Нижнекамскнефтехим (НКНХ, NKNC)

Хороший отчет.

Чистая прибыль "Нижнекамскнефтехима" по РСБУ по итогам 9 месяцев 2015 года выросла в 3,7 раза и составила 18,8 млрд рублей. Годом ранее этот показатель составлял 5,1 млрд рублей, говорится в отчетности компании.

Выручка "Нижнекамскнефтехима" в январе-сентябре 2015 года увеличилась на 13,5% - до 110,1 млрд рублей.

Итоги 9 мес. 2015 г.: хорошие операционные данные дополняются сильными побочными доходами

Нижнекамскнефтехим опубликовал бухгалтерскую отчетность за 9 мес. 2015 года по РСБУ. Выручка компании составила 110,1 млрд руб., продемонстрировав рост на 13,4% (здесь и далее: г/г). К сожалению, компанией не была предоставлена разбивка выручки по сегментам деятельности, что на данный момент усложняет представление о драйверах роста доходов эмитента. Можно предположить, что благодаря продолжающемуся эффекту девальвации рубля рост продемонстрировали оба ключевых продуктовых сегмента компании: каучуки и пластики. Напомним, что в структуре выручки компании на долю экспорта приходится примерно половина получаемых средств.

Затраты компании при этом остались на уровне прошлого года (82,3 млрд руб.). В отличие от предыдущих периодов компания представила достаточно скупое раскрытие структуры своих затрат, ограничившись лишь двумя самыми крупными статьями ("сырье и материалы", "топливо и энергия"). Судя по представленным данным, основной причиной сдерживания затрат являются меньшие расходы на сырье. В итоге валовая прибыль увеличилась на 87%, составив 27,8 млрд руб. Коммерческие расходы возросли на 36,1% до 4,5 млрд руб., опередив темп роста выручки компании. Управленческие расходы увеличились только на 4,1% до 4,05 млрд руб. В итоге прибыль от продаж увеличилась более чем в 2,5 раза, составив 19,3 млрд руб.

Блок финансовых статей серьезно улучшил ситуацию. Общий долг компании на конец отчетного периода составил 2,9 млрд рублей, сократившись более чем на половину по сравнению с началом года. В то же время отметим рост почти на 40% – до 9,65 млрд руб. — денежных средств и эквивалентов, что обеспечило рекордную чистую денежную позицию в размере 6,77 млрд руб.

Самый приятный сюрприз преподнесли прочие доходы/расходы: положительное сальдо по данной статье составило 4,1 млрд руб. Учитывая, что до сих пор компания не была замечена в хранении значительных валютных сбережений, наиболее вероятной причиной такого результата представляются положительные курсовые по дебиторской задолженности от экспорта продукции.

Столь сильный результат по финансовым статьям помог заработать компании рекордную чистую прибыль в размере 18,76 млрд руб., в годовом выражении продемонстрировав более чем трехкратный рост.

Отчетность вышла лучше наших ожиданий за счет меньших затрат и большего положительного сальдо по счетам финансовых доходов. Компания имеет отличное финансовое положение за счет как диверсифицированной линейки производимой продукции, так и вследствие девальвации рубля; при этом на балансе практически отсутствуют долги. Ключевым вопросом на данном этапе остаются перспективы изменения качества корпоративного управления в части механизмов распределения прибыли. При сохранении прежней дивидендной политики акционеры могут ожидать рекордных выплат по итогам 2015 г. (более 3,5 руб. на акцию). В случае же использования иных способов получения доходов от деятельности компании мажоритарными акционерами мы можем стать свидетелями существенного снижения котировок несмотря на блестящие финансовые результаты. От того, какой путь выберет Совет директоров компании будет зависеть, пополнит ли Нижнекамскнефтехим когорту "голубых фишек" отечественного фондового рынка или скатится на уровень полузакрытых частных компаний, в которых нарушения прав акционеров являются обыденным событием.

После выхода отчетности мы подняли свой прогноз по чистой прибыли текущего года. Исходя из обновленных ориентиров, акции Нижнекамскнефтехим торгуются с P/E 2015 - в районе 3 и являются одной из наших базовых бумаг во «втором эшелоне».

http://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_nefti...

