Холдинг "Селигдар" по итогам 2024 года увеличил скорректированную EBITDA на 30%, до 27,7 млрд рублей. Как говорится в отчетности компании по МСФО, выручка составила 59,3 млрд рублей, что на 6% больше результата 2023 года. При этом компания увеличила чистый убыток, отраженный в отчетности, на 11%, до 12,8 млрд рублей, а убыток, приходящийся на акционеров - на 6%, до 11,5 млрд рублей. Хотя за вычетом эффекта от курсовых разниц, который у "Селигдара" обычно связан с переоценкой обязательств в золоте, прибыль выросла в 1,9 раза, до 5,5 млрд рублей... https://www.interfax.ru/business/1019947
Вот читаю я отчётность... И вроде бы всё хорошо... И выручка растёт... И валовая прибыль увеличивается... И операционная прибыль сильно прибавила... Но, всё убивают дикие расходы... И коммерческие и административные и финансовые... Надо с ними что-то делать...
..может кто и заметил что как рубль окреп (что вынудит пересчитать долги от курс.разниц в этом полугодии) сразу решили облиги обычные выпустить.. давят цену искусственно и выжимают.. только терпеливым тут будет профит
странно пересчитывать результат на курсовые разницы - подсчет в туалетной бумаге. В Сев.Америке есть очень важный показатель : eps -он показывает прибыль на 1 акцию .....
а выплата дивидендов при отрицательном eps - это прямой путь к наращиванию долга с которым компания при ухудшении внешних факторов просто не справиться.
Переоценка лицензий позволила нарастить собственный капитал на фоне убытка
Селигдар раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2024 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/seligdar/itogi-2024-g-pe... Совокупная выручка компании выросла на 5,9%, составив 59,3 млрд руб. Ключевое направление компании – добыча драгоценных металлов – увеличило выручку на 21,8% на фоне увеличения средних расчетных цен реализации на 38,6%, частично компенсированного падением объема продаж золота.
Доходы сегмента по реализации олова, меди и вольфрама поддержали рост ключевых доходов компании, увеличившись на 14,8% до 7,2 млрд руб., что было обусловлено ростом цен на продукцию (+40,0%) на фоне снижения объемов производства (-18,0%), вызванного падением содержания олова в руде. Прочая выручка (главным образом, услуги по добыче руды) сократилась на 42,0%, составив 1,0 млрд руб. Указанное снижение было обусловлено завершением договора подряда с АО «Лунное» на производство работ и иных сопутствующих договоров. Затраты компании сократились на 9,1% до 46,4 млрд руб. Обращает на себя внимание существенный рост НДПИ (+53,9%, 3,8 млрд руб. ), расходов на сырье и материалы (+21,3%, 9,0 млрд руб.), а также на заработную плату (+38,7%, 9,2 млрд руб.). Одновременно отметим, что в отчетном периоде компания отразила рост коммерческих и административных расходов до 8,2 млрд руб. (+47,3%) на фоне роста расходов на оплату труда,, а также увеличение прочих расходов, составивших 3,6 млрд руб. В результате операционная прибыль выросла в 2,6 раза, составив 12,9 млрд руб. Показатель EBITDA банковская, рассчитанный до вычета налога на добычу полезных ископаемых и неденежного резерва на снижение стоимости запасов, вырос на 30% и составил 27,7 млрд руб. В блоке финансовых статей возросшие с 5,6 млрд руб. до 8,6 млрд руб. расходы на обслуживание долга, составившего 90,8 млрд руб., были усилены внушительными отрицательными курсовыми разницами в размере 18,3 млрд руб. на фоне переоценки обязательств, номинированных в золоте, в условиях роста рыночной цены золота в долларах и девальвации рубля. В итоге чистый убыток Селигдара составил 11,5 млрд руб., увеличившись на 6,3%. Без учета неденежной переоценки прибыль компании составила 5,5 млрд руб., увеличившись на 9,3%. Среди прочих новостей отметим переоценку имеющихся в распоряжении компании лицензий на добычу золота и олова. В результате в четвертом квартале основные средства выросли на 18 млрд руб. Одновременно с этим собственный капитал компании в четвертом квартале возрос с 9,9 млрд руб. до 21,6 млрд руб., в то время как накопленный убыток составил 19,5 млрд руб. В результате балансовая стоимость акции составила 18,8 руб., в то время как без учета переоценки ее значение могло бы опуститься ниже 2 руб. На фоне существенного увеличения долга, вызванного валютной переоценкой кредитного портфеля, соотношение чистый долг/EBITDA банковская на конец отчетного периода составило 2,76. Также стоит отметить, что компания отказалась от выплаты финальных дивидендов по итогам 2024 г.
