В 2015 году котир стаял там же где и сейчас 1715 руб , дивы тоже были примерно такие же 164 рубля... Кстати и добыча там же 19,9 млн. т
Вывод такой - котир реагирует только на рост добычи и рост дивов... Всё остальное не имеет значения...
Активы за это время удвоились, выручка выросла на 30%, а прибыль на 50%, долг уменьшился на 40%
котир установится дивами..добыча сопутствующий фактор, больше влияющий на рост компании, про росте добычи просто отсечемся под лучший процент..все остальное побоку красивый пример мостотрест..на кидке на дивы(хотя еще не факт что дивов не будет) упали намного больше чем сами дивы со 135 на 116-120 огк-2 все думают что дивов не будет..падение с 0,65 на 0.57 это только за 2 дня, тут все сложнее, но стоит только крикнуть, что мы вам заплатим сразу планка вверх лукойл- по новой див политике дивы будут большими-в туже сторону увеличится ценник нас тоже самое ждет..при малейшем росте дивов пропорционально увеличится цена по отношению к 2015 осталось превратить качество в количество..в количество дивов так что расти бюджет башкирии! расти дефицит бюджета!
В 2015 году котир стаял там же где и сейчас 1715 руб , дивы тоже были примерно такие же 164 рубля... Кстати и добыча там же 19,9 млн. т
Вывод такой - котир реагирует только на рост добычи и рост дивов... Всё остальное не имеет значения...
Активы за это время удвоились, выручка выросла на 30%, а прибыль на 50%, долг уменьшился на 40%
Разница в ставке ЦБ в 2015 и сейчас огромная. Просто она сократилась с рисками от РН... иначе бы котира была в 1.5 раза выше... Модель прайсинга этой бумаги грубо: цена акции = дивы в рублях / (рыночная ставка + премия за риск).
Разница в ставке ЦБ в 2015 и сейчас огромная. Просто она сократилась с рисками от РН... иначе бы котира была в 1.5 раза выше... Модель прайсинга этой бумаги грубо: цена акции = дивы в рублях / (рыночная ставка + премия за риск).
Да по такой формуле можно посчитать 75% рынка)))
Абсолютно верно. Все дивные акции прайсятся одинаково от див, на то они и дивные. А нефть - дивная отрасль. Берем дивную акцию, на старых данных вычисляем премию за риск к рыночной ставке доходности, потом проецируем на прогнозные ставку и дивы и вуаля... получаем прогнозную цену (которую вам обычно и присылают аналитики в рассылках).. Вот недавно было много шума по МРСК, а они отпрайсились строго по этой формуле. Та же фигня по всем остальным. Даже Аэрофлот сейчас прайсится от див, а флуктуация цены в коридоре 90 - 115 полностью подчинена волатильности вероятности ожидаемых будущих див (ну или волатильности матожидания будущих див). Как только вякают, что компенсация за топливо будет и пойдет на дивы - матожидание значения див увеличивается и тянет за собой цену... а определенности там нет, так что ара сейчас дивно-спекулятивная бумага... Отмечу еще тонкость: чисто математически, в модели всегда можно зафиксироыать ожидаемые дивы на планируемой сумме, а бумагу дальше прайсить от премии за риск (риск их уменьшения). Мы так тоже делали... но это мутная модель, т.к. премия за риск в этом случае искусственно волатильна.. в реальности, она со временем слабо меняеться, и меняется сильно только на таких событмях как M&A или неожиданный кидок миноров.. а т.к. премия за риск менее волатильна чем дивы, то её легче вычеслить по бектестингу достаточно точно на основе цены после объявления див за предыдущие годы и спреду процента либо к сектору либо к ставке ЦБ (если упрощенно, хотя и там есть поправки, если модель строже делать).
Справедливости ради добавлю, что у башни большая недооценка по P/E тоже связана с премией за риск. Поэтому по премии за риск в той формуле выше вполне логичен тренд на уменьшение. Надежда на то, что в долгосроке премия за риск уменьшиться - есть (если ожидания злобности РН не оправдаются), тогда P/E и котира начнут расти быстрее рынка и будет хорошая альфа.
