
Вы даже тут в сообщении делаете ошибку En+ это не акции, а Депозитарные расписки !
По своей сути, депозитарные расписки это те же акции... Акции иностранных компаний... Депозитарные расписки были придуманы только для того, что бы торговать акциями иностранных компаний на своих биржах... Фактически их придумали для того, что бы обойти свои внутренние законы...
В конце 90-х годов мне пришлось торговать американскими бумагами на бирже Nasdag... (Поскольку после дефолта 1998 года торговать в России было не интересно)... И я прекрасно знаю, как трудно даже высококласным компаниям пробиться на американские биржи... А вот своё собственное говно они листингуют с невероятной лёгкостью...
Вы даже тут в сообщении делаете ошибку En+ это не акции, а Депозитарные расписки !
По своей сути, депозитарные расписки это те же акции... Акции иностранных компаний... Депозитарные расписки были придуманы только для того, что бы торговать акциями иностранных компаний на своих биржах... Фактически их придумали для того, что бы обойти свои внутренние законы...
В конце 90-х годов мне пришлось торговать американскими бумагами на бирже Nasdag... (Поскольку после дефолта 1998 года торговать в России было не интересно)... И я прекрасно знаю, как трудно даже высококласным компаниям пробиться на американские биржи... А вот своё собственное говно они листингуют с невероятной лёгкостью...
Воот.
Уважаемый, вы бы хоть узнали для начала что такое это АДР и ГДР, прежде чем давать утверждения и тем более покупать этот вид ценых бумаг.
Нужно отметить, что АДР и ГДР — отдельные ценные бумаги, с собственным курсом. Об этом говорит то, что например, акции Газпрома имеют собственный курс на каждый день, а АДР — собственный, причем выражаемый в долларах, а не рублях. http://kurs-kotirovka.ru/invest/chto-takoe-adr-...
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
