Энел Россия: Отказ от угля требует жертв - Велес Капитал
В ходе Дня инвестора менеджмент представил новую дивидендную политику, повысил прогноз CAPEX и подтвердил приверженность компании к стратегии отказа от угля. Мы полагаем, что отказ от использования угольной генерации в будущем приведет к росту мультипликаторов компании, что несомненно порадует инвесторов. Мы обновили нашу модель и повысили целевую цену до 1,2 руб. Таким образом, совокупный доход акционеров составит 28,6% в течение следующих 12 месяцев, в связи с чем мы меняем нашу рекомендацию с «Держать» до «Покупать».
Наша DCF-модель претерпела существенные изменения, включая актуальную безрисковую ставку, обновленные операционные данные, капитальные затраты и сроки проведения платежей по Рефтинской ГРЭС от СибГенКо. В результате наша 12-месячная целевая цена выросла на 17% до 1,2 руб. При ожидаемой дивидендной доходности за 2019 год на уровне 8%, TSR (совокупный доход акционеров) для ENRU составляет 28,6%. Учитывая недавнее падение цены акций на 10%, мы меняем рекомендацию с «Держать» до «Покупать».
Глупо или не глупо это каждый решит для себя сам. Покупка хорошей дивидендной истории с перспективами при текущей див.дохе выше банковского депозита не может быть глупой.
з.ы. правда, лично я вчера Мосэнерго в Энел конвертировать не стал, буду ждать лучшего соотношения цен на бумаги
Весь вопрос в альтернативе. А альтернатива не только банковский депозит, а и другие акции. Тот же Сургут-преф выглядит намного привлекательней. У него дивиденд от 4 руб, то есть дд от 11% уже будет со следующего года! Плюс страховка от девальвации.
Весь вопрос в альтернативе. А альтернатива не только банковский депозит, а и другие акции. Тот же Сургут-преф выглядит намного привлекательней. У него дивиденд от 4 руб, то есть дд от 11% уже будет со следующего года! Плюс страховка от девальвации.
Даже сам не ожидал, как быстро все сбудется
Еще где-то год до "сбудется"
А по такой нефти операционные результаты будут далеки от 4 рублей дивов на папиру
В зависимости от общей ситуации. Если наши товарищи будут продолжать строить из себя великий и несокрушимый очень гордый сырьевой придаток, то и по 0.6 Энела тоже будет очень много и возможно по 0.4 . Надо, чтобы договорились, ну или хотя бы сделали вид.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