По итогам вышедшей отчетности мы уточнили размер собственного капитала компании, вызванного переоценкой основных средств, а также ухудшили прогноз на текущий год, подняв оценку операционных расходов компании. Прогнозы на последующие годы не претерпели серьезных изменений. В результате потенциальная доходность акций компании незначительно сократилась. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/seligdar/itogi-2024-g-pe... Акции компании обращаются с P/BV 2025 около 4,0 и пока не входят в число наших приоритетов. nastaki@yandex.ru ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Вот читаю я отчётность... И вроде бы всё хорошо... И выручка растёт... И валовая прибыль увеличивается... И операционная прибыль сильно прибавила... Но, всё убивают дикие расходы... И коммерческие и административные и финансовые... Надо с ними что-то делать...
Воот.
В данном случае коммерчиские и административные расходы прямое влияние мажора. Они берут деньги за "управление компанией", как ЮГК или делали Россети с дочками. Можно попробовать бороться с этим, но нужно участие максимального количества людей, не одного-двух. В начале написать претензию в Максимус и Селигдар по поводу несогласия с расходами. Взять в сравнение доход на акцию миноритария и акцию Максимуса. У Максимуса сейчас доход около 17 рублей на акцию. Сравнить с дивидендной политикой и текущим выплатами всем акционерам, получается 17 рублей против 4 рублей. Они конечно посылают лесом, но это открывает путь жалобам в СК и ЦБ. Если бы общие выплаты на дивиденды были 30% от операционной прибыли, никакого нарушения прав акционера. Далее берешь отчетность Полюса и указываешь на отсутствие расходов по управлению компанией и сравниваешь с Селигдаром. Делаешь вывод о злонамеренном сговоре с целью нарушении прав акционеров (они по закону равны) и причинение материального ущерба владельцу акций, который пишет обращение. По идее Максимус должен выдвигать качественного управленца компанией, а не дворника из подворотни. Значит есть преступный сговор с целью незаконного обогащения. Это прикидка, более точные шаги пояснят юристы.
Пройдёт ли это в российской действительности, большой вопрос.
Вот читаю я отчётность... И вроде бы всё хорошо... И выручка растёт... И валовая прибыль увеличивается... И операционная прибыль сильно прибавила... Но, всё убивают дикие расходы... И коммерческие и административные и финансовые... Надо с ними что-то делать...
Воот.
... Пройдёт ли это в российской действительности, большой вопрос.
За спрос, не дают в нос. Т.к. не силён в составлени подобных запросов, со своей стороны готов поучаствовать в качестве подписанта.
... Пройдёт ли это в российской действительности, большой вопрос.
За спрос, не дают в нос. Т.к. не силён в составлени подобных запросов, со своей стороны готов поучаствовать в качестве подписанта.
Это не спрос. По факту Максимус ущемляет права акционеров. Если бы Максимус дал акционерам 30% операционной прибыли, а остальное взял себе, то вряд ли акционеры были обделены. А по факту Максимус взял 2 миллиарда в дивидендах, и 8,5 миллиарда через управленческие расходы. Это почти 47% операционной прибыли. Это самое главное препятствие для роста акций Селигдара.
Максимус: Финансовая отчетность за 2024 год Выручка = 1,9 млрд руб. +116% Чистая прибыль = -8,3 млрд руб. -174%
Вот сколько они могли изьять из Селигдара это 1.9 млрд рублей через управленческие расходы. А 8.3 млрд это УБЫТОК Максимуса от переоценки вложений в Селигдар.
В целом результаты компании по МСФО за 2024 год можно оценить как достаточно неплохие, однако ранее руководство «Селигдара» объявило, что совет директоров не будет рекомендовать годовому общему собранию акционеров компании, назначенному на 30 апреля, выплачивать финальный дивиденд за 2 полугодие 2024 года (компания за 1 полугодие 2024 года уже выплатила дивиденд в размере 4 руб. на акцию).
В целом результаты компании по МСФО за 2024 год можно оценить как достаточно неплохие, однако ранее руководство «Селигдара» объявило, что совет директоров не будет рекомендовать годовому общему собранию акционеров компании, назначенному на 30 апреля, выплачивать финальный дивиденд за 2 полугодие 2024 года (компания за 1 полугодие 2024 года уже выплатила дивиденд в размере 4 руб. на акцию).
Операционная прибыль компании просто отличная. И она скорей всего будет расти, ведь золото смотрит вверх.
