Японский пенсионный фонд в апреле—июне потерял $52 млрд. При этом он впервые с 2008 года получил убыток второй квартал подряд. Частичную вину за это фонд возлагает на решение Великобритании выйти из ЕС
Тысячи состоятельных россиян переложили деньги из банков в УК
Снижение ставок по банковским вкладам и массовые отзывы лицензий способствовали рекордному росту числа состоятельных клиентов на рынке доверительного управления. Объем их средств под управлением в частных УК за год вырос почти на 60% С июня 2015 года число клиентов, открывших счета индивидуального доверительного управления (ДУ), выросло на 82% — до 25,7 тыс человек. За год доверить свои средства управляющим компаниям решили 12 тыс. состоятельных граждан. Такого притока богатых клиентов не было даже в докризисные годы, свидетельствуют данные обзора рынка, подготовленные агентством RAEX («Эксперт РА»). «Число наших клиентов в ИДУ за год выросло в 2,7 раза», — рассказала РБК гендиректор УК «Альфа-Капитал» Ирина Кривошеева.
Активность инвесторов заметно сказалась на объеме средств, находящихся в доверительном управлении (ИДУ). На 1 июля 2016 г. в 15-ти крупнейших частных УК было сосредоточено более 231,52 млрд руб, тогда как годом ранее под их управлением было 146 млрд руб. Наиболее заметный прирост средств в индивидуальном доверительном управлении (на 72,5 млрд руб.) наблюдался во второй половине 2015 года. В целом объем средств в рознице с середины 2015 года вырос с 97,2 до 120 млрд рублей.
На конец первого полугодия 2016 года суммарные активы, которыми управляли частные УК, оценивались в 5,3 трлн руб. За первые шесть месяцев года совокупный портфель управляющих вырос на 2%. Основной прирост рынку обеспечил приток средств из НПФ и ПФ. В рамках переходной кампании за 2015 год в УК поступило 130 млрд руб.
Рост объемов средств в ИДУ и рознице в RAEX управляющие связывают с падением ставок по банковским вкладам. Наиболее заметно доходность депозитов снижалась в первом полугодии 2015 года. По данным Банка России, максимальная ставка по вкладам в топ-10 крупнейших банков, за это время снизилась более чем на 4 п.п. — до 11,04% годовых. Во второй половине прошлого года ставки падали не так резко, опустившись к началу 2016 года до 9,99% годовых. В этом году снижение продолжилось, — они сократились до 8,74%, — минимального уровня с конца мая 2014 года. «Большинство вкладов имеют срочность до года, поэтому когда во второй половине 2015 года у граждан стали заканчиваться сроки договоров, они понесли деньги в УК», — говорит управляющий директор RAEX Павел Митрофанов.
Рост числа клиентов в УК происходил и за счет тех, кто держал средства в валюте. В прошлом году, отмечает Кривошеева, доходность валютных вкладов упала с комфортных 4-5% годовых до 1,25-1,5%, и это стимулировало приток средств в доверительное управление. «В основном клиенты выбирали консервативные стратегии, например, покупая евробонды», — рассказала она. По словам управляющего, даже используя рублевые инструменты, инвесторы могли получить доходность существенно выше, чем в банке. Например, открыв индивидуальный инвестиционный счет (ИИС), по которому предусмотрен налоговый вычет, и просто купив в портфель ОФЗ. «Мы наблюдали, что открывать ИИС приходили целыми семьями», — говорит Кривошеева.
По данным Московской биржи, число индивидуальных счетов с июня 2015 года выросло почти в пять раз. На 22 августа 2016 г. граждане открыли более 141,1 тыс. ИИС. Объем операций в рамках индивидуальных счетов на бирже с начала года составил 88,9 млрд руб, 95% операций пришлось на акции, сообщили РБК в пресс-службе Московской биржи.
Кроме того, как отмечают в RAEX, на переключение внимания состоятельных россиян с банковских услуг на сервис доверительного управления могли повлиять и постоянные отзывы лицензий кредитных организаций Банком России. В 2015 году рынок потерял 93 банка, что стало абсолютным рекордом. В этом году, по данным на начало августа, лишились лицензий уже 56 банков.
Услугами доверительного управления, в основном, пользуются довольно состоятельные граждане. Средний счет клиентов ИДУ может составлять 40 млн руб, а входной порог — от 10 млн руб, отмечает Кривошеева. «Есть клиенты и с более существенными активами — до $120-150 млн», — говорит она. Именно эта категория вкладчиков больше всего рискует, отдавая свои сбережения в банк, поскольку государство, в случае банкротства кредитных организаций, готово компенсировать сумму до 1,4 млн руб.