Интересная статья на смежном ресурсе
http://smart-lab.ru/blog/291050.php

Кто-то упорно подставляет на продажу префы под 21 рубль.... Зачем только? Как только 21 выкупят, бумага сразу до 22 подскочит - там не одного продавца.

Вот и началась битва за 21 рубль в прфах
Обычка уже +3,3%

Обычка уже +4,4. Хорошо.
Преф ждём.

Ну и какие новости породили такой "взлет"? Может расскажете. Очень интересно. И не мне одному.

Сие мне неизвестно, просто бумагу скупают несколько дней, а сегодня уже довольно открыто.
Лично я надеюсь на хорошие дивиденды в префах, а значит рост в ближайшие месяцы.

Похоже меня вчера прокатили очень хорошо. Я отдал по 36 обычку в размере 20 тысяч. Причем скупали действительно активно по 100 лотов. Как только лот заканчивался, сразу появлялся новый на 100. Я дурак отдал, так как боялся рисковать. Хотел отдать до заседания СД, а уже потом принимать решение о покупке. Как говорится после драки не машут, должен быть рад, что итак неплохо отдал. Такова была моя позиция и я ее выдержал. Другое дело, что меня должно было очень смутить появление новых лотов по 100 позиций. Буду учиться.
Думаете что есть инсайд уже и дивам быть? Я вообще не знаю. А вдруг это мифический кукл, который разогнав рынок будет скидывать в том числе и мои бумаги, взятые по 36. Все-таки, пока решение СД не увижу своими глазами буду сидеть.

А когда СД по вопросу обсуждения варианта отказа от дивидендов?

Когда будут обсуждать этот вопрос я думаю никто не ответит, за исключением нескольких человек из самого СД. Т.е. повестка дня закрыта. Одно слышал - должны вводить в СД нового главного инженера. а он должен числа 25 быть, по крайней мере я такую цифру слышал.

Повторю ссылку от Easy_Money.

Третий абзац снизу звучит:
"В позитивном (для меня) случае — Цель — 26,3 р./шт. через 5-15 дней после выхода новости об отмене строительства НПЗ. Выход новости — конец декабря/середина января — когда станет очевидно — что денег в 2016г. на стройку нет."

Читали мы про это и даже обсуждали на смежном ресурсе во что выльется нефтехиму отказ от подписанных контрактов. Ведь говорят, что уже что-то подписали, а в ближайшем будущем (до декабря) еще подпишут. Слова Бусыгина. Если будет отказ, то и цель вполне реальна. Если скажут, что дивам быть, то цель не менее реальна. Ждемс.

Есть у них деньги. У них 8 млрд. рублей кэша на балансе, еще 6-7 млрд. в квартал чистого денежного потока. На первую очередь нужно 250 млрд., из которых 85% даст производитель оборудования по экспортному финансированию под символическую ставку.
Так что в реальности денег нужно всего 30-40 млрд., их можно собрать за год, ну или привлечь где-то. Просто сейчас не дает никто, вот они и бегают, суетятся.

Народ, по обычкам 40 дойдем?)

я НЕ знаю.
и НИКТО не знает.
НИКТО НИКОГДА НИЧЕГО НЕ ЗНАЕТ, ДАЖЕ ТЕ, КТО ДУМАЮТ, ЧТО ЗНАЮТ.
Это жизнь - всё меняется мгновенно.

Моё мнение и мой опыт - никогда не спрашивай и всегда решай сам.
Только твоя полная ответственность.
Иначе в акциях делать нечего.

если по обычке 40-то преф 30 должно быть

Много чего должно, да только каковы причины? По обычке макдигер и средняя хоть и показывают, что время как раз покупать, но с чего бы ей расти, а тем более префам. Обычка хоть ради голосования всегда сгодится, а префы могут превратиться в труху на долгие годы с дивами по 6 копеек. Ведь новостей нет, насколько я понимаю, ни хороших ни плохих. все ИМХО. Хотя движения просто так не бывает, а вот кто его создает и зачем это вопрос открытый.