Избушка магедонит, в 2020г будете извиняться за ваши выводы! прибыль будет очень большая за 2019г! Мой прогноз 36 млрд руб по РСБУ итого=10 руб на лист!
Не магедонит, а вангует. По-моему, вполне реалистично. И не надо всех подряд избами называть, не то сами хатой станете
Тем не менее прибыль растет по кварталам, я смотрю на показатели компании и они внушают оптимизм!
У менеджмента в приоритете - обеспечить начало и завершение активных фаз крупных инвест.проектов. Свободный денежный поток на ближайшие годы будет отрицательным.
Радостный оптимизм новых акционеров по дивам за 2019 год и далее несколько неуместен.
Во многом, разделяю Вашу позицию. Действительно, в бумаге появилось очень много новых акционеров и каждый полон оптимизма в отношении ЧП за 2019г. и последующие годы и, соответственно, размеров будущих дивидендов. Я, как правило, всегда консервативен в своих прогнозах и не рассчитываю на ЧП превышающую 30 млрд. при текущих производственных мощностях НКНХ и отсутствии существенного падения курса RUR в ближайшие 2-3 года. С учетом появления обязательств по обслуживанию долга (бонды + синдиц.кредит), я бы считал успехом сохранение ЧП в рамках тех величин, которые мы видим с 2016г., а именно 23-28 млрд.
Но есть один немаловажный момент который существенно улучшил мое отношение к прогнозу стоимости компании - это решение менеджмента распределять на дивиденды 50% прибыли по РСБУ, а не 30% как это было ранее + словесные интервенции ТАИФа по важности капитализации компании. Все это дало мне основание улучшить прогноз стоимости бумаг до момента ввода 1-й очереди ЭП-600. Именно поэтому я принял решение (беспрецедентное для себя, а на рынке я уже более 12 лет) реинвестировать всю сумму полученных дивидендов только в префы НКНХ. И думаю, что аналогичное решение я приму по всему пулу дивидендов, которые получу от иных эмитентов. Единственное чего я опасаюсь - это сквиза. ИМХО, у НКНХ слишком эффективный бизнес, чтобы делиться его результатами с третьими лицами. Но ближайшие 3-4 года, думаю, этого ждать не стоит.
Единственное чего я опасаюсь - это сквиза. ИМХО, у НКНХ слишком эффективный бизнес, чтобы делиться его результатами с третьими лицами. Но ближайшие 3-4 года, думаю, этого ждать не стоит.
Единственное чего я опасаюсь - это сквиза. ИМХО, у НКНХ слишком эффективный бизнес, чтобы делиться его результатами с третьими лицами. Но ближайшие 3-4 года, думаю, этого ждать не стоит.
У менеджмента в приоритете - обеспечить начало и завершение активных фаз крупных инвест.проектов. Свободный денежный поток на ближайшие годы будет отрицательным.
Радостный оптимизм новых акционеров по дивам за 2019 год и далее несколько неуместен.
Во многом, разделяю Вашу позицию. Действительно, в бумаге появилось очень много новых акционеров и каждый полон оптимизма в отношении ЧП за 2019г. и последующие годы и, соответственно, размеров будущих дивидендов. Я, как правило, всегда консервативен в своих прогнозах и не рассчитываю на ЧП превышающую 30 млрд. при текущих производственных мощностях НКНХ и отсутствии существенного падения курса RUR в ближайшие 2-3 года. С учетом появления обязательств по обслуживанию долга (бонды + синдиц.кредит), я бы считал успехом сохранение ЧП в рамках тех величин, которые мы видим с 2016г., а именно 23-28 млрд.
Но есть один немаловажный момент который существенно улучшил мое отношение к прогнозу стоимости компании - это решение менеджмента распределять на дивиденды 50% прибыли по РСБУ, а не 30% как это было ранее + словесные интервенции ТАИФа по важности капитализации компании. Все это дало мне основание улучшить прогноз стоимости бумаг до момента ввода 1-й очереди ЭП-600. Именно поэтому я принял решение (беспрецедентное для себя, а на рынке я уже более 12 лет) реинвестировать всю сумму полученных дивидендов только в префы НКНХ. И думаю, что аналогичное решение я приму по всему пулу дивидендов, которые получу от иных эмитентов. Единственное чего я опасаюсь - это сквиза. ИМХО, у НКНХ слишком эффективный бизнес, чтобы делиться его результатами с третьими лицами. Но ближайшие 3-4 года, думаю, этого ждать не стоит.
Нет, сквиз-аута до 2027 г. не будет, слишком много долгов и обязательств, чтобы тратить деньги ещё и на это. Реинвестиция правильная, куплять можно спокойно, но осторожная позиция C-Gull мне ближе - не будет ни больших дивов, ни роста до 200 в ближ. пару лет. Будет хорошая, надёжная бумага с общей доходностью выше рынка. Имхо.
Сквиз-аута не будет по той же самой причине, по которой нужна высокая рыночная капитализация - это меньшие риски для кредиторов, а значит и ставка привлечения кредитных линий меньше, а условия залогов и обременений - мягче. Это те самые преимущества, о которых вскользь говорил менеджмент. Подозреваю, что это результат системной работы с банками-кредиторами.
Как я уже говорил, я свой пакет НКНХ-п срезал на 3/5 еще до див.отсечки примерно по 74 руб. Просто потому, что НКНХ стал занимать слишком высокую долю в портфеле, нужно было сбалансировать риски. Оставшийся пакет НКНХ-п занимает 9-10% в моем долгосрочном портфеле и более сокращаться не будет.
Сквиз-аута не будет по той же самой причине, по которой нужна высокая рыночная капитализация - это меньшие риски для кредиторов, а значит и ставка привлечения кредитных линий меньше, а условия залогов и обременений - мягче. Это те самые преимущества, о которых вскользь говорил менеджмент. Подозреваю, что это результат системной работы с банками-кредиторами.
Как я уже говорил, я свой пакет НКНХ-п срезал на 3/5 еще до див.отсечки примерно по 74 руб. Просто потому, что НКНХ стал занимать слишком высокую долю в портфеле, нужно было сбалансировать риски. Оставшийся пакет НКНХ-п занимает 9-10% в моем долгосрочном портфеле и более сокращаться не будет.
и какое это имеет отношение к принудительному выкупу акций?
Сам виноват, вот ваша цитата: "Единственное чего я опасаюсь - это сквиза." Здесь нет разговора о сквиз-ауте, поэтому и смысл другой. Термины надо употреблять правильно, а не обижаться, что вас не так поняли
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
