Вчера американский рынок акций позитивно завершил январь месяц, что, кстати, происходит впервые с 2007 года. Три предыдущих года результат за январь оказывался отрицательным.
Большую роль в росте сыграли энергоносители. Нефть WTI установила двухлетние максимумы на уровне $93,17 за баррель и снизила до 8 долларов спрэд с брентом. За два дня, пятницу-понедельник нефть совершила движение с 85,29 до 93,17 и в ближайшее время может направиться в район 97 долларов.
Понедельник показал сильный рост инфляционных ожиданий. По два-три процента прибавили все commodities за исключением разве что золота. Индекс оптовых цен CRB показал рост +1,78% и закрылся на двухлетних максимумах. Но самым сильным сигналом нового витка роста цен служат американские облигации. Впервые в истории рынки облигаций закрылись со спрэдом между двухлетними и тридцатилетними выше 400 пунктов.
На мой взгляд это уже начал проявляться эффект свертывания программы SFP. Кроме того, уже в феврале начнет обсуждаться вопрос насчет нового потолка американского бюджета. Откладывать уже некуда - денег у Казначейства хватит только до конца марта.
Так что долларов станет еще больше. Евродоллар вчера опять оказался выше 1,37 и в ближайшие дни наверно сумеет пробить сильную зону сопротивления в районе 1,375 и направится в район 1,395, где его ждет новое сильное сопротивление.
Китай на неделю выходит из глобальной финансовой игры; китайские рынки капитала будут закрыты со 2 февраля по 9 февраля в связи с празднованием Нового года.
Единственным существенным фактором риска остается Египет. Похоже, что ситуация в ближайшие дни там не разрешится, поэтому в любой момент можно ждать повторения пятничного обвала. Сегодня в Каире должен состояться марш миллионов и может быть это станет кульминацией народной революции.
Рынки развивающихся стран сейчас выглядят хуже рынков развитых стран, что связано с цепной реакцией от событий в Египте. Это распространяется и на Россию, хотя та не имеет непосредственного отношения к тем событиям и мало того, в принципе должна быть в выигрыше от роста цен на нефть до двухлетних максимумов. Но здесь, по-видимому, срабатывает стереотипный подход: если деньги выводятся, то они выводятся отовсюду. Российский рынок акций пока практически не среагировал на рост нефти с пятницы с 85,29 до 92 с лишним долларов. Но ввиду этого внезапный скачок может случиться, и достаточно внезапно.
В том случае, если ситуация в Египте внезапно не обостриться, то я ожидаю в ближайшие дни продолжение ослабление доллара, рост нефти и других commodities и плавного роста рынков акций. В условиях растущей ликвидности рынки должны расти.
2 прогноза российского рынка от ВАНУТЫ и МЕХАНИЗАТОРА на сегодня, 1 февраля 2011 года, чтобы картина рынка была более объективной
ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С КВОТФОРУМА
Не развили амеры снижение, в итоге январь впервые за последние пять лет оказался у них плюсовым. Сегодня утром коснулись 1288 по фсипу, собственно на сегодня 1288-1291 и есть важная зона сопротивлений, проходят - будут возможно опять лезть к 1300, что череповато повторным отвалом, на этот раз более глубоким и не менее резким. Пыжить вверх бесполезно, но уровень 1300 манит как магнит, чарующе действует на некоторых пингвинов.
У нас своя радость - брент перевалился-таки за 100, нам высокая нефть всегда помогает.
Вчера устояло 1705, потом пошел отскок, и на поднимающихся амерах вниз доигрывать не стали. Внешне картинка неплохая, двойное дно на 1705, но проблема в том, что надо идти ниже 1700, увы, есть такое слово - надо))). Так что смотрим как наши попытаются попыжиться утром, а потом скорее всего остановимся и начнем стоять на месте. Вариант что ГП пройдет 200 и потащит вверх рынок - пока выглядит весьма маловероятным, а вот лук и РН могут отыграть нефть ростом. Еще пару дней неплохо было бы поминусовать ГМК. В общем у каждой фишки сейчас своя игра, а общая логика - раздать все лишние лонги и таким образом завершить приготовления к коррекции.
