Компания привлекательная, однако смущает непрозрачная структура акционеров; непонятно, сколько там осталось до 95-% рубежа, который откроет путь к обязательной оферте. Отисифарм является дочкой Фармстандарта, последний же оччень негуманно обошёлся со своими минорами; отсюда и опасение: а не хотят ли мажоры разыграть в Отисифарме ту же комбинацию с выкупом и делистингом, что и в Фармстандарте. Тогда и будет "минимум увеличение в десять раз" для узкого круга товарищей...
Уже в бумаге или только собираетесь? Я достаточно давно наблюдаю за бумагой, но только со стороны. На мой взгляд если и входить в бумагу, то только после закрепления цены над 52МА на виклях.
По итогам 2016 года выручка Отисифарм составила 26,8 миллиарда рублей, рост на 50% по отношению к прошлому году. По данным IMS Health, по результатам 2016 года компания продемонстрировала самый высокий абсолютный рост продаж как в денежном, так и в натуральном выражении (+6,0 миллиарда рублей и +19,1 миллиона упаковок соответственно) и самый высокий рост доли рынка в денежном и в натуральном выражении, в результате чего стала лидером на розничном безрецептурном рынке", — говорится в сообщении компании. http://m.1prime.ru/consumer_markets/20170216/82...
По итогам 2016 года выручка Отисифарм составила 26,8 миллиарда рублей, рост на 50% по отношению к прошлому году. По данным IMS Health, по результатам 2016 года компания продемонстрировала самый высокий абсолютный рост продаж как в денежном, так и в натуральном выражении (+6,0 миллиарда рублей и +19,1 миллиона упаковок соответственно) и самый высокий рост доли рынка в денежном и в натуральном выражении, в результате чего стала лидером на розничном безрецептурном рынке", — говорится в сообщении компании. http://m.1prime.ru/consumer_markets/20170216/82...
ПАО «Отисифарм» объявляет результаты продаж за 2016 год
Москва, 16 февраля, 2017 – ПАО «Отисифарм» (далее также «Отисифарм» и/или «Компания») объявляет результаты продаж за 2016 год.
По итогам 2016 года выручка Отисифарм составила 26,8 млрд. рублей, рост на 50% по отношению к прошлому году. По данным IMS Health по результатам 2016 года Компания продемонстрировала самый высокий абсолютный рост продаж1 как в денежном, так и в натуральном выражении (+6,0 млрд. рублей и +19,1 млн. упаковок соответственно) и самый высокий рост доли рынка в денежном и в натуральном выражении, в результате чего стала лидером на розничном безрецептурном рынке.
Ключевые показатели продаж и события 2016 года
По итогам 2016 года выручка составила 26,8 млрд. рублей против 17,8 млрд. рублей в 2015 году; Прирост выручки составил 9 млрд. рублей (+50% к прошлому году), из которых: 81% общего роста (7,3 млрд. рублей) пришлось на органический рост продаж, а 19% (1,7 млрд. рублей) на препараты, появившихся в портфеле Компании в 2016 году (включая ТСП); 47% общего роста (4,2 млрд. рублей) пришлось на группу противопростудных препаратов3, а 53% (4,7 млрд. рублей) на остальные препараты.
В январе-феврале и осенью 2016 года был зафиксирован подъем заболеваемости гриппом и ОРВИ. Это вызвало повышенный спрос на противопростудные и сопутствующие препараты и отразилось на результатах продаж этих препаратов по итогам 2016 года: Продажи по группе противопростудных препаратов (Амиксин®, Арбидол®, Коделак®, Риностоп®, Максиколд® и Азитрокс®, а также Тамифлю®) выросли на 73%; На 56% вырос спрос на препараты смежной по потреблению категории витаминов и минеральных комплексов.
Судя по поведению ММ в Фармстандарте и курсу анкций - тут, по-моему, не рост а принудиловка не за горами, для которой и рисуют такую цену. - Ну зачем ему делиться с нами, если такая корова нужна самому?
Да это не то чтобы проблема рынка. Это проблема конкретных гнилых менеджеров, которые не учили в университетах физику и химию, зато везде лезут управлять, клинические идиоты.
