Нижнекамскнефтехим (НКНХ, NKNC)

Речь шла про состояние когда введут 2 очереди Этиленника, не виляйте, Вам это не поможет

Такой долг за компанией будет к 2027г. Вы спите за монитором, иди читать разучились?

Вы называйте прибыль, что вы выручкой то аппелируете?

Посмотрите мой расчет, там все расписано, что бы такие как вы не задавали вопросы.

Вы все правильно делаете.1) пишешь чушь. 2) не можешь пояснить, почему пишешь чушь. 3) говоришь, что чушь пишет твой опоннент.4) Победа. Хорошая школа, троль.

Просто посмотрите мой расчет. ПОЖАЛУЙСТА

Итак, чтобы прекратить уже всякие «доводы» о чудесном НКНХ и гигантских дивидендах (в кошелек не влезут, да да), давайте уже освежим информацию, т.к. многие стали забывать (а многие не особо то и в курсе так как пришли на дивы) о глобальных планах компании, и что нас ждет впереди.
А впереди нас ждет строительство нового олефинового комплекса мощностью 1,2 млн. тонн в год. Стоимость проекта оценивается приблизительно в 500 млрд. руб.
Строительство планируется в две очереди 600+600. Завершение строительства обоих очередей в 2027г. Про вторую очередь речи пока особо никто не ведет, поэтому рассмотрим только строительство первой очереди, которая планируется к вводу в 2023г.,(хотя есть данные и про 2022г.). Возьмем более вероятную продолжительность строительства 5 лет. Ориентировочная стоимость 235млрд. рублей.
Начинаем считать деньги, грубо, на пальцах. По отчету за 2018г. Возьмем в расчет затраты на проектирование, и подготовку строительной площадки и территории, которые были вложены до сегодняшнего момента. Предположим это 10 млрд. рублей. Точные цифры можно поискать, но нужно ли, там не такие большие затраты. Итого имеем 225млрд. рублей затрат.
Сейчас у НКНХ есть кредит под мизерный околонулевой процент на 807 млн. евро ~ 60 млрд. рублей.
И размещенные облигации на 40 млрд. руб. Итого на начало стройки есть 100 млрд. привлеченных.
По итогам 2018г. накоплен капитал в 158млрд. руб.+25млрд.руб ч.п. за 2018г. Отнимаем долгосрочные и краткосрочные обязательства на 55 млрд. (когда-то их все равно надо платить). В итоге имеем 128 млрд. рублей собственных свободных денег, которые можно тратить на блэк-джек и излишества нехорошие
Из них на дивиденды отправили (вместо блэк-джека ) 36,5 млрд руб.
ИТОГО ЕСТЬ ДЕНЕГ НА СЕГОДНЯ: 100 заемных + 91,5 своих = 191,5 млрд. рублей
225 – 191,5 =33,5 млрд. рублей нужно вложить в строительство в течении 5 лет.
Таким образом на стройку каждый год нужно 7 млрд. рублей
Из неизменной предполагаемой прибыли 25 млрд. /год (растёт год к году она на единицы процентов, а не в два раза как хочется всем нам) нужно отнять обслуживание облигаций 4 млрд. рублей и затраты на стройку около 7 млрд. рублей. Итого ч.п. 14 млрд. /год.
Если выплачивать дивиденды каждый год в размере:
Если платить 30% от ч.п. -2,29р. на акцию.
Если платить 50% от ч.п. - 3,82р. на акцию.
Если платить 100% от ч.п. (как любят многие рассказывать на форуме про вывод нераспределенки), что маловероятно то получается 7,64р. на акцию. Это нереальный максимум, при текущей конъектуре рынка и отсутствии форс-мажоров.
В расчете так же не учтены:
- затраты на строительство собственного энергоисточника общей мощностью 495 МВт. Проект планируется осуществить по договору генерального подряда с компанией Siemens (Германия) на условиях строительства «под ключ» (ЕРС-контракт). (Получен кредит на 240 млн. евро, (18 млрд. руб.) (который так-же надо обслуживать из ч.п.)
- возврат кредита до 2033г. в 60 млрд рублей от немцев, который так-же надо обслуживать из ч.п.)

Итого мне видится дивиденд на ближайшие 4-5 лет в размере от 2,29 до 3,82р. на акцию. Тем не менее для инвесторов, готовых заморозить деньги на 5-10-15 лет новости хорошие
Задавайте(нет) свои ответы.

Сейчас бы поделить шкуру неубитого медведя🎃

Добавьте сюда долг по кредиту в 60млрд. + 15 млрд. облигации. Какие проблемы. В перспективе 1-2 года добавится ещё 25млрд. облигаций. А за пять лет надо вложить в стройку 225 млрд. Никаких проблем я вижу вы не видите, и финансового разрыва вы не наблюдаете?)

Зачем вы аппелируете другими компаниями постоянно? Зачем?

А я добавил новости этого года ,которые появились после отчёта. В чем я ввел людей в заблуждение?