ПРОГНОЗ ОТ МЕХАНИЗАТОРА С САЙТА RUSSIAN-TRADER.RU
В понедельник медведям удалось проявиться лишь немного с утра, однако S&P быстро вернулся к восстановлению и уверенно шел вверх вплоть до текущего момента. Нефть к вечеру внезапно перестала ходить в противофазе к Штатам и нарисовала еще одну волну роста, практически отыграв падение последних двух недель. Часть роста внешнего фона случилась уже после нашего закрытия, поэтому утром неплохой гэп вверх обеспечен, должно выйти порядка процента. Волатильности на внешнем фоне в понедельник успокоиться не удалось, дневной диапазон Штатов опять оказался значительным, что, однако, повышает вероятность тихого дня во вторник.
ИК Пингвин Капитал: ...Америка в понедельник отскакивала вверх после пятничного провала. Покупатели явно были разочарованы, не увидев адекватного выкупа более чем двухпроцентного падения. Все оказалось намного скромнее: Dow Jones отскочил на 0,58%, S&P500 прибавил 0,77%, а вот Nasdaq вновь выглядел слабо, здесь подъем всего на 0,49%. Dow Jones сумел дорасти лишь до бывшей поддержки в 11900 пунктов, без шансов пробитой в пятницу. В этом смысле это стандартный отскок к новому сопротивлению. Уже сегодня можно ожидать возвращения к уровню в 11800 пунктов и попыток закрепиться ниже него. Бразильская Bovespa очень слабо отреагировала на отскок за океаном и еще более слабо на новые максимумы по нефти. Здесь снижение на 0,18%. Такое ощущение, что еще немного и индекс просто свалится. В Европе отскок тоже вышел никакой: FTSE и DAX просели на треть процента. DAX в понедельник протестировал сопротивление в 7100 пунктов и закрылся ниже него. Уже на этой неделе индекс может покинуть отметку в 7000 пунктов. На валютном рынке пара евро/доллар остается под сопротивлением в 1,38. Рынок нефти накануне, как и положено инерционному активу, продолжил рост: Light вернулся к сопротивлению в 93 доллара и тем самым зафиксировал разворотную фигуру «двойная вершина». Цель снижения по нефти сорта WTI можно определить как 77 долларов. Что же касается Brent, который в моменте превысил отметку в 100 долларов, то тут остается лишь от души посмеяться над теми, кто еще в начале лета прошлого года не верил в такие «чудеса». Хотя никаких чудес здесь нет. Все достаточно логично и закономерно. Азия сегодня не горит желанием особо лезть на север: Nikkei и Shanghai Composite в плюсе на треть процента каждый. Такое единодушие в последние годы встречается редко. Фьючерсы на американский спот в легком плюсе и полностью откорректировали падение пятницы.
Коррекции подтверждают нисходящий тренд. Значит, можно ожидать продолжения снижения и уход ниже недавних минимумов...
Золото, серебро, медь, платина - 24 февраля Crude Oil - 20 февраля Натуральный газ - 27 февраля
ОПЦИОНЫ:
Золото, серебро, медь, платина - 23 февраля Валюты, индекс доллара - 4 февраля Crude Oil - 16 февраля Натуральный газ - 23 февраля Treasury bonds - 21 февраля Все фондовые индексы - 18 февраля
Не прошло и двух дней, как мое предположение утром в понедельник о том, что над рынком в пятницу пролетела всего лишь белая ворона, уже полностью подтвердилось.
Американские фондовые индексы вчера вышли на новые максимумы, евродоллар тоже вышел на новые максимумы, правда нефть вчера слегка скорректировалась. По-видимому, рост на 8% за пятницу-понедельник оказался чересчур большим.
Вчера S&P500 достиг той цели, которую я озвучивал в течение последней недели несколько раз: 1305-1310 пунктов. Тогда это была верхняя сторона клина (график будет чуть позже). За это время в результате задержки верхняя сторона клина успела сдвинуться вверх пунктов на 5, и теперь это примерно 1310-1315. После тестирования в пятницу нижней границы клина, индекс S&P500 вышел вчера к верхней его границе. Технически это должно стать началом конца ралли или, по крайней мере, началом некоторой существенной коррекции.
