И объясни если не трудно, с каких таких событий Россети ао будет стоить 492 млн. долларов (при 0,17 за бумагу). Что должно произойти для этого? Кабель рассыпаться в труху? Ядерная война?
И уж точно, я не ожидал услышать оценку в 20 копеек от Доки. Если честно.
Это не оценка компании. Это цена в модели див рынка. Оценок много можно сделать по активам или денежным потокам. Смысл не в этом . Рынок начал меняться и происходит это быстро. На мой взгляд модель оценки идёт теперь с точки зрения див возможности компании и бумаги отдельно /обычка или преф/ Если бы Россетку продавали госы то меньше 5,5 р они бы не попросили . Вот оценка по продаже актива целиком. А 20 коп это железная оценка див возможности обычки на 2 ближайших года . Ниже не пойдет это предел .На 2 года мы знаем гос политику див выплат . Далее вопрос. Если будут платить 40 % по МФСО ,то оценка через два года поднимется до 0,7 от преф/или около того/ в моём понимании , По преф оценка пока 1,65 р. На ценник обычки очень сильно могут повлиять и выкупы и допки и ИПО . По этому это тоже туманное дело.
ДОКА модель денежных потоков это и есть модель дисконтирования будущих дивидендов . И рынок всегда оценивает акции только по этой модели и раньше это делал, но вот за последние годы сильно изменились параметры этой модели, а именно ожидания будущих дивидендов сильно снизились, по причине идиотского регулирования, а ведь предполагался ввод RAB. В то же время ставки дисконтирования сильно выросли, по причине роста инфляции и макроэкономических рисков, цена акции в этом случае оказывается как между молотом и наковальней.
модель денежных потоков это и есть модель дисконтирования будущих дивидендов ----после принятия нового устава /по дивам/практически да. Но для преф и обычки по разному. А ценник между молотом и наковальней уже 3 года. А что ставки ,вон инвест программу даже на половину не оприходовали. то ли ума не хватило ,то ли тормозят сильно. Новых денег и не особо надо. ФСКа немного возьмёт и баста. В то же время падение рубля сотрёт бывшие долги в порошок.
Если ещё кому нужны будут рубли. А то может и смысла нет продавать. Тут хоть часть компании ,а рубль бумага в вечном пике.
Часть компании которая постоянно истощается за счет допок. Правительство дает компании такие тарифы, при которых компания не способна