Счастливое число Слевина

да я ни с кем не соревнуюсь =) вот насчет этого фьюча мне вобще непонятно :даты экспирации нет, стандартные условия контракта не описаны (качество и базис поставки), цена в юанях... кто и где им торгует, объемы? Кроме как на инвестинге больше про него никто не знает, хотя судя по названию могу предположить что это dow jones met coal, но сам доу про это ничего не знает =))

Это я понимаю, я имел ввиду что для спекулянтов этот график бы наглядно показывал что сливаться глупо. Но похоже, у них другие принципы принятия решений.

я тут уж рассказывал историю, как слил первое депо в 2008 году - брал сурпреф на все плечи, средняя была около 11р, причем в какой-то день просто лили в пол, несмотря ни на что и меня вышибло в районе 6 рублей за бумагу. А я сидел и думал - как же так, у сургута тупо денег на депозите в долларах в два раза больше, чем вся компания сейчас стоит по рынку. А людям пофиг, стадо-с...

Вы можете обосновать потенциал на этих уровнях? Или это только ваши ощущения? По моим ощущениям должно быть 600.

Жуть какая...

Кстати, для Сурика это чуть ли не обычная ситуация, когда он стоит меньше его депозитов.

После бурного роста пошел откат.Все хотят 25-30%.Рост угля немного уменьшает.Неплохо бы восстановить соотношение преф и обычки до 70-75%.Дневной график соответствует.Хорошо б
не оправдалось.Уровень 115-125 хорошо проработан в конце 13г.

То же самое будет через три года с Мечелом:

ММК рассчитывает на $1 млрд чистой
прибыли за 2016 год

Компания погасила почти все долги, но еще не определилась, на что тратить излишнюю
ликвидность

03 ноября 00:16 Виталий Петлевой / Ведомости

ММК за 2016 г. может получить $1 млрд чистой прибыли, рассказали два источника ТАСС в компании и подтвердил собеседник «Ведомостей», близкий к ММК. Такой чистой прибыли компания не видела с 2008 г. (см. график). Представитель ММК это
комментировать не стал.
Опрошенные Bloomberg эксперты полагают, что чистая прибыль ММК по итогам года будет $814 млн (лучший прогноз дал VTB
Capital – $1,2 млрд, по прогнозу Сбербанка – $480 млн), при этом выручка по консенсус­прогнозу должна составить $5,5 млрд, а
EBITDA – $1,5 млрд. В том, что прибыль за 2016 г. будет выше $1 млрд, уверен и начальник аналитического отдела
инвесткомпании ЛМС Дмитрий Кумановский. «В первом полугодии ММК заработал $486 млн чистой прибыли. Операционные
результаты за III квартал сопоставимы со II кварталом, а цены на продукцию ММК в среднем выросли на 5%. И хотя в IV квартале
Магнитка будет покупать уголь по более высокой цене (с начала года он подорожал более чем в 2 раза), это несущественно
отразится на финансовых показателях», – считает Кумановский.
Дополнительный доход ММК может принести продажа акций австралийской Fortescue. На телеконференции по итогам первого
полугодия ММК обещал полностью продать долю к октябрю. Сделала компания это или нет, ее представитель не говорит. На
03.11.2016 ВЕДОМОСТИ ­ ММК рассчитывает на $1 млрд чистой прибыли за 2016 год
http://www.vedomosti.ru/business/articles/2016/... 2/3
начало года ММК владел примерно 5% Fortescue, в апреле бывший заместитель гендиректора по финансам Сергей Сулимов
говорил, что за I квартал продано около 2%. На конец II квартала продажа Fortescue обеспечила Магнитке $77 млн EBITDA,
сообщалось в отчете. Вчера Fortescue стоила $12,5 млрд, а три месяца назад – $10,8 млрд. Если к концу III квартала ММК продал
все 5% акций Fortescue, то мог выручить за них примерно $300–400 млн, подсчитал старший аналитик «Атона» Андрей Лобазов.
При этом ММК активно снижает долг – на конец первого полугодия он был $1,6 млрд, $890 млн из которых компания намерена
была погасить в 2016 г. Сохранил эти планы ММК или нет, представитель не комментирует. Ко II кварталу 2017 г. компания
должна определиться, что делать с излишней ликвидностью, рассказывал в сентябре собеседник, близкий к ММК. По консенсус­
прогнозу Bloomberg, свободный денежный поток компании в 2016 г. будет $838 млн. В конце августа совет директоров компании
утвердил новую дивидендную политику – отдавать акционерам не менее 30% свободного денежного потока. С учетом
конъюнктуры рынка и стабильного денежного потока дивиденды ММК выглядят скромно, особенно на фоне конкурентов,
которые начинают выплачивать акционерам весь свободный денежный поток, говорит директор по металлургии и горной добыче
Prosperity Capital Management Николай Сосновский. Доходность по дивидендам ММК – около 3%, сказал Кумановский. Для
сравнения: у «Северстали» – 5,4%, у НЛМК – около 3%.
Капвложения ММК тоже консервативны – до 2026 г. он намерен тратить по $400–600 млн на поддержание и развитие
мощностей. Часть средств – 22 млрд руб., или $250 млн, – ММК инвестирует в строительство новой аглофабрики, которую
запустит в 2019 г. Инвестиции в модернизацию первого передела (аглофабрику, строительство коксовой батареи и новой
доменной печи) должны завершиться до 2023 г. и принести компании дополнительно $150–200 млн чистой прибыли в год,
передал ТАСС слова основного акционера компании Виктора Рашникова.
В предыдущий кризис ММК активно инвестировал (по $2 млрд в год), тогда компания строила стан холодного проката – 2000
(капзатраты оценивала в $1,4 млрд) для производства автолиста. Сейчас компания не собирается наращивать производство
конечной продукции, а добивается увеличения прибыли за счет снижения себестоимости продукции, говорит представитель
ММК.