В 70% -80% случаев фигура клин заканчивается пробитием вниз. Это слишком серьезная техническая фигура и она слишком очевидна, чтобы остаться незамеченной для трейдеров.
Но для коррекции нужна причина, и я думаю, что этой причиной станет Египет. Уже вчера на демонстрации в Каире могли произойти какие-то инциденты, и это могло бы привести к падению рынков уже тогда. Но полиция и армия не применяла никаких силовых действий по отношению к манифестантам, многотысячная толпа тоже пребывала в состоянии радостной эйфории и не пошла крушить правительственные здания - и поэтому ничего не произошло.
Нынешняя ситуация в Египте очень напоминает ситуацию со свержением иранского шаха в начале 70-ых годов, но в отличие от Ирана здесь нет такой мощной политической силы, как исламские фундаменталисты, и нет такой влиятельной фигуры, как аятолла Хомейни. Поэтому Мубарак не спешит уходить со своего поста и ситуация в Египте будет дамокловым мечом висеть над рынками.
Хотя мощный приток долларовой ликвидности продолжится в ближайшее время, но дальше продолжать покупать акции представляется рискованным.
Обвал, подобный пятничному, возможен в любой момент. В пятницу черный лебедь не прилетел, но он кружит здесь где-то рядом и может появиться в любой момент.
Поэтому даже если негатива в ближайшие дни не последует, фондовые рынки будут отторговывать текущие уровни, образуя полку. Во время текущего ралли мы неоднократно наблюдали, как рынки торгуются на одном уровне по 7-8 сессий подряд.
Еще более важным, чем по фондовым индексам, мне представляется очень серьезное техническое препятствие по индексу доллара, к которому мы тоже подошли (рисунок будет чуть позже). Если этот долгосрочный тренд будет пробит, то тогда доходности долгосрочных казначейских облигаций просто ракетой улетят вверх. Сомневаюсь, что Бернанке и компания именно сейчас захотят это допустить.
На мой взгляд, это произойдет позже: КОГДА БУДЕТ ОБЪЯВЛЕНО, ИЗ КАКИХ ИСТОЧНИКОВ США БУДЕТ ФИНАНСИРОВАТЬ СВОЙ СИЛЬНО ДЕФИЦИТНЫЙ БЮДЖЕТ. Это должно произойти в ближайшие полтора месяца. Станет известен примерный график поступления новых долларов в мировую финансовую систему, глядишь и ситуация с Египтом к тому времени разрядиться (не уверен, правда, что к тому времени не возникнет новая проблема).
А пока настает ситуация временной неопределенности, и сейчас, на мой взгляд, наиболее интересными активами являются нефть и особенно золото. Во всяком случае, они представляются наиболее привлекательными и надежными с точки зрения роста инфляционных ожиданий и с точки зрения каких-то серьезных обострений на Ближнем Востоке.
Возможно российские акции в этой ситуации будут чувствовать себя лучше остальных ввиду их аффилированности с нефтью. Но поскольку пальцы наших трейдеров так и тянутся к кнопке sell, как мы успели заметить в последние дни, следует быть осторожными.
P.S. Чуть позже я выложу на ветке много графиков с комментариями.
Поскольку рынок вчера выполнил или почти выполнил технические цели и ситуация представляется достаточно неопределенной и опасной, то я вчера закрыл все позиции, которые у меня были кроме золота: лонги по фьючерсу на индекс РТС и euro/usd, шорты по usd/chf и usd/jpy.
От игры против доллара пока воздержусь.
Оставил только лонг по золоту, и может быть открою после данных по запасам лонг по нефти.
Наиболее интересный график – это недельный по индексу доллара. Как мы видим индекс подошел вплотную к трендовой линии, которая не нарушалась уже в течение трех лет.