Изначально жила-была компашка Фармстандарт, выпиленная из брошенных заводов ICN. Потом туда вкинули сколько-то ярдов на поддержку из бюджета. По этой гипотезе, реальный владелец --- Голикова-Христенко, сладкая парочка. Манагерия ничего не делает, так как ей сказано "просто отжимаем бабло из ". Развитие РФ не входит в ответственность чинашей. Ну и всё. Потом уже все эти делёжки объясняются из этого - "парочке" намекнули, что негоже выводить в офшор компашку, которая чуть более чем полностью состоит из бюджетного бабла. Главный инвестор там всегда был бюджет. Поэтому как бы с акционерами делиться никто не собирался изначально - просто насрать на всю эту Чернь, которая нужна, чтобы надувать капитализацию. Так как Фармстандарт выводят в офшор, то им капитализация не нужна по сути. Они там собираются прихватизацию активов вести, чем больше активов тем лучше. Поэтому не хотят ничем быть обязаны по раскрытию и прочее. Публичность очень сильно мешает переводить бабло из прибылей во всякие "прочие расходы".
21.04.2017 17:35 ПАО «Отисифарм» Решения совета директоров (наблюдательного совета)
По пятому вопросу повестки дня принято решение: Рекомендовать годовому общему собранию акционеров принять следующее решение: Дивиденды за 2016 год на обыкновенные акции ПАО «Отисифарм» не выплачивать. http://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?Ev...
21.04.2017 17:35 ПАО «Отисифарм» Решения совета директоров (наблюдательного совета)
По пятому вопросу повестки дня принято решение: Рекомендовать годовому общему собранию акционеров принять следующее решение: Дивиденды за 2016 год на обыкновенные акции ПАО «Отисифарм» не выплачивать. http://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?Ev...
Выручка компании увеличилась на 50%, достигнув 26,8 млрд рублей ,что было обусловлено как органическим ростом продаж, так и появлением новых брендов в портфеле компании. В январе-феврале и осенью 2016 года был зафиксирован подъем заболеваемости гриппом и ОРВИ. Это вызвало повышенный спрос на противопростудные и сопутствующие препараты. Продажи по группе противопростудных препаратов (Амиксин®, Арбидол®, Коделак®, Риностоп®, Максиколд® и Азитрокс®, а также Тамифлю®, включенного в портфель брендов сторонних производителей компании в январе 2016 г.) выросли сразу на 73%. Рост продаж Арбидола составил 43%. Рост спроса на витамины и минеральные комплексы составил 56%.
Отметим, что по итогам 2016 г. компания продемонстрировала самый высокий абсолютный рост продаж как в денежном, так и в натуральном выражении, а также самый высокий рост доли рынка в денежном и в натуральном выражении, в результате чего стала лидером на розничном безрецептурном рынке.
Себестоимость росла опережающими темпами (+55,2%) до 9,2 млрд руб. Рост коммерческих расходов составил 15,1% (8,1 млрд рублей). Такое увеличение затрат компания связывает с ростом размера вознаграждения, выплачиваемого ПАО «Фармстандарт» за мощности по выпуску лекарств (+48,4%) – до 1,7 млрд руб. В результате прибыль от продаж увеличилась в 2 раза, достигнув 9 млрд рублей.
В отчетном периоде на балансе Отисифарма появился долг в размере 7 млрд рублей, привлеченный для исполнения условий оплаты по договору опцион-колл на покупку 100% акций ЗАО «Тауфарм», владеющего правами на торговый знак «Тауфон». Негативным моментом в отчетном периоде стало также получение отрицательного сальдо курсовых разниц в 500,9 млн рублей, против положительного сальдо курсовых разниц в 147,9 млн рублей в прошлом году. В итоге чистая прибыль составила 6,2 млрд рублей (рост на 68,5%).
По итогам вышедшей отчетности мы несколько улучшили прогноз финансовых показателей в части выручки и чистой прибыли компании.
На наш взгляд, в среднесрочной перспективе ROE компании будет находиться в диапазоне 19-21%. Будущие финансовые результаты эмитента будут определяться как темпами роста фармацевтического рынка, так и способностью компании наращивать на нем свою долю. На данный момент акции Отисифарм торгуются исходя из P/E 2017 в районе 3,5, и в список наших приоритетов не входят.
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» в разделе «Управление капиталом» http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
