Цена самый главный вопрос. С учетом срока обращения (2032) и купона 0,51, то цена сейчас должна быть 20-30. Нужно ли это держателям, которые получили их фактически за 85? Сейчас они на балансе учитываются по номиналу. Выставлено по 80 и это только начало для снижения. Если не будет каких-то договорных выкупов, то цена реальных сделок должна существенно снизиться.
Уверен, что практически у всех держателей эти бумаги учитываются не по номиналу, а оцениваются по справедливой стоимости (это будет проф. суждение или аналогичный документ, по которому бумагу трудно оценить даже в 40% от номинала).
Интересно, зачем вообще выводят на рынок. Возможно ли такое, что хотят продать на бирже остаток субордов, который не смогли обменять во время бейл-ин? Они же разместили субордов на сумму 210 млрд, а обменяли только на 67 млрд, остальное осталось у банка.
Как минимум, чтобы исполнить обязательства перед "бэйл-иновцами". ЕМНИП, это было одним из обещаний Пересвета перед обменом бумаг. В стакане стоит 1 скромный офер на 15 тыс. штук с нескромной ценой 80%
Вряд ли "бейл-иновцы" рады этому. Теперь для субордов появится рыночная оценка, и при такой купонной доходности она составит 30-35% от номинала. Раньше бейл-иновцы могли в своей отчетности отображать эти суборды по номиналу, а теперь придется пересчитывать в сторону снижения и соответственно получить бумажный убыток.
Вряд ли "бейл-иновцы" рады этому. Теперь для субордов появится рыночная оценка, и при такой купонной доходности она составит 30-35% от номинала. Раньше бейл-иновцы могли в своей отчетности отображать эти суборды по номиналу, а теперь придется пересчитывать в сторону снижения и соответственно получить бумажный убыток.
Исходя из прибылей у энергокомпаний, которые были основными кредиторами, они, мне кажется, только рады будут зафиксировать убытки - меньше налог на прибыль) Кроме того, учитывая кто в банке рулит (Игорь Иваныч), не удивлюсь если тихой сапой банк выкупит суборды у нужных компаний по номиналу.
Вряд ли "бейл-иновцы" рады этому. Теперь для субордов появится рыночная оценка, и при такой купонной доходности она составит 30-35% от номинала. Раньше бейл-иновцы могли в своей отчетности отображать эти суборды по номиналу, а теперь придется пересчитывать в сторону снижения и соответственно получить бумажный убыток.
Да откуда взялась эта тема про отражение по номиналу? Вы же сами писали в этой теме год назад, что МСП-банк по итогам 2017 г. оценивал по 36% от номинала. https://mfd.ru/forum/post/?id=14119300#14119300 НПФы тоже оценивают по справ. стоимости, знаю это точно. Не в курсе, как обстоят дела с нефинансовыми организациями, у которых есть суборды Пересвета. Подозреваю, что тоже по fair value. Так что немалая часть держателей субордов уже давно отразили убытки на своих портфелях. Кстати, цена 30 - это YTM всего лишь 10.1%. А надо ещё помнить о том, что бумаги - суборды. ИМХО , цена 30 - это потолок, а реально - 20% или около того.
Вряд ли "бейл-иновцы" рады этому. Теперь для субордов появится рыночная оценка, и при такой купонной доходности она составит 30-35% от номинала. Раньше бейл-иновцы могли в своей отчетности отображать эти суборды по номиналу, а теперь придется пересчитывать в сторону снижения и соответственно получить бумажный убыток.
Да откуда взялась эта тема про отражение по номиналу? Вы же сами писали в этой теме год назад, что МСП-банк по итогам 2017 г. оценивал по 36% от номинала. https://mfd.ru/forum/post/?id=14119300#14119300 НПФы тоже оценивают по справ. стоимости, знаю это точно. Не в курсе, как обстоят дела с нефинансовыми организациями, у которых есть суборды Пересвета. Подозреваю, что тоже по fair value. Так что немалая часть держателей субордов уже давно отразили убытки на своих портфелях. Кстати, цена 30 - это YTM всего лишь 10.1%. А надо ещё помнить о том, что бумаги - суборды. ИМХО , цена 30 - это потолок, а реально - 20% или около того.
