Дата рекомендации: 19 февраля 2020 Цена открытия позиции: 1 Целевая цена: 1.07 Срок: 3 месяца
Компания «Энел Россия» представила стратегический план развития на 2020-2022 годы. В связи с продажей угольной генерации прибыль компании по итогам 2019 года покажет соответствующую просадку до 6,2 млрд. рублей. (По итогам 2019 года компания ожидает чистую прибыль с учетом Рефтинской ГРЭС в 7,4 млрд. рублей, а без ее учета – 4,6 млрд. рублей). Компания ожидает увидеть снижение чистой прибыли до 3,6 млрд. рублей в 2021 г. Далее ожидается постепенный рост прибыли (4,5 млрд. руб. за 2022 г.).
За счет продажи угольной генерации компания смогла в два раза снизить чистый долг, что позволит компании совершить задуманный стратегический маневр. Капитальные затраты компании в ближайшие годы будут связаны с сооружением ВИЭ. Планы компании по созданию ветрогенерирующих мощностей вызывают смешанные эмоции. В России такие начинания не кажутся очень актуальными, и, скорее всего, не будут иметь такой государственной поддержки как в Европе. Тем не менее, компания не останется без поддержки. Плата по ДПМ от запускаемых до 2022 года ВИЭ должна составить заметную долю ее прибыли.
Компания в своей стратегии сообщила о планах по снижению дивидендных выплат с 0,14 по итогам 2019 года до 0,08 рубля за акцию в следующие 3 года. Представленные планы компании, а также наблюдаемое в последние дни резкое изменение отношения рынка к активам электроэнергетики привели к существенному провалу цен акций компании. Снижение цен от максимальных отметок 19 февраля превысило 10%. Скорее всего, это еще не предел. Можно ожидать ухода цен до 1 рубля за акцию или даже ниже.
Проходящее на рынке эмоциональное снижение цен может дать благоприятные возможности для покупки сильно подешевевших акций. Напомним, что не вызывает особенных вопросов способность компании выплачивать в предстоящие три года пониженные дивиденды. Указанные выплаты даже по максимальным ценам акций на момент представления презентации примерно соответствовали 7% дивидендной доходности. А после снижения цены цифра доходности соответствующим образом выросла. Представляется, что наблюдаемое на рынке снижение цен акций (особенно в район 1 рубля за акцию и ниже) можно будет использовать для приобретения акций с будущим стабильным дивидендным доходом. Такие приобретения позволят рассчитывать на подскок цен.
Ждать то можно, вопрос ценник был вчера на закрытии 0,13, дивы не понравились вместо ожидаемых 14 коп, стало 8 коп, ну просядь на разницу 6 копеек в район 1,07. Зачем на вторые дивы просадку делать, я понимаю дивы вообще бы отменили
Дата рекомендации: 19 февраля 2020 Цена открытия позиции: 1 Целевая цена: 1.07 Срок: 3 месяца
Компания «Энел Россия» представила стратегический план развития на 2020-2022 годы. В связи с продажей угольной генерации прибыль компании по итогам 2019 года покажет соответствующую просадку до 6,2 млрд. рублей. (По итогам 2019 года компания ожидает чистую прибыль с учетом Рефтинской ГРЭС в 7,4 млрд. рублей, а без ее учета – 4,6 млрд. рублей). Компания ожидает увидеть снижение чистой прибыли до 3,6 млрд. рублей в 2021 г. Далее ожидается постепенный рост прибыли (4,5 млрд. руб. за 2022 г.).
За счет продажи угольной генерации компания смогла в два раза снизить чистый долг, что позволит компании совершить задуманный стратегический маневр. Капитальные затраты компании в ближайшие годы будут связаны с сооружением ВИЭ. Планы компании по созданию ветрогенерирующих мощностей вызывают смешанные эмоции. В России такие начинания не кажутся очень актуальными, и, скорее всего, не будут иметь такой государственной поддержки как в Европе. Тем не менее, компания не останется без поддержки. Плата по ДПМ от запускаемых до 2022 года ВИЭ должна составить заметную долю ее прибыли.
Компания в своей стратегии сообщила о планах по снижению дивидендных выплат с 0,14 по итогам 2019 года до 0,08 рубля за акцию в следующие 3 года. Представленные планы компании, а также наблюдаемое в последние дни резкое изменение отношения рынка к активам электроэнергетики привели к существенному провалу цен акций компании. Снижение цен от максимальных отметок 19 февраля превысило 10%. Скорее всего, это еще не предел. Можно ожидать ухода цен до 1 рубля за акцию или даже ниже.
Проходящее на рынке эмоциональное снижение цен может дать благоприятные возможности для покупки сильно подешевевших акций. Напомним, что не вызывает особенных вопросов способность компании выплачивать в предстоящие три года пониженные дивиденды. Указанные выплаты даже по максимальным ценам акций на момент представления презентации примерно соответствовали 7% дивидендной доходности. А после снижения цены цифра доходности соответствующим образом выросла. Представляется, что наблюдаемое на рынке снижение цен акций (особенно в район 1 рубля за акцию и ниже) можно будет использовать для приобретения акций с будущим стабильным дивидендным доходом. Такие приобретения позволят рассчитывать на подскок цен.