Абсолютно верно. Все дивные акции прайсятся одинаково от див, на то они и дивные. А нефть - дивная отрасль. Берем дивную акцию, на старых данных вычисляем премию за риск к рыночной ставке доходности, потом проецируем на прогнозные ставку и дивы и вуаля... получаем прогнозную цену (которую вам обычно и присылают аналитики в рассылках).. Вот недавно было много шума по МРСК, а они отпрайсились строго по этой формуле. Та же фигня по всем остальным. Даже Аэрофлот сейчас прайсится от див, а флуктуация цены в коридоре 90 - 115 полностью подчинена волатильности вероятности ожидаемых будущих див (ну или волатильности матожидания будущих див). Как только вякают, что компенсация за топливо будет и пойдет на дивы - матожидание значения див увеличивается и тянет за собой цену... а определенности там нет, так что ара сейчас дивно-спекулятивная бумага... Отмечу еще тонкость: чисто математически, в модели всегда можно зафиксироыать ожидаемые дивы на планируемой сумме, а бумагу дальше прайсить от премии за риск (риск их уменьшения). Мы так тоже делали... но это мутная модель, т.к. премия за риск в этом случае искусственно волатильна.. в реальности, она со временем слабо меняеться, и меняется сильно только на таких событмях как M&A или неожиданный кидок миноров.. а т.к. премия за риск менее волатильна чем дивы, то её легче вычеслить по бектестингу достаточно точно на основе цены после объявления див за предыдущие годы и спреду процента либо к сектору либо к ставке ЦБ (если упрощенно, хотя и там есть поправки, если модель строже делать).
Справедливости ради добавлю, что у башни большая недооценка по P/E тоже связана с премией за риск. Поэтому по премии за риск в той формуле выше вполне логичен тренд на уменьшение. Надежда на то, что в долгосроке премия за риск уменьшиться - есть (если ожидания злобности РН не оправдаются), тогда P/E и котира начнут расти быстрее рынка и будет хорошая альфа.
Никого не хочу обидеть... Но по мне много слов, да все об одном и том же... Даже пример с Аэрофлотом и его ценой в 90-115... Вы же в курсе что между 90-115, почти 25% цены?...
В 2015 году котир стаял там же где и сейчас 1715 руб , дивы тоже были примерно такие же 164 рубля... Кстати и добыча там же 19,9 млн. т
Вывод такой - котир реагирует только на рост добычи и рост дивов... Всё остальное не имеет значения...
Активы за это время удвоились, выручка выросла на 30%, а прибыль на 50%, долг уменьшился на 40%
Активы за это время удвоились, выручка выросла на 30%, а прибыль на 50%, долг уменьшился на 40% Ключевое слово -Активы удвоились , а цена также на месте . Интересно Яндекса ценник от чего рассчитываются ? От золотой акции .
Гирлянду китайскую забыли выключить на выходные , вот и пыхнула , как всегда проспали вспышку. Сейчас молнии полетят по компаниям Роси . p.s. хоть завод не спали и то радует .
это не наш завод, Башнефть к заводу не имеет никакого отношения, возможно какие-то ингибиторы покупают если конкурс на поставку выигрывает Пожарным удалось локализовать возгорание на "Опытном заводе Нефтехим" в Уфе. https://www.vesti.ru/doc.html?id=3223131&utm_so... АО «Опытный завод Нефтехим» создано в 1970 году при научно-исследовательском институте нефтехимических производств (НИИНефтехим) в качестве опытной базы по отработке создаваемых институтом новых технологий химических процессов. С начала 90-х предприятие выходит на новый этап своего развития – приступает к освоению, а с 1993 года специализируется на разработке, внедрении и крупнотоннажном производстве химических реагентов, применяемых при добыче, транспортировке и переработке нефти и газа. https://ozneftehim.ru/
это не наш завод Пожарным удалось локализовать возгорание на "Опытном заводе Нефтехим" в Уфе. https://www.vesti.ru/doc.html?id=3223131&utm_so... АО «Опытный завод Нефтехим» создано в 1970 году при научно-исследовательском институте нефтехимических производств (НИИНефтехим) в качестве опытной базы по отработке создаваемых институтом новых технологий химических процессов. С начала 90-х предприятие выходит на новый этап своего развития – приступает к освоению, а с 1993 года специализируется на разработке, внедрении и крупнотоннажном производстве химических реагентов, применяемых при добыче, транспортировке и переработке нефти и газа. https://ozneftehim.ru/
Детали пожара - По его словам, "в настоящее время из 250-литровых емкостей растекается легковоспламеняющаяся жидкость ( чивас ригал 12 лет для празднования НГ ) есть угроза другим емкостям. Локализации пока нет".