Да, посмотрел отчетность энергетиков. Вот что пишут в финансовом отчете Интер РАО: "По состоянию на 31 декабря 2016 г. Прочие включали денежные средства и депозиты, размещенные в АКБ «Пересвет» (АО) в сумме 3 260 млн. руб., за вычетом эффекта дисконта, отраженного в составе прочих финансовых расходов, в размере 12 643 млн. руб. В апреле 2017 года долг был конвертирован в облигации с возможностью конвертации на усмотрение Банка в акции в АКБ «Пересвет» (АО) и был реклассифицирован в некотируемые финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи, по справедливой стоимости в размере 3 523 млн. руб. (Примечание 8)." https://www.interrao.ru/upload/iblock/9f0/FS_RU...
Т.е. Интер РАО держал почти 16 млрд на счетах в Пересвете, суборды оценили в 3.5 млрд.
Да откуда взялась эта тема про отражение по номиналу? Вы же сами писали в этой теме год назад, что МСП-банк по итогам 2017 г. оценивал по 36% от номинала. https://mfd.ru/forum/post/?id=14119300#14119300 НПФы тоже оценивают по справ. стоимости, знаю это точно. Не в курсе, как обстоят дела с нефинансовыми организациями, у которых есть суборды Пересвета. Подозреваю, что тоже по fair value. Так что немалая часть держателей субордов уже давно отразили убытки на своих портфелях. Кстати, цена 30 - это YTM всего лишь 10.1%. А надо ещё помнить о том, что бумаги - суборды. ИМХО , цена 30 - это потолок, а реально - 20% или около того.
Да, посмотрел отчетность энергетиков. Вот что пишут в финансовом отчете Интер РАО: "По состоянию на 31 декабря 2016 г. Прочие включали денежные средства и депозиты, размещенные в АКБ «Пересвет» (АО) в сумме 3 260 млн. руб., за вычетом эффекта дисконта, отраженного в составе прочих финансовых расходов, в размере 12 643 млн. руб. В апреле 2017 года долг был конвертирован в облигации с возможностью конвертации на усмотрение Банка в акции в АКБ «Пересвет» (АО) и был реклассифицирован в некотируемые финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи, по справедливой стоимости в размере 3 523 млн. руб. (Примечание 8)." https://www.interrao.ru/upload/iblock/9f0/FS_RU...
Т.е. Интер РАО держал почти 16 млрд на счетах в Пересвете, суборды оценили в 3.5 млрд.
Получается Интер РАО оценило в 22%. Соответственно при цене 80%, получается серьезная прибыль от переоценки актива. Прибыль на бумаге , а налог по факту
Ну ёлы-палы... А lett876 зря взял, получается, 1 бумагу..
На память
Да вот решил начать торги С01. хочется посмотреть на сколько уйдут вниз , вчера двинул рынок на 65 . Сегодня этот почин кто-то продолжил - 39 максимальное дневное снижение 40%.
Здравствуйте! Просим ООО «Регион Финанс» как представителя владельцев облигаций (ПВО) банка «Пересвет» поднять перед банком вопрос о защите прав миноритарных держателей облигаций банка.
По сообщению руководства АКБ «Пересвет», банк не сможет выполнить план мероприятий по обмену облигаций банка, прошедших реструктуризацию, в связи с изменениями в законодательстве:
«АКБ «ПЕРЕСВЕТ» (АО) в целях информирования кредиторов, не принявших участие в процедуре bail-in в апреле 2017 года, сообщает. В соответствии с изменениями, внесенными в статью 25 Федерального закона «О банках и банковской деятельности», облигации субординированного облигационного займа являются ценными бумагами, предназначенными для квалифицированных инвесторов. Номинальная стоимость одной облигации не может быть менее десяти миллионов рублей. В связи с этим, начиная с 28.12.2018, размещение выпуска субординированных облигаций, параметры которого не отвечают указанным требованиям закона, будет противоречить действующему законодательству.
Учитывая изложенное, в настоящее время предполагавшееся ранее размещение второго выпуска субординированных облигаций Банка среди кредиторов, не принявших участие в процедуре конвертации средств в субординированные облигации Банка, на аналогичных условиях с уже принявшими участие в процедуре bail-in кредиторами не представляется возможным.