SFP – это, конечно, серьезный повод для ослабления доллара, но пробитие этой трендовой линии чревато многими последствиями, прежде всего бурным ростом доходности по американским трежерям. Бернанке это не надо.
Конечно, может произойти небольшой ложный пробой, чисто тактический, но затем, скорее всего, последует возврат фигуры на 2-3 вниз.
Истинный пробой произойдет позже, как я писал во вью рынка: КОГДА БУДЕТ ОБЪЯВЛЕНО, ИЗ КАКИХ ИСТОЧНИКОВ США БУДЕТ ФИНАНСИРОВАТЬ СВОЙ СИЛЬНО ДЕФИЦИТНЫЙ БЮДЖЕТ
На графике S&P500 явственно видна фигура клин, которая является медвежьей. Касание должно произойти примерно в районе 1315-1320. Можно предположить, конечно, что после касания вверху, произойдет еще одно, уже четвертое касание внизу.
Но мне более вероятным представляется пробой клина с последующей коррекцией до 50-дневной средней скользящей. Когда причина, вызвавшая коррекцию иссякнет, индекс может вернуться обновлять максимумы. Рост продолжится, и фигура клин при этом будет отработана.
График индекса S&P500 очень похож на график меди. Там мы тоже видим клин, к верхней стороне которой цена подбирается; остается примерно 2,5-3%. Но меди, чтобы дойти до нижней стороны клина, еще придется пробить канал, образованный на дневном таймфрейме.
В декабре любопытный анализ рынка меди и взаимосвязи его с рынком акций дал Грэхем Саммерс, и я написал тогда статью, в которой пересказал основные ее моменты.
Медь часто рассматривается как верный индикатор состояния мировой экономики благодаря сильной корреляции с экономическим ростом ( используемая широко в промышленности, медь действительно обычно поднимается в цене, когда мировая экономика растет).
Доходность 30-летних казначейских облигаций (TYX) закрылась на уровне 4,613%, что чуть ниже локального максимума на 4,622%. При этом вчера в течение сессии доходность 30-леток уходила выше локального максимума ( MAX=4,642%)
Отсюда уже и до многолетних максимумов (4,84%) рукой подать.
Нет никаких сомнений, что в этом году доходность TYX поднимется выше 5%. А это значит, что обслуживание долга будет обходиться американскому Казначейству все дороже.
2 прогноза российского рынка от признанных гуру прогнозов ВАНУТЫ и МЕХАНИЗАТОРА на сегодня, 2 февраля 2011 года, чтобы картина рынка была более объективной
ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С КВОТФОРУМА
Амерам пришлось сделать довольно резкое движение, чтобы исполнить пингвинью мечту и покорить 1300 по фсипу, достали с разгона аж до 1305. Таким образом цель достигнута, к которой шли долго и нудно. ПРИ САМОЙ МАХРОВОЙ ОПТИМИЗЬМЕ МОЖНО ПРЕДСТАВИТЬ СЕБЕ 1315 И ВСЕ, апсайда уже нет никакого, можно корректироваться, ПРИЧЕМ 1230, КУДА ОНИ МОГЛИ СБЕГАТЬ ПО ЛЕГКОМУ, ТЕПЕРЬ УЖЕ НЕ ЦЕЛЬ КОРРЕКЦИИ, А 1170-1180 ЯВЛЯЮТСЯ ЦЕЛЬЮ, туда и пойдем. Я НЕ ЗНАЮ, КТО У АМЕРОВ ПОКУПАЕТ СЕЙЧАС, НА КАКИЕ ДЕНЬГИ, скорее всего никто, как ни странно, просто вытянули выше 1300, чтобы на обратном движении весь пингвиний кэш в лонги полез выше 1280, и подхватывать на 1230-50 будет уже рынок некому. Так что зачем такую свинью подложили быкам - не понимаю. Пока не понимаю. На сегодня откат к 1293-95 - план минимум, возможно будет симметричный удар от медведей к 1280-85, не сегодня так завтра.
Нефть также смогла подвинуться выше, до 102, там также никакого апсайда, и что там покупать, вопрос незакрываемый))). Европейские индексы 5 месяцев без какой-либо коррекции, так что и у них скорее всего покупателей уже нет как класса.
