Почему текущая ситуация с продажей Эльги вызывает столь противоречивые мнения?
Причина в том, что принципиально изменился профиль риска и прибыльности актива. Проще пояснить по аналогии с опционами.
Раньше Мечел имел очень высокий риск и стоил копейки. Но был потенциально супер историей роста при благоприятном стечении обстоятельств (кратный рост добычи, рост цен на уголь). При успешном делеверидже мог достичь 500 и более. Актив был похож на голый опцион call далеко вне денег, на дальний страйк. Премия копейки, но может сгореть, зато кратный рост при благоприятных обстоятельствах. И сейчас эта история обрезается сверху, при продаже Эльги. Для группы « мечел 500» это негатив.
Теперь актив получает совершенно иной профиль. Риски банкротства уменьшаются, актив при этом подорожал. Но и апсайда нет. Точки роста нет. Денежного потока по-прежнему будет хватать лишь на незначительное ежегодное снижение долга. Текущие месторождения истощаются, а средств на покупку новых нет. Профиль актива - диапазон. 60-80 дёшево. 110-130 дорого. Для группы инвесторов, купившей « по 60» в течение последнего полугодия, это позитив. Поскольку актив подорожал, текущие риски банкротства снизились.
Почему текущая ситуация с продажей Эльги вызывает столь противоречивые мнения?
Причина в том, что принципиально изменился профиль риска и прибыльности актива.
Лучше не сказать. Размер "выхлопа" был адекватен степени риска. А сейчас будет рядовая угольная компания...с долгами. Когда он был 500 и выше у Мечела не было Эльги, но и не было столько долгов. Зюзю на "суд народов" ! Верни прикастрюленные кредиты ! Вор должен сидеть в турма !
Почему текущая ситуация с продажей Эльги вызывает столь противоречивые мнения?
Причина в том, что принципиально изменился профиль риска и прибыльности актива. Проще пояснить по аналогии с опционами.
Раньше Мечел имел очень высокий риск и стоил копейки. Но был потенциально супер историей роста при благоприятном стечении обстоятельств (кратный рост добычи, рост цен на уголь). При успешном делеверидже мог достичь 500 и более. Актив был похож на голый опцион call далеко вне денег, на дальний страйк. Премия копейки, но может сгореть, зато кратный рост при благоприятных обстоятельствах. И сейчас эта история обрезается сверху, при продаже Эльги. Для группы « мечел 500» это негатив.
Теперь актив получает совершенно иной профиль. Риски банкротства уменьшаются, актив при этом подорожал. Но и апсайда нет. Точки роста нет. Денежного потока по-прежнему будет хватать лишь на незначительное ежегодное снижение долга. Текущие месторождения истощаются, а средств на покупку новых нет. Профиль актива - диапазон. 60-80 дёшево. 110-130 дорого. Для группы инвесторов, купившей « по 60» в течение последнего полугодия, это позитив. Поскольку актив подорожал, текущие риски банкротства снизились.
Почему текущая ситуация с продажей Эльги вызывает столь противоречивые мнения?
Причина в том, что принципиально изменился профиль риска и прибыльности актива. Проще пояснить по аналогии с опционами.
Раньше Мечел имел очень высокий риск и стоил копейки. Но был потенциально супер историей роста при благоприятном стечении обстоятельств (кратный рост добычи, рост цен на уголь). При успешном делеверидже мог достичь 500 и более. Актив был похож на голый опцион call далеко вне денег, на дальний страйк. Премия копейки, но может сгореть, зато кратный рост при благоприятных обстоятельствах. И сейчас эта история обрезается сверху, при продаже Эльги. Для группы « мечел 500» это негатив.
Теперь актив получает совершенно иной профиль. Риски банкротства уменьшаются, актив при этом подорожал. Но и апсайда нет. Точки роста нет. Денежного потока по-прежнему будет хватать лишь на незначительное ежегодное снижение долга. Текущие месторождения истощаются, а средств на покупку новых нет. Профиль актива - диапазон. 60-80 дёшево. 110-130 дорого. Для группы инвесторов, купившей « по 60» в течение последнего полугодия, это позитив. Поскольку актив подорожал, текущие риски банкротства снизились.
Для обычки может и нет, а для префа очень даже.
Краткосрочно префы скорее выиграют.
Интересно будут ли дальнейшие продажи активов. Без Эльги у Мечела нет долгосрочной перспективы, и расставшись с Эльгой, Зюзин вполне может начать продавать и другие активы.