АКБ «ПЕРЕСВЕТ» (АО) отмечает, что в марте 2018 года дочернее общество Банка – ООО «ПЕРЕСВЕТ-ФИНАНС» осуществило выкуп у владельцев биржевых облигаций, не участвовавших в процедуре bail-in, по цене приобретения - 23,36% от номинальной стоимости облигации. По завершении оферты у физических и юридических лиц выкуплено более 55% облигаций (без учета ценных бумаг, принадлежащих организациям, находящимся на стадии ликвидации).
Кроме того, биржевые облигации АКБ «ПЕРЕСВЕТ» (АО) серий БО-02, БО-03, БО-П01, БО-П02, БО-П03 и БО-П05 допущены к торгам ПАО Московская Биржа. Являясь добросовестным участником рынка финансовых услуг, АКБ «ПЕРЕСВЕТ» (АО) предпримет все необходимые действия для соблюдения прав держателей его биржевых облигаций.» bank-peresvet.ru/about/press-center/bail-in/
В настоящее время физические лица, владеющие облигациями банка, находятся в худших условиях по сравнению со всеми другими категориями кредиторов: - Рыночный курс облигаций в результате реструктуризации снизился до 20% от номинала, причем продажа существенного пакета облигаций не представляется возможным в связи с отсутствием спроса; - При реструктуризации облигаций разные категории держателей были поставлены в неравные условия; условия финансового оздоровления банка обсуждались кулуарно с крупными держателями, которым были предложены существенно лучшие условия (выплата 15% номинала облигаций в денежной форме и обмен остальной части облигаций на субординированные). - Средства, вложенные в облигации физическими лицами, фактически оказались заморожены до 2034-2036 гг. В отличие от других категорий кредиторов, физические лица не получили никаких выплат в денежной или иной форме; - Физическим лицам был предложен выкуп облигаций с дисконтом 77%, хотя по условиям финансового оздоровления банка таковое должно было проводиться за счет средств АСВ, ЦБ РФ и крупных держателей, принявших участие в процедуре бейл-ин.
Таким образом, АКБ «Пересвет» в нарушение условий программы финансового оздоровления фактически использовал средства физических лиц – держателей облигаций.
В связи с этим, просим обсудить с руководством банка вопрос о выкупе облигаций банка у физических лиц по их номинальной стоимости, что позволит урегулировать вопрос нарушения прав физических лиц в ходе финансового оздоровления банка.
2.2. Формулировки решений, принятых единолично одним участником (лицом, которому принадлежат все голосующие акции) эмитента: 1. Прекратить участие АКБ «ПЕРЕСВЕТ» (ПАО) в Ассоциации российских банков (ОГРН 1027739753832).
Iliv молодец, его идея дарит нам пусть и призрачную, но надежду. Я написал по его совету. Эмитент предоставил в адрес ПВО ответ, подтверждающий невозможность проведения второй волны bail-in. При этом Эмитент подтверждает свою добросовестность и сообщает, что предпринимает все необходимые действия для соблюдения прав держателей Облигаций. Нужны ещё идеи. Надо на какого-то депутата выходить - пусть он в Думе вопрос поднимет?
Iliv молодец, его идея дарит нам пусть и призрачную, но надежду. Я написал по его совету. Эмитент предоставил в адрес ПВО ответ, подтверждающий невозможность проведения второй волны bail-in. При этом Эмитент подтверждает свою добросовестность и сообщает, что предпринимает все необходимые действия для соблюдения прав держателей Облигаций. Нужны ещё идеи. Надо на какого-то депутата выходить - пусть он в Думе вопрос поднимет?
Идеи: 1. Обратиться к уполномоченному по защите прав предпринимателей http://ombudsmanbiz.ru/#1 2. Обратиться снова в Центробанк.
Iliv молодец, его идея дарит нам пусть и призрачную, но надежду. Я написал по его совету. Эмитент предоставил в адрес ПВО ответ, подтверждающий невозможность проведения второй волны bail-in. При этом Эмитент подтверждает свою добросовестность и сообщает, что предпринимает все необходимые действия для соблюдения прав держателей Облигаций. Нужны ещё идеи. Надо на какого-то депутата выходить - пусть он в Думе вопрос поднимет?
А какие именно необходимые действия предпринимает/планирует Эмитент? То что он считает себя добросовестным - ещё ничего не значит.
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