В ИТОГЕ ИМЕЕМ ФАНТАСТИЧЕСКИ ЛОГИЧНУЮ СИТУАЦИЮ ДЛЯ НАЧАЛА МОЩНОЙ И БЫСТРОЙ КОРРЕКЦИИ. Нашим вовсе не нужно идти выше 1760-65 и повторять хаи по мамбе, потому что мы итак перекуплены, нам можно уже начинать отвал. Тем более что по нефтянке сыграли в прекрасные и высокие цели, ГП взял 205 (сыграли-таки в весьма нелогичное движение, но видимо полез нерез, а кто же еще у нас на такие объемы по хаям покупает), РН 260 (что как раз было логично). Сегодня откроемся вверх, покажем 206.-206.3 по ГП и можно отваливаться к 204, а РН уже сегодня можно идти к 256. Еще денек - и эти наши лидеры возглавят падение нашего рынка, так что всего вам медвежьего и доброго)))
ПРОГНОЗ ОТ МЕХАНИЗАТОРА С САЙТА RUSSIAN-TRADER.RU
Штаты уже третий день подряд показывают чудеса волатильности, во вторник S&P сделал рывок вверх и с запасом обновил максимум. Наш рынок следовал за фоном, правда довольно избирательно по фишкам. Немаленькая часть движения Штатов случилась уже после нашего закрытия, поэтому ждем утром гэпа вверх 0.5-1%. НЕ ЛИШНИМ БУДЕТ НАПОМНИТЬ, ЧТО ШТАТЫ ЛЮБЯТ КОРРЕКТИРОВАТЬСЯ ЧЕРЕЗ ДЕНЬ-ДВА ПОСЛЕ ОБНОВЛЕНИЙ МАКСИМУМА, ПОЭТОМУ НА СИЛЬНОЕ ПРОДОЛЖЕНИЕ РОСТА СТАВИТЬ БЫЛО БЫ ОПРОМЕТЧИВО. В СРЕДУ БЫКИ ЕЩЕ МОГУТ ДОМИНИРОВАТЬ НА РЫНКАХ, А ВОТ ДАЛЬШЕ УЖЕ ВОПРОС.
У Вануты энергичный стиль, как всегда… просто какой-то «Вестник апокалипсиса» получился!
Меня удивил несколько его вопрос: «Я НЕ ЗНАЮ, КТО У АМЕРОВ ПОКУПАЕТ СЕЙЧАС, НА КАКИЕ ДЕНЬГИ» По-моему уже это всем известно.
Вот у механизатора стиль спокойный, уравновешенный. Согласен с ним сегодня практически полностью.
Лучше сегодня, а может быть и завтра быть вне рынка. Ситуация в Египте очень чревата. Рост, если будет, то очень медленным. Зато падение, если оно случится – может оказаться быстрым.
Президент Мубарак пытается всеми силами удержаться у власти.
В своем 5-минутном, записанном заранее интервью по ТВ, он заявил о своем намерении остаться на занимаемом посту до выборов в сентябре и что у граждан его страны есть выбор между ним и хаосом.
Агентство Al Jazeera сообщает, что вскоре после выступления Мубарака по телевидению, его сторонники в Алекспндрии напали и пытались устроить столкновения с антиправительственными демонстрантами. Столкновение было остановлено только выстрелами военных в воздух.
Таким образом, тема Египта может стать долгоиграющей головной болью для рынков.
Марк Фабер, известный своей непримиримой критикой Федрезерва, сделал очередные заявления. Отвечая на вопросы корреспондента на финансовом форуме в Москве со своей традиционной усмешкой он осветил несколько вопросов.
Относительно инфляции он сказал, что инфляция значительно выше, чем официальные данные, и составляет от 5% до 8% годовых в США. В Европе она немного меньше: примерно 4-5%.
Относительно Египта он высказался о том, кто может последовать за ним: возможно, что не будет проблем не с Саудовской Аравией ни с Эмиратами, не с Кувейтом, не Катаром, потому что правительства этих стран могут в значительной степени субсидировать продовольствие, если это нужно. Но что-то подобное вполне может случиться в Пакистане.