У Зюзи вообще есть хоть что-то успешное в плане бизнеса ? Столько годков по факту грабить дочки...банки...миноритариев..., а то куда якобы вкладывались эти деньги - так и "не взлетело"...Трэш и угар.
Я такой вариант ещё вижу За Эльгу кроме денег, однозначно будут предоставлены ещё плюшки. Кроме выгодных условий по рестракту, лицензиям, ставкам, госпомощью и др, такая плюшка, как например после снижения долговой нагрузки - послабления в выплате дивидендов на обычку в течении определенного периода ( год- три - пять). Своеобразный отступной Зюзину. Мы как то считали с Братом Чукоткой , по этому году по 35 рублей дивов на обычку и префку спокойно могут потянуть. Тогда к концу зимы префка -350, обычка-450.
Доктор не просто вышел...он уже приступил к хирургической операции а они досих пор думают что он не доктор а хороший Дед Мороз с подарками
Добрый день, люблю читать ваши издевки, профессионально прям, как грится агонь)) Но вот прям проступает, как вас бомбит от мечела Уверен, у вас все ровно и свой профит вы собираете, но прям доставляет как вы выходите ну прям перед мега ростом и потом злитесь и гоните на мечел
Я такой вариант ещё вижу За Эльгу кроме денег, однозначно будут предоставлены ещё плюшки. Кроме выгодных условий по рестракту, лицензиям, ставкам, госпомощью и др, такая плюшка, как например после снижения долговой нагрузки - послабления в выплате дивидендов на обычку в течении определенного периода ( год- три - пять). Своеобразный отступной Зюзину. Мы как то считали с Братом Чукоткой , по этому году по 35 рублей дивов на обычку и префку спокойно могут потянуть. Тогда к концу зимы префка -350, обычка-450.
как вас бомбит от мечела ...как вы выходите ну прям перед мега ростом и потом злитесь и гоните на мечел
Ошибочное мнение..я не злюсь... мне не интересен мечул..плечо нормальное не взять..так развлекаловка ..на публику...да и то только сейчас ..когда обороты выросли..а то что прям мега рост (60%)...дык это случилось раз в три года...а я за две недели сделал 40%...
Один умный, а остальные дебилы, - бывает так? Да, бывает- в Психушке...Вы видать, чувствуете себя как там? Но это к счастью не так...Прекратите пож- та нападать на Форумчан! Никто у Вас денег не берет и не спускает к счастью, у каждого своя голова на плечах. Время покажет кто прав!
Я такой вариант ещё вижу За Эльгу кроме денег, однозначно будут предоставлены ещё плюшки. Кроме выгодных условий по рестракту, лицензиям, ставкам, госпомощью и др, такая плюшка, как например после снижения долговой нагрузки - послабления в выплате дивидендов на обычку в течении определенного периода ( год- три - пять). Своеобразный отступной Зюзину. Мы как то считали с Братом Чукоткой , по этому году по 35 рублей дивов на обычку и префку спокойно могут потянуть. Тогда к концу зимы префка -350, обычка-450.
это ж сколько должны заработать ?? на счете только 6 ярдов. и какой зимой? год то не 26й надеюсь))
я ставлю выше 1000, но не собираюсь продавать, буду ещё докупать на дивы...так , что не спешите расстаться с Мечтой! Зюзин обдумает Новую стратегию, команду усилит на более агрессивных менеджеров- дела пойдут. Бизнес у Мечела очень перспективная, за 5 лет мы может увидеть потрясающие результаты!
Я такой вариант ещё вижу За Эльгу кроме денег, однозначно будут предоставлены ещё плюшки. Кроме выгодных условий по рестракту, лицензиям, ставкам, госпомощью и др, такая плюшка, как например после снижения долговой нагрузки - послабления в выплате дивидендов на обычку в течении определенного периода ( год- три - пять). Своеобразный отступной Зюзину. Мы как то считали с Братом Чукоткой , по этому году по 35 рублей дивов на обычку и префку спокойно могут потянуть. Тогда к концу зимы префка -350, обычка-450.
это ж сколько должны заработать ?? на счете только 6 ярдов. и какой зимой? год то не 26й надеюсь))
Могут РСБУ годовую либо первый квартал 2019 показать на 19-20 ярдов ЧП. На МФСО покажут 18 ярдов ( всего +6 к 9 месяцев). Как раз тогда на префку и обычку по 35 рублей и причитаются. В этом году вероятность малая , но не критично малая, даже можно сказать стремиться к большой, а в следующем году большая.
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