В данном случае коммерчиские и административные расходы прямое влияние мажора. Они берут деньги за "управление компанией", как ЮГК или делали Россети с дочками. Можно попробовать бороться с этим, но нужно участие максимального количества людей, не одного-двух. В начале написать претензию в Максимус и Селигдар по поводу несогласия с расходами. Взять в сравнение доход на акцию миноритария и акцию Максимуса. У Максимуса сейчас доход около 17 рублей на акцию. Сравнить с дивидендной политикой и текущим выплатами всем акционерам, получается 17 рублей против 4 рублей. Они конечно посылают лесом, но это открывает путь жалобам в СК и ЦБ. Если бы общие выплаты на дивиденды были 30% от операционной прибыли, никакого нарушения прав акционера. Далее берешь отчетность Полюса и указываешь на отсутствие расходов по управлению компанией и сравниваешь с Селигдаром. Делаешь вывод о злонамеренном сговоре с целью нарушении прав акционеров (они по закону равны) и причинение материального ущерба владельцу акций, который пишет обращение. По идее Максимус должен выдвигать качественного управленца компанией, а не дворника из подворотни. Значит есть преступный сговор с целью незаконного обогащения. Это прикидка, более точные шаги пояснят юристы.
Пройдёт ли это в российской действительности, большой вопрос.
Я давно знаю, что в Селигдаре сидят мошенник на мошеннике... Я ведь 8-9 лет назад имел в своём портфеле эти акции... И вышел тогда из этих акций именно по этой причине... Но, вернулся, когда увидел, что золото начало дорожать... Да, и акции припали до приемлемого значения... Думал, что с дивидендами в компании всё наладилось... Думал, что топ-менеджеры немного в чувство пришли... Но, увы...
Тем не менее, я вижу и перспективу в этой компании... Короче, посмотрим куда кривая выведет...
Полиметаллический холдинг ПАО «Селигдар» опубликовал финансовую отчетность по МСФО за 2024 год. Консолидированная выручка за 2024 год выросла на 6% и составила 59,3 млрд рублей.
Выручка от реализации собственного золота увеличилась до 50,8 млрд рублей. Рост показателя обусловлен 30-процентным увеличением средней цены реализации. Общий объем реализации в отчетный период составил 7 082 кг золота. Себестоимость снизилась на 15%, до 31,6 млрд рублей.
Кроме того, в 2024 году выросла выручка от реализации оловянного, медного и вольфрамового концентратов — на 19% в годовом сопоставлении, до 7,5 млрд рублей. Из общего объема 7,2 млрд рублей пришлось на реализацию собственных концентратов, что на 15% выше результата предыдущего периода. Компания объясняет рост 20-процентным увеличением объемов реализации концентратов.
Валовая рентабельность в отчетный период составила 40%, что на 15 п.п. выше результата 2023 года. Рентабельность по банковской EBITDA составила 47% по сравнению с 38% годом ранее.
Скорректированная EBITDA по итогам 2024 года выросла на 30% и составила 27,7 млрд рублей. Соотношение чистый долг/EBITDA банковская по состоянию на конец года — 2,76х против 2,18х годом ранее.
Чистый убыток ПАО «Селигдар» за период составил 12,8 млрд рублей, что на 11% выше результата 2023 года. При этом прибыль за вычетом курсовых разниц выросла почти в два раза, до 5,5 млрд рублей.
Доброе утро инвесторам и спекулям! Все видать ждут большой коррекции по золоту в районе $2400! Будем реалистами, с тарифами который Мр Трамп раскидывается на лево и на право даст худший экономический спад мировой экономики за всю историю! Китай в бешенстве от этих тарифов - вся экономика Китая это по сути Глобальный Хаб Фабрик по производству всего! Им бы производить и продавать как было раньше но ТАРИФЫ сделают это невозможным! И сейчас Китай имеет эти бумажные долговые обязательства USA более ТРИЛЛИОНА ДОЛЛАРОВ! Куда их девать? Ответ очевиден- при каждой просадке фьючерсов по ЗОЛОТУ Китай закупает физическое золото! Но здесь проблемка, Мр Трамп с Маском видят это! Скорее всего они закроют ворота на вывоз ЗОЛОТА в близжайшем будущем или грядет быстрая переоценка чистых денег! Золота не так много по текущей цене! Вчера докупил SELG! Всем хорошего дня!
Полиметаллический холдинг «Селигдар» (MOEX: SELG) отказался от развития месторождения рудного золота на участке Школьный в Якутии https://www.kommersant.ru/doc/7641275 на самом деле и не надо было в школьный заходить вообще, якутия - токсичный регион с точки зрения административного управления. достаточно помнить совместный кидок миноров в алросе-нюрбе.
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