В своем выступлении по ТВ президент Мубарак заявил, что он останется на занимаемом посту до выборов в сентябре и что у граждан его страны есть выбор между ним и хаосом. Таким образом президент Египта не оставил выбора своим согражданам; он не собирается добровольно уходить в отставку. Вслед за выступлением Мубарака начались ожесточенные столкновения между его сторонниками и антиправительственными демонстрантами сначала в Александрии, а затем и в Каире.
Многие средства информации пишут о том, что сторонники президента в большинстве своем являются переодетыми офицерами полиции и спецслужб, государственными служащими или нанятыми головорезами.
К сожалению, я располагаю слишком недостаточной информацией о том, что происходит в Египте и поэтому плохо представляю, как будет развиваться кризис в этой стране.
В любом случае, тема Египта может стать долгоиграющей головной болью для рынков и будет препятствовать нормальному их росту. Обвал, подобный тому, что произошел в прошлую пятницу, возможен в любой момент. И хотя долларовая ликвидность продолжает поступать во все большем объеме на рынок, покупать акции представляется рискованным.
Вчера вышло ежеквартальное Quarterly Refunding Statement Казначейства США. В нем Казначейство объявило, что ожидает превышение потолка госдолга США где-то между 5 апреля и 31 мая (до этого было между 31 марта и 16 мая). Переоценка сроков связана с ревизией планов поступления доходов и расходов (прежде всего влияние SFP). О заявлении казначейства и вышедших 1 февраля минутках Казначейства США более подробно я расскажу позже вне рамок вью.
На фоне Египта ушли в тень другие важные темы. Китай – понятно: ушел на неделю праздновать Новый год по лунному календарю. Но ничего не слышно про европейский долговой кризис.
В целом, как я и предполагал, вчера торговля на всех рынках была малоактивна; рынки консолидировались. S&P500 сумел удержаться выше 1300 пунктов ( диапазон вчера был всего 5 пунктов), индекс доллара после двух дней сильного падения вырос на 0,1%, нефть, золото – все консолидируется на текущих уровнях.
Скорее всего, подобная торговля сохранится сегодня, а может быть еще несколько дней.
Российский рынок тоже будет скорее всего консолидироваться: ожидаю видеть его сегодня весь день в диапазоне 1755-1775 пунктов по ММВБ.
2 прогноза российского рынка от ВАНУТЫ и МЕХАНИЗАТОРА на сегодня, 3 февраля 2011 года, чтобы картина рынка была более объективной
ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С КВОТФОРУМА
Пока что увидели откат 1296.75, маловато, 1291-1293 минимум на сегодня, а то и закрытие позавчерашней свечи (до 1285). Самое маловероятное - но почему-то маловероятное стало случаться часто))) - это развернуться вверх от 1295, например с выходом к 1311 по фсипу. Но это нужно быкам проявить фантастическую хватку, поэтому все-таки я ставлю на откат к 1291.
Брент 103, что-то нефть пока не продают совсем, это чисто спекулятивный подъем, ждем первые -5%, но вот от какого уровня будут эти -5% - сказать трудно))), но вроде уже вот-вот.
Наш рынок повел себя вчера интересным образом, РН сходила к 255.5, под -3% показал сбероб, ниже -3% закрылся ВТБ, но лук и ГП солировали у новых хаев года, ГП на огромных для последнего времени объемах поднялся к 211, лук взял 1960. Если не начнется откат у амеров, то эта сладкая парочка может удивить новые хаями, правда ГП достиг серьезного сопротивления 211-213, следующее, непроходимое сходу 215-217, там будет при самом благоприятном раскладе длительная консолидация и топтание, возможно в нефтянку пошла перекладка из банков (которые были лидерами в 2009-2010 гг.), но скорее всего просто какой-то нерез лезет, на луке и ГП все среднесрочные хаи нарисованы вот такими бешеными нерусскими входами))).
