Сезонная коррекция на внутреннем рынке негативно повлияет на результаты ММК за 4 квартал - Альфа-Банк
ММК завтра представит финансовые результаты за 4 квартал 2018 года по МСФО. В соответствии с прогнозом самой компании мы ожидаем, что сезонная коррекция на внутреннем рынке, а также снижение мировых цен на сталь негативно повлияют на результаты за 4К18. У ММК невысокая степень интеграции в железорудный бизнес, и мы предполагаем, что этот факт негативно скажется на отчетности, так как повышение цен на окатыши (65% Fe) в 4 квартале могло вызвать повышение цен на внутреннем рынке. Некоторую поддержку СДП может оказать высвобождение оборотного капитала, так как компания могла снизить свою дебиторскую задолженность и запасы в последнем квартале года.
По нашему прогнозу, выручка опустится на 8% к/к до $1 920 млн. Мы ожидаем значительного снижения EBITDA до $558 млн. По нашему прогнозу, чистая прибыль составит $230 млн. По нашему прогнозу, СДП составит $240 млн и, исходя из опыта предыдущих кварталов, мы ожидаем, что 100% СДП будет направлено на дивиденды. В пятницу совет директоров компании объявит о своем решении по дивидендным выплатам.
В четверг ММК опубликует финансовые результаты за 4К18. Мы ожидаем, что снижение продаж готовой продукции на 4% кв/кв и падение средних цен реализации на 5% окажут давление на финансовые результаты ММК: мы прогнозируем, что выручка составит $1 907 млн (-9% кв/кв, -2% г/г), EBITDA - $526 млн (-22% кв/кв, -11% г/г), рентабельность упадет на 4.5 пп кв/кв (27.6%), а чистая прибыль сократится до $292 млн (-27% кв/кв, -22% г/г). Мы предполагаем, что FCF отразит слабую динамику EBITDA, упав на 31% кв/кв до $249 млн (x2 г/г); при коэффициенте выплат 100% FCF, дивиденды за 4К18 могут составить $0.29/GDR, что соответствует доходности 3.3%.
Ужас! Ужас! Продавайте срочно! 3.3% квартальная доходность! Это же просто кошмар!!!
В четверг ММК опубликует финансовые результаты за 4К18. Мы ожидаем, что снижение продаж готовой продукции на 4% кв/кв и падение средних цен реализации на 5% окажут давление на финансовые результаты ММК: мы прогнозируем, что выручка составит $1 907 млн (-9% кв/кв, -2% г/г), EBITDA - $526 млн (-22% кв/кв, -11% г/г), рентабельность упадет на 4.5 пп кв/кв (27.6%), а чистая прибыль сократится до $292 млн (-27% кв/кв, -22% г/г). Мы предполагаем, что FCF отразит слабую динамику EBITDA, упав на 31% кв/кв до $249 млн (x2 г/г); при коэффициенте выплат 100% FCF, дивиденды за 4К18 могут составить $0.29/GDR, что соответствует доходности 3.3%.
Ужас! Ужас! Продавайте срочно! 3.3% квартальная доходность! Это же просто кошмар!!!
Вышел на.. ер из этого болота. Муть мутная для меня....
Это да...Я вот уже вечность грежу закрытием декабрьского гепа... Весь январь провожал взглядом ракеты по остальным фишкам!Жду завтрашнего отчета и рекомендаций по дивам аки манны небесной!
Это да...Я вот уже вечность грежу закрытием декабрьского гепа... Весь январь провожал взглядом ракеты по остальным фишкам!Жду завтрашнего отчета и рекомендаций по дивам аки манны небесной!
Какая же это вечность 1,5-2 месяца? Люди в СНГ вон 2 с лишним года ждали... и дождались ведь... А тут дивы каждый квартал дают...Сам Бог велел!
зы: Думаю отчет будет не очень, и рекомендации по дивам тоже. ИМХО, конечно!
Ну вот, и сам заговорил об отчёте в невыгодном свете, а то как я заговорил , о прогнозе на плохой отчёт так сразу : "Все такие доверчивые... ". Ты не лучше.
Это да...Я вот уже вечность грежу закрытием декабрьского гепа... Весь январь провожал взглядом ракеты по остальным фишкам!Жду завтрашнего отчета и рекомендаций по дивам аки манны небесной!
Какая же это вечность 1,5-2 месяца? Люди в СНГ вон 2 с лишним года ждали... и дождались ведь... А тут дивы каждый квартал дают...Сам Бог велел!
зы: Думаю отчет будет не очень, и рекомендации по дивам тоже. ИМХО, конечно!
На всякий случай!За вчерашний день мне вот синенькую шапочку подарили вместо зелененькой! Вчера заявки стояли у меня на продажу от 44,515-в течении дня передумал и снял. Как оказалось-в точку!
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
