Почему Распадская заплатит дивиденды именно в этом году? Вкратце: высокий долг Евраза, конец цикла в ценах на сталь и много кэша на балансе Распадской.
У Евраза высокий долг. Сейчас чистый долг/EBITDA 1.13х. На первый взгляд ничего страшного, но это сейчас, на пике цикла. Если цена на сталь сложится, как в 2009, чистый долг к EBITDA вырастет в 6 (!) раз. • В 2019 году Евразу предстоит погасить краткосрочный долг $350 млн - это как FCF Распадской за год. • Долгосрочный долг Евраза $4,4 млрд, поэтому и в последующие годы денежные потоки Распадской не помешают.
Цена на металлы в медвежьем тренде. Металлургия - цикличная отрасль. На пике цикла металлурги отчитывались о приемлемом уровне долга и платили высокие дивиденды. А теперь пик пройден (https://t.me/AK47pfl/1764). • Руководство Евраза не хочет отказываться от дивидендов, значит нужно использовать все доступные источники кэша.
Один из главных таких источников кэша - Распадская. Распадская накопила на балансе более $500 млн (по подсчётам РДВ на конец 2018 года) и генерирует прибыль в 30% капитализации. • Показатели Распадской и конец цикла указывают на то, что Евраз хочет получить дивиденды от Распадской уже в 2019 году. • Информацию подтвердили два источника РДВ, знакомых с менеджментом.
Решение по дивидендам планировали принять в декабре 2018 года. Однако его отложили из-за того, что Евраз раздумывает над выкупом акций Распадской с рынка.
Почему Распадская заплатит дивиденды именно в этом году? Вкратце: высокий долг Евраза, конец цикла в ценах на сталь и много кэша на балансе Распадской.
У Евраза высокий долг. Сейчас чистый долг/EBITDA 1.13х. На первый взгляд ничего страшного, но это сейчас, на пике цикла. Если цена на сталь сложится, как в 2009, чистый долг к EBITDA вырастет в 6 (!) раз. • В 2019 году Евразу предстоит погасить краткосрочный долг $350 млн - это как FCF Распадской за год. • Долгосрочный долг Евраза $4,4 млрд, поэтому и в последующие годы денежные потоки Распадской не помешают.
Цена на металлы в медвежьем тренде. Металлургия - цикличная отрасль. На пике цикла металлурги отчитывались о приемлемом уровне долга и платили высокие дивиденды. А теперь пик пройден (https://t.me/AK47pfl/1764). • Руководство Евраза не хочет отказываться от дивидендов, значит нужно использовать все доступные источники кэша.
Один из главных таких источников кэша - Распадская. Распадская накопила на балансе более $500 млн (по подсчётам РДВ на конец 2018 года) и генерирует прибыль в 30% капитализации. • Показатели Распадской и конец цикла указывают на то, что Евраз хочет получить дивиденды от Распадской уже в 2019 году. • Информацию подтвердили два источника РДВ, знакомых с менеджментом.
Решение по дивидендам планировали принять в декабре 2018 года. Однако его отложили из-за того, что Евраз раздумывает над выкупом акций Распадской с рынка.
--------------
Видимо JayJay прав, и РДВ с плечами набрали)
Да, очень стараются ребята=) Смотрят честными глазами и желают нам всем добра прям
Распадская заплатит дивиденды впервые с 2011 года, сообщает источник РДВ. Распадская - один из самых интересных инвестиционных кейсов в РФ в 2019 году.
Распадская - это денежная корова, которую ещё не успели распилить. По расчётам РДВ, на конец 2018 года у компании накопилось $525 млн кэша. Сама компания показывает классные операционные результаты в 2018: • Заработала $450 млн прибыли - это 30% капитализации. • Показала маржинальность 55% - даже у Северстали 38%.
Гигант-металлург Евраз владеет 82% Распадской. Остальные 18% - free float. Аналитики РДВ считают Евраз перегруженной долгами малоэффективной компанией (https://t.me/AK47pfl/1512). Евраз занимает последнее место в рейтинге (https://t.me/AK47pfl/1584) санкционного иммунитета РДВ.
В ноябре гендиректор Распадской обещал рассмотреть новую дивполитику в декабре. • Акции Распадской тогда взлетели на 11%.
Дивполитику не приняли - причина в том, что Евраз раздумывает о выкупе Распадской по оферте. Об этом рассказал второй источник РДВ. • В случае выкупа, премия к текущей цене может быть значительной - десятки процентов. • Сейчас Распадская стоит вдвое дешевле российских стальных компаний.
Окончательное решение о дивидендах и выкупе будет принято в 1 полугодии, сообщает источник - ждать совсем недолго.
А РДВ это что?
Это жирный фейк, выдуманный для выращивания бычков )
Выкуп Евразом кстати очень даже реальная вещь Но ценник им нужно будет предлагать около 170 рублей или даже выше
Проведут словесные интервенции на тему "дивов не будет и увеличиваем капвложения" - цена ринется к соточке,там и выкупят. Зачем им по верху то выкупать?
И снова Русал. https://www.kommersant.ru/doc/3876030 Рост акций «Русала» на Гонконгской фондовой бирже превысил 10% на фоне публикации компанией отчетности за 2018 год. По состоянию на 6:19 мск бумаги «Русала» подорожали на 10,88%, до 3,67 гонконгских долларов за акцию. Согласно отчетности, в прошлом году компания увеличила производство алюминия на 1,3%, до 3,753 млн тонн. Средняя цена на алюминий достигала $2,1 тыс. за тонну.
Газпром https://www.kommersant.ru/doc/3875842 Строительство газопровода «Северный поток-2» может стать предметом открытого конфликта между самыми влиятельными странами ЕС — Францией и Германией. Париж, до сих пор выступавший на стороне Берлина, неожиданно дал понять, что поддержит поправки к газовой директиве ЕС. Их принятие не остановит проект, но может замедлить его, а также поставит под сомнение окупаемость. В худшем случае «Газпром» сумеет воспользоваться только половиной мощности газопровода, что даст Украине преимущество в предстоящих переговорах по транзиту российского газа с 2020 года.
Капитализация ОВК https://www.kommersant.ru/doc/3875950 Стоимость акций Объединенной вагонной компании (ОВК) за последние три дня выросла в 1,6 раза, превысив 640 руб. Более половины акций компании принадлежат негосударственным пенсионным фондам (НПФ). Однако после вывода этих ценных бумаг из индекса Московской биржи фонды оказались перед необходимостью продать их. Найти покупателей на эти активы в таком объеме крайне сложно. Однако при существующих темпах роста стоимости акций они могут вернуться в индекс, а заодно и поднять результаты рисковых НПФ. Как отметили в ЦБ, высокая активность на возросших объемах торговли акциями ОВК наблюдается со стороны участников, использующих алгоритмические торговые системы.
Япония и Гонконг красные. Фьюч сипи красный. Голосование по европейской газовой директиве должно пройти сегодня. Рейтинг Трампа упал до исторического минимума ( имхо , у всех мировых лидеров сейчас похожая ситуация - утомили своими разборками ). День может получиться интересным , с понедельника вроде китайцы начинают торговать. Ну и любопытно - как себя Русал проявит ?
Успешной и легкой пятницы.
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