Таким образом сегодня хорошо бы по нефтянке не расти, а консолидироваться у достигнутых уровней, и готовиться откатывать вместе с амерами. Ну а всем остальным можно продолжить снижение, нечего нам делать так высоко по мамбе. Лишь бы амеры не помешали, и тогда мишкам дадут наконец заслуженного меду.
ПРОГНОЗ ОТ МЕХАНИЗАТОРА С САЙТА RUSSIAN-TRADER.RU
В среду наконец после трех дней активной движухи внешний фон решил сделать себе таймаут, S&P снижался на относительно небольшой волатильности. К утру фон немного ниже уровней нашего закрытия, так что день начнем с легким пессимизмом. В течение дня, впрочем, пессимизм, возможно, будет нарастать, поскольку для Штатов обычным паттерном является рост-таймаут-падение. Несмотря на то, что в целом среднесрочно тренд подтвердил свою силу, локально в ближайшее время может набежать медведей. Хотя, конечно, вряд ли они смогут еще раз устроить что-то подобное заливу прошлой пятницы
Согласно ему индекс цен на продовольствие FFPI (FAO Food Price Index) показал седьмой месяц подряд роста и составил в январе 231 пункт, что на 3,4% выше, чем в декабре. Это является абсолютным максимумом с того момента в 1990 году, когда индекс начал подсчитываться. До этого максимальное значение индекса случилось в июне 2008 года во время продовольственного кризиса 2007-2008 года. То есть нефть, которая так важна для российского рынка еще далеко от максимумов, но продовольствие уже их превзошло. И это предвещает продолжение беспорядков и мятежей в тех странах, которые не в состоянии дотировать цены на продовольствие.
Статья описывает несколько случаев, как американские компании покупают материалы и создают запасы готовой продукции в ожидании роста цен в ближайшем будущем. Одни компании накапливают пищевые ингредиенты, другие автомобильную резину и масла. Нашелся предприниматель – розничный продавец спортивной одежды, который используя финансирование от антикризисной программы, накапливает рубашки. Обычно у него 30 коробок с рубашками, сейчас 2500.
Такое поведение бизнесструктур в Америке в свою очередь способствует раскручиванию нового витка инфляции.
Американские трежеря отражают тенденцию роста инфляции. Несмотря на сегодняшнее довольно заметное укрепление доллара (которое совершенно не обосновано), доходности всех трежерей растут.
Доходность наиболее долгосрочных 30-летних казначейских облигаций установила максимумы с апреля прошлого года и очевидно в ближайшие пару месяцев установят многолетние максимумы
Сегодня я вновь открыл позиции против доллара: шорт по usd/jpy (81,95) и лонг euro/usd (1,3626). Я также сохраняю лонг по золоту, открытый в начале недели (хорошо золото сегодня прыгнуло). За золото я спокоен и готов держать его хоть до марта (цель – минимум 1380).
Вот с долларом в краткосрочном периоде сложнее.
Формально сегодняшнее укрепление доллара было связано со следующими причинами: 1. розничные продажи в еврозоне оказались значительно хуже ожиданий 2. положительными статистическими данными: non-manufacturing ISM, ростом производственных заказов и традиционными обращениями за пособиями по безработице.
Мощный слив евродоллара в 13 часов как раз и был обусловлен тем, что информированные игроки знали, что статистика в 16.30 тоже будет негативна для евро и не стали ждать…
Тем не менее завтрашняя ключевая статистика по безработице тоже обещает оказаться лучше ожиданий. Это может вызвать еще одну волну укрепления доллара, возможно доллар даже поднимется выше текущего уровня.
Поэтому, возможно, перед статистикой я закрою лонг по евродоллару, чтобы не переживать за возможную просадку. Хотя, если не будет возможности закрыть его с выгодой, то сохраню, поскольку имею достаточную уверенность в том, что до среды затем евродоллар будет расти и выйдет по меньшей мере к 1,38.
По доллару сейчас очень идет очень серьезный приток ликвидности. AUD это кстати подтверждает, поскольку тоже в 16.30 скорректировался, но в 21.30 уже торговался на максимумах дня.
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
