А что? ОТС это все тот же Фармстандарт и ожидать чего то иного просто глупо - Я правда думаю, что выкуп будет повыше около 205р. Но в целом непринципиально и лучше отсюда валить в перспективные бумаги или шорты
У меня тут была надежда на поглощение каким-нибудь западным мейджором как это было в Верофарме, но с другой стороны в ОТС весь портфель по определению из всякой ерунды, которая никому и не нужна. Даже для входа на наш давно падающий рынок. - А гнусно кидающие миноров дельцы по опыту 7К за свое хамское отношение поплатятся - банкротством или на них самих наедут покруче. Это ОНИ СЕБЕ ПОРТЯТ КАРМУ! Будь они ПРОКЛЯТЫ ДО 7 КОЛЕНА! - Каждый раз радуюсь проходя мимо закрывающихся лабазов 7К и ничего не куплю у ФС и ОТС! - А вот на Авдееве (МКБ) с Верофармом греха нет, хоть и выкупили у нас дешевле чем продали американцам - два конца с хвостиком сделали!
МОСКВА, 25 авг /ПРАЙМ/. Компания "Отисифарм" увеличила в первом полугодии 2017 года выручку на 13% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 12,8 миллиарда рублей, говорится в сообщении компании. "В первом полугодии 2017 года компания "Отисифарм" продемонстрировала рост выручки на 13% по отношению к аналогичному периоду прошлого года и одни из самых высоких темпов роста среди топ-10 компаний всего фармацевтического рынка России, как в денежном, так и в натуральном выражении. По результатам 6 месяцев текущего года выручка компании составила 12,8 миллиард рублей", - говорится в сообщении. Чистая прибыль "Отисифарма" по МСФО в 2016 году выросла в 1,7 раза по сравнению с 2015 годом и составила 6,199 миллиарда рублей. Выручка выросла в 1,5 раза - до 26,761 миллиарда рублей. Компания "Отисифарм" была образована в 2013 году, является одним из лидеров по доле на российском фармацевтическом рынке безрецептурных препаратов в денежном выражении.
ПАО «ОТИСИФАРМ» ОБЪЯВЛЯЕТ РЕЗУЛЬТАТЫ ПРОДАЖ ЗА 1 ПОЛУГОДИЕ 2017 ГОДА
Москва, 25 августа, 2017 – ПАО «Отисифарм» (далее также «Отисифарм» и/или «Компания») объявляет результаты продаж за 1 полугодие 2017 года. В 1 полугодии 2017 года Компания Отисифарм продемонстрировала рост выручки на 13% по отношению к аналогичному периоду прошлого года и одни из самых высоких темпов роста среди топ-10 компаний всего фармацевтического рынка России, как в денежном, так и в натуральном выражении1. По результатам 6 месяцев текущего года выручка Компании составила 12,8 млрд. рублей.
Выручка компании увеличилась на 13%, достигнув 12,8 млрд рублей, что было обусловлено как органическим ростом продаж, так и появлением новых брендов в портфеле компании. Если в 1 кв. 2017 года повышенным спросом пользовались противопростудные препараты симптоматического лечения (Коделак®, Максиколд® и Риностоп®), то во 2 кв. 2017 года спрос сместился в сторону таких препаратов, как Пенталгин®, Микодерил®, Флюкостат®. Отметим, что по итогам отчетного периода первую позицию в портфеле брендов компании занимает Пенталгин. Продажи этого препарата выросли на 13% до 1,7 млрд рублей, что связано в основном с повышенным спросом на новые бескодеиновые формы препарата. Выручка от продаж Арбидола сократилась на 13% до 826 млн. рублей, что в основном связано с сезонностью спроса на препарат.
Отметим, что по итогам отчетного периода компания продемонстрировала самый высокий абсолютный рост продаж как в денежном, так и в натуральном выражении, а также самый высокий рост доли рынка в денежном и в натуральном выражении, в результате чего стала лидером на розничном безрецептурном рынке.
Себестоимость росла запаздывающими по сравнению с выручкой темпами (+3,4%) до 4,1 млрд руб. Рост коммерческих и управленческих расходов составил 9,8% (4,4 млрд рублей). Такое увеличение затрат компания связывает с ростом размера вознаграждения, выплачиваемого ПАО «Фармстандарт» за мощности по выпуску лекарств (+14,8%) – до 827 млн руб. В результате прибыль от продаж увеличилась на 28,1%, достигнув 4,4 млрд рублей.
Напомним, что во 2 п/г 2016 г. на балансе Отисифарма появился долг в размере 7 млрд рублей, с ежемесячным графиком погашения равными частями в период с февраля 2017 г. по сентябрь 2019 г. и фиксированной процентной ставкой 11,25%. Долг был привлечен для исполнения условий оплаты по договору опцион-колл на покупку 100% акций ЗАО «Тауфарм», владеющего правами на торговый знак «Тауфон». По итогам отчетного периода компания выплатила 401 млн руб. процентных расходов. Положительным моментом в отчетном периоде стало также получение положительного сальдо курсовых разниц в 168 млн рублей, против отрицательного сальдо курсовых разниц в 121 млн рублей в прошлом году. В итоге чистая прибыль составила 3,4 млрд рублей (+38%).
По итогам вышедшей отчетности мы несколько улучшили прогноз финансовых показателей в части выручки и чистой прибыли компании.
На наш взгляд, в среднесрочной перспективе ROE компании будет находиться в диапазоне 17-20%. Будущие финансовые результаты эмитента будут определяться как темпами роста фармацевтического рынка, так и способностью компании наращивать на нем свою долю.
Вместе с тем, мы не видим будущего компании как самостоятельного эмитента в связи с недавним одобрением ФАС ходатайства кипрской Augment Investments Limited о приобретении 43,53% голосующих акций ПАО «Отисифарм». Таким образом, доля Augment Investments будет доведена до 100%, и «Отисифарм» может стать частной компанией.
На данный момент акции Отисифарм торгуются исходя из P/E 2017 в районе 3,5, и в список наших приоритетов не входят. ___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» в разделе «Управление капиталом» http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