Из сегодняшней рассылки

Индия не выполнила цели по объемам добычи угля, добыча снижается.

Coal India misses Oct coal output
target by 8.37 million mt
New Delhi—India’s largest coal miner, state-owned Coal India Limited,
produced 43.51 million mt in October, 8.37 million mt below its target
of 51.88 million mt, the company said in a regulatory filing to the
Bombay Stock Exchange Tuesday.
The output for October was, however, up 1.9% year on year. It was
also higher compared to September’s output of 35.24 million mt.
The company produced 273.57 million mt of coal in the first seven
months (April-October) of the ongoing fiscal year 2016-2017 (April-
March), missing the targeted output of 307 million mt and showing flat
growth year on year.
The offtake or sales to CIL consumers stood at 43.04 million mt in
October versus the targeted 47.96 million mt, the company said. Over
April-October, CIL posted an offtake of 292.16 million mt against the
target of 331.76 million mt.
The company didn’t give any reasons for missing the output and
offtake targets.
CIL, which meets over 80% of the country’s coal requirement has a
production target of 598 million mt for the ongoing fiscal year and is
planning to produce 1 billion mt/year by 2020.
— Sapna Dogra


Singareni Collieries’ Oct coal output down 6%
on year at 4.7 million mt
New Delhi—Indian state-run coal miner Singareni Collieries Company
Limited Tuesday posted output of 4.7 million mt for October, down 6%
year on year and below its 5.26 million mt target for the month.
Shipments totaled 4.68 million mt in October, down 1.68% year on
year, the company said.
SCCL did not give reasons for missing the targets.
Output over April-October, the first seven months of India’s fiscal
year, totaled 30.87 million mt, down 4% year on year and below target
of 31.42 million mt. Shipments totaled 31.26 million mt, below target of
31.63 million mt, SCCL said.
SCCL is 51:49 owned by the government of Telangana and India’s
central government. It is the second largest coal producer in India after
state-run Coal India.
The company produced 60.38 million mt of coal in the last fiscal
year and has set a production target of 100 million mt/year by 2020.
SCCL operates 30 underground and 16 open-cast mines and
supplies around 66% of its coal to power utilities. The rest is sold to
cement, captive power, sponge iron and other customers in India.
— Sapna Dogra

Сталевары в отчаянии ищут сырье, в Китае рост цен продолжился.