«Как правило, многие состоятельные клиенты стараются выбирать банки с более высокими ставками по вкладам, поэтому когда они видят, что происходит на рынке, как массово отзываются лицензии, как люди теряют свои деньги, то они пробуют заработать на фондовом рынке, отдают средства в доверительное управление», — добавляет Митрофанов. Он отмечает, что в отличие от ПИФов, возможности которых ограничены инструментами фондового рынка, управляющий счетом ИДУ может совершать более рисковые операции, зарабатывая дополнительные доходы за счет деривативов, валюты и структурных инструментов.
Рост рынка доверительного управления его участники связывают и с законом по деофшоризации бизнеса, вступившим в силу с июля 2015 года. Управляющие отмечают в этом году приток клиентов, которые переводят свои средства в российскую юрисдикцию, направляя их в том числе и на счета ИДУ. Как считает Кривошеева, сработала амнистия капитала, которую правительство продлевало до июля. «Бизнес разобрался как это работает, и мы видим, что среди наших новых клиентов много тех, кто закрыл офшорный бизнес или перевел деньги со счетов в западных банках», — рассказала она.
По прогнозам «Альфа-капитала», рынок индивидуального доверительного управления в 2016 году может подрасти еще на 25%. В УК «Райффайзен Капитал» также в этом году ждут более активного роста — до 30%. «Пока мы видим, что банки продолжают снижать доходность депозитов, — это главный фактор, стимулирующий приток средств в УК от состоятельных граждан», — говорит гендиректор УК »Райффайзен Капитал» Владимир Соловьев.
ОДнако в перспективе приток средств богатых клиентов в УК может снова замедлиться, поскольку, как ранее сообщал РБК, в планах Банка России ввести в силу новые правила классификации инвесторов. В июне регулятор предложил изменить критерии для присвоения частному лицу статуса квалифицированного инвестора, введя помимо требования к минимальному размеру средств гражданина еще и наличие у него опыта работы на финансовом рынке. Статус квалифицированного инвестора дает право вкладывать в закрытые фонды, бумаги иностранных компаний, совершать сделки с рисковыми инструментами.
«Средний счет у наших клиентов, обслуживающихся в рамках ИДУ, составляет 5,5-6 млн руб», — рассказал Владимир Соловьев. Поэтому, по его словам, есть риск, что часть инвесторов не смогут соответствовать новым критериям. Однако 60% опрошенных RAEX управляющих считают, что нововведение будет иметь слабое влияние на рынок, поскольку статус квалифицированного инвестора можно получить и не имея опыта работы на рынке — достаточно иметь накопления более 12 млн руб. и годовой доход от 4 млн руб. Часть участников считает, что ужесточение требований ЦБ может сузить клиентскую базу для более рискованных, но маржинальных операций.
ФАС заявила о завышении цен на некоторые аналогичные лекарства в 160 раз
Цены некоторые аналогичные лекарств завышены в 160 раз, заявил глава ФАС Игорь Артемьев. По его словам, на российском рынке медикаментов существует «организованная преступность» Цены на лекарства, содержащие одинаковые вещества, но продаваемые в России под разными торговыми марками, в некоторых случаях завышены в 160 раз, заявил глава Федеральной антимонопольной службы (ФАС) ФАС Игорь Артемьев в интервью телеканалу «Россия 24».
«Есть наше исследование, как еще 2 года назад регистрировались лекарства... Если мы возьмем, например, известную всем но-шпу. Сама химическая формула вещества, она абсолютно одинакова, но-шпа это называется, или дротаверин называется, еще 30 названий той самой но-шпы — это разные торговые наименования. Разница по официально зарегистрированным государственными органами ценам составляет 12 раз. А в некоторых случаях — и 160 раз», — сказал он (цитата по «РИА Новости»).
Также Артемьев обвинил крупные зарубежные фармкомпании в «навязывании практик», которые приводят к увеличению стоимости лекарств в России. Он отметил, что на российском рынке медикаментов существуют «тысячи картелей» и «практически все тендеры проходят с нарушениями», добавив, что речь идет «об организованной преступности в этой сфере» (цитата по ТАСС).
«Мы уверены в том, что цены у нас высокие на лекарства именно по этой причине. Это сговор соответствующих дилеров, это сговор соответствующих компаний. И еще, конечно, я упомяну некоторые крупные иностранные компании, входящие в big pharma (крупнейшие мировые фармкомпании. — РБК), — приносят сюда плохие практики», — подчеркнул Артемьев.
По словам главы ФАС, зарубежные фармкомпании ранее применяли подобные практики «в Африке и слаборазвитых экономически странах», однако не использовали их у себя — в Германии и США. Он выразил надежду на то, что «полицейские структуры сильно нам помогут в наших расследованиях». «Поскольку речь идет об организованной преступности, о настоящей мафии, то здесь наших мер уже недостаточно. Мы просим уже 15 лет помочь нам разобраться с этой историей правоохранительные органы», — подчеркнул Артемьев
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