Ну что они лепят? Что значит "скорее всего, не будут иметь такой гос.поддержки"? Уважаемые товарищи из Цериха, строительство ВИЭ без гос.поддержки не имеет экономического смысла от слова "совсем". Если проект ВИЭ реализуется, то он однозначно имеет гос.поддержку, иначе он даже бы не начался
кстати, Червонец, а количество золотых монет в продаже изрядно сократилось с 2014 и ранее годов. И на сайте цб перестали публиковать котировки инвестиционных монет. На сайте Сбера можно найти (если хорошо поискать) где они (Победители, не Сеятели) продаются, но их так мало, что скорее всего это продают то, что приносят клиенты.
ВЗГЛЯД: Акции "Энел Россия" не исчерпали потенциал падения - ИК "Фридом Финанс"
19 февраля. ФИНМАРКЕТ - Аналитики ИК "Фридом Финанс" считают, что "Энел Россия" не исчерпала потенциал падения, акции компании могут доходить до 0,96 руб. Инвесторы оценили новую стратегию "Энел Россия" как рискованную, отмечают аналитики ИК "Фридом Финанс". Заявлено, что компания собирается полностью отказаться от угольной генерации, заменив ее экологически чистыми технологиями. Однако смена стратегии грозит снижением рентабельности. Вследствие продажи Рефтинской ГРЭС компания на горизонте ближайших трех лет ожидает падения EBITDA с 15,1 млрд до 13,8 млрд руб. Чистая прибыль за тот же период сократится 7,4 млрд до 4,5 млрд руб. Очевидно, считают специалисты ИК, что это скажется на совокупном размере дивидендов. Компания объявила, что не планирует снижать коэффициент выплат и сохранит его на уровне 65%, однако в условиях ожидаемого роста капитальных затрат (+2% без учета Рефтинской ГРЭС) и чистого долга (с 9,7 млрд до 33,5 млрд) игроки рынка вполне обоснованно ожидают падения дивидендной доходности "Энел Россия" с 4,05% годовых до 2-3%. "На сессии среды акции компании теряли до 9,5%. Сейчас бумага торгуется на минимальных уровнях с апреля 2019 года. По нашей оценке, "Энел Россия" не исчерпала потенциал падения. Акции компании могут доходить до 0,96 руб., что означает потенциал снижения в пределах 7-8%", - указывают специалист ИК "Фридом Финанс".
ВЗГЛЯД: Акции "Энел Россия" не исчерпали потенциал падения - ИК "Фридом Финанс"
19 февраля. ФИНМАРКЕТ - Аналитики ИК "Фридом Финанс" считают, что "Энел Россия" не исчерпала потенциал падения, акции компании могут доходить до 0,96 руб. Инвесторы оценили новую стратегию "Энел Россия" как рискованную, отмечают аналитики ИК "Фридом Финанс". Заявлено, что компания собирается полностью отказаться от угольной генерации, заменив ее экологически чистыми технологиями. Однако смена стратегии грозит снижением рентабельности. Вследствие продажи Рефтинской ГРЭС компания на горизонте ближайших трех лет ожидает падения EBITDA с 15,1 млрд до 13,8 млрд руб. Чистая прибыль за тот же период сократится 7,4 млрд до 4,5 млрд руб. Очевидно, считают специалисты ИК, что это скажется на совокупном размере дивидендов. Компания объявила, что не планирует снижать коэффициент выплат и сохранит его на уровне 65%, однако в условиях ожидаемого роста капитальных затрат (+2% без учета Рефтинской ГРЭС) и чистого долга (с 9,7 млрд до 33,5 млрд) игроки рынка вполне обоснованно ожидают падения дивидендной доходности "Энел Россия" с 4,05% годовых до 2-3%. "На сессии среды акции компании теряли до 9,5%. Сейчас бумага торгуется на минимальных уровнях с апреля 2019 года. По нашей оценке, "Энел Россия" не исчерпала потенциал падения. Акции компании могут доходить до 0,96 руб., что означает потенциал снижения в пределах 7-8%", - указывают специалист ИК "Фридом Финанс".
Это точно из 2020 года обзор? Не подставляйте аналитиков ФФ, думаю, что там не настолько все плохо
эта бумага обречена на рост пройдет немного времени и все падение выкупиться
Да все правильно - только поправочка , через 3 года . Они после летних див в 0,14 копеек упали на 0,80 это ещё Рефта в активе была . А теперь прикиньте , Рефты нет, зима тёплая , стройки -где будет акция после летней отсечки. Чёта она мне кажется историю Русгидро повторит по ценнику с 1,20 на 50 копеек и вот там 3 г будет болтаться с отскоками на дивы . Сурик преф ещё рано , нужно суд дождаться , могут бакс вниз свозить да и нефть.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