Абсолютно верно. Все дивные акции прайсятся одинаково от див, на то они и дивные. А нефть - дивная отрасль. Берем дивную акцию, на старых данных вычисляем премию за риск к рыночной ставке доходности, потом проецируем на прогнозные ставку и дивы и вуаля... получаем прогнозную цену (которую вам обычно и присылают аналитики в рассылках).. Вот недавно было много шума по МРСК, а они отпрайсились строго по этой формуле. Та же фигня по всем остальным. Даже Аэрофлот сейчас прайсится от див, а флуктуация цены в коридоре 90 - 115 полностью подчинена волатильности вероятности ожидаемых будущих див (ну или волатильности матожидания будущих див). Как только вякают, что компенсация за топливо будет и пойдет на дивы - матожидание значения див увеличивается и тянет за собой цену... а определенности там нет, так что ара сейчас дивно-спекулятивная бумага... Отмечу еще тонкость: чисто математически, в модели всегда можно зафиксироыать ожидаемые дивы на планируемой сумме, а бумагу дальше прайсить от премии за риск (риск их уменьшения). Мы так тоже делали... но это мутная модель, т.к. премия за риск в этом случае искусственно волатильна.. в реальности, она со временем слабо меняеться, и меняется сильно только на таких событмях как M&A или неожиданный кидок миноров.. а т.к. премия за риск менее волатильна чем дивы, то её легче вычеслить по бектестингу достаточно точно на основе цены после объявления див за предыдущие годы и спреду процента либо к сектору либо к ставке ЦБ (если упрощенно, хотя и там есть поправки, если модель строже делать).
Справедливости ради добавлю, что у башни большая недооценка по P/E тоже связана с премией за риск. Поэтому по премии за риск в той формуле выше вполне логичен тренд на уменьшение. Надежда на то, что в долгосроке премия за риск уменьшиться - есть (если ожидания злобности РН не оправдаются), тогда P/E и котира начнут расти быстрее рынка и будет хорошая альфа.
Никого не хочу обидеть... Но по мне много слов, да все об одном и том же... Даже пример с Аэрофлотом и его ценой в 90-115... Вы же в курсе что между 90-115, почти 25% цены?...
Да, потому что дивы там тоже неопределены в этом же диапазоне. Толи 6.5 рублей на акцию толи больше 8 дадут...
Абсолютно верно. Все дивные акции прайсятся одинаково от див, на то они и дивные. А нефть - дивная отрасль. Берем дивную акцию, на старых данных вычисляем премию за риск к рыночной ставке доходности, потом проецируем на прогнозные ставку и дивы и вуаля... получаем прогнозную цену (которую вам обычно и присылают аналитики в рассылках).. Вот недавно было много шума по МРСК, а они отпрайсились строго по этой формуле. Та же фигня по всем остальным. Даже Аэрофлот сейчас прайсится от див, а флуктуация цены в коридоре 90 - 115 полностью подчинена волатильности вероятности ожидаемых будущих див (ну или волатильности матожидания будущих див). Как только вякают, что компенсация за топливо будет и пойдет на дивы - матожидание значения див увеличивается и тянет за собой цену... а определенности там нет, так что ара сейчас дивно-спекулятивная бумага... Отмечу еще тонкость: чисто математически, в модели всегда можно зафиксироыать ожидаемые дивы на планируемой сумме, а бумагу дальше прайсить от премии за риск (риск их уменьшения). Мы так тоже делали... но это мутная модель, т.к. премия за риск в этом случае искусственно волатильна.. в реальности, она со временем слабо меняеться, и меняется сильно только на таких событмях как M&A или неожиданный кидок миноров.. а т.к. премия за риск менее волатильна чем дивы, то её легче вычеслить по бектестингу достаточно точно на основе цены после объявления див за предыдущие годы и спреду процента либо к сектору либо к ставке ЦБ (если упрощенно, хотя и там есть поправки, если модель строже делать).
Справедливости ради добавлю, что у башни большая недооценка по P/E тоже связана с премией за риск. Поэтому по премии за риск в той формуле выше вполне логичен тренд на уменьшение. Надежда на то, что в долгосроке премия за риск уменьшиться - есть (если ожидания злобности РН не оправдаются), тогда P/E и котира начнут расти быстрее рынка и будет хорошая альфа.
На яйца можно смотреть с разных сторон... но яйца есть яйца
Риски о которых вы говорите кто задаёт? Риски и есть инструмент с помощью которого Мажор то набирает позицию, то раздаёт её.... Самое главное это синхронизировать свои действия с действиями Мажора...
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