Singapore—Asia-Pacific metallurgical coal traded broadly steady as
participants sought further signals of near-term price direction
following robust increases earlier in the week.
Premium Low Vol was assessed unchanged day on day at
$265.50/mt FOB Australia Wednesday, while China import prices were
also steady at $265/mt CFR China.
Industry sources said that Chinese steelmakers were more keen
on buying imports as downstream steel and coke prices continued
to strengthen.
Chinese miners were subsisting on very low inventory and railway
logistics problems were still unresolved, they said.
“Steelmakers are still blindly searching for supply and price
becomes less of a consideration when you are desperate for tonnage
to run our furnace,” a Chinese steelmaker said.
Platts assessed Q235 HRC steel 5.55 mm thick in Shanghai
Wednesday up Yuan 45/mt day on day at Yuan 3,170/mt, with 17% VAT. This
was just Yuan 70/mt shy of a multi-year high reached in mid-April this year,
and amounted to an increase of Yuan 415/mt since the start of October.
In the premium coal category, a spot trade was heard done for an
Australian premium mid-vol cargo with 67-69% CSR and high fluidity at
$257/mt FOB Australia. This was a 45,000-mt shipment with early- to mid-
December laycan. However, this transaction was superseded by a $260/mt
FOB Australia firm bid Wednesday afternoon for a 75,000-mt, December
laycan cargo. This shipment was heard offered at $263/mt FOB Australia.
Elsewhere, there was a Calender Year 2017 trade done Wednesday at
$205/mt FOB Australia for 60,000 mt, on the Chicago Mercantile Exchange.
This deal was based on Platts Premium Low Vol FOB Australia assessment.
In the semi-soft market, supply of spot materials was ample. At
least five spot cargoes were available with offers starting from $145/mt
FOB. A fresh offer was reported at $138/mt CFR China, for a Novemberlaycan
Russian semi-soft coal of 35,000-40,000 mt, with 38% VM,
8.0% ad Ash, 0.40-0.50% ad Sulfur. The price does not include the 6%
import tax buyers need to pay for Russian coals.
The sudden glut of spot semi-soft coals was due to miners trying
to capitalize on relative stronger metals, rather than power markets,
for coal, sources said.
Demand for semi-soft coals, however, was weak as buyers in China
had too much of this material available the domestic market.
Moreover, sources said met coal prices were being driven up mostly
due to shortage of prime hard and second-tier coal, which need not
necessarily have any impact on coals with weaker CSRs. “China has
too much of semi-softs,” one source said.
Domestic Chinese coal prices rise again
The Chinese domestic coal market saw prices go up.
Sources said that fresh traded prices for Shanxi premium low-vol,
low sulfur HCCs were at Yuan 1,450/mt ex-wash plant levels, including
six months’ credit and 17% VAT, which equated to Yuan 1,755/mt DDP,
or a Yuan 95/mt price uptick week on week.
Rapid price increase for domestic met coal was attributed to low
coking coal inventory in Shanxi and unresolved railway logistical issues.
Shanxi miners said that it was difficult to ramp up production in
such a short period of time. One miner source said that it would take
two to three months before things could improve.
Most sell-side sources said that domestic met coal prices could
see another round of price hikes due to limited availability in a market
where most buyers were looking to re-stock for winter.
The price spread between domestic and seaborne premium hard
coal prices saw a slight increase to $60.19/mt this week as compared
to $59.20/mt last Wednesday.

У Мечела - второй (после роста цен на уголь) мощный фактор роста цены акции - это замещение долгового капитала акционерным.

Допустим при EBITDA 120 млрд. руб в 2017 году, Мечел гасит 70 млрд. руб. долга. Значит, при неизменной стоимости бизнеса (EV = капитализация + чистый долг), на эту же сумму вырастет капитализация. То есть при 555 млн. акций - это 126 рублей на акцию. В год!

За три года: плюс 380 рублей прироста акций в результате погашения долга.

При EBITDA 120 млрд.р. и чистом долге 445 млрд.р., справедливая стоимость акции примерно 500-600 рублей. Добавим 380 рублей в течение 3-х лет от погашения долга. Получим прогнозную стоимость Мечела в 2019-2020 году равную 900-1000 рублей за акцию.

Есть ощущение на картельный сговор угольщиков, которые пользуясь ситуацией, хотят отжать потребителей по максимуму, прежде чем начнется снижение цен. Ходят слухи что премиальные сорта доведут до 300, оттуда опустятся на 210-230 к середине 17, чтоб считать уже проекты на 200 в долгосроке.

Получается, амеры с саудитами опускают цены на нефть, а китайцы поднимают на уголь. Тоже заметил что цена похоже до 300 дойдет. И тогда контрактные с 1 квартала будут 260-270$.

Герман Крик, Аппин, Северная, снижение в 3к на Распадской, снижение в Индии, отсутствие восстановления в Китае ------> может и сговор, может и цепь случайностей.
Но наверняка угольщики придерживают часть угля в надежде продать по более высоким ценам, как раньше сталевары медлили с покупками чтобы дешевле купить. Тогда сосали угольщики, теперь сосут сталевары.

Тоже есть ощущение что могут загнать на 300 долл. Потом 200 покажется манной небесной. Как еще месяц назад Platts писал, "представитель металлургов заявил, что уголь выше 160 даже смотреть в покупку не будем". Теперь по 260 гребут все крохи что на рынке. И вопрос цены уже не принципиальный - главное объем.

когда под риском остановка домны - это уже не про деньги даже. Остановка домны = остановка всего предприятия на годы, и, с вероятностью 80%, строительство новой печи, тк старую уже не раскочегаришь. Угольщики это понимают.

Продолжу мысль, и соглащусь со Стьюзиным, у Мечела позитив зашкаливает. Здесь вроде прикидывали что при контрактах по 180$(Толя$), ебитда в расчёте за год 120 млрд. При 260-270$? больше 200 млрд, и это при долге 450. При росте цен на металл прибыль увеличится и у стального сегмента, плюс загрузка стана и увеличения добычи угля. Итого 250 млрд ебитды реально увидеть за год. При это держим в уме продажу жд дороги. И я сделал вывод что рубль всё же просядет.

Если это реализуется скажем за год или полтора, и у нас хватит силы воли не слится раньше времени, то мы реально можем стать мультимиллионерами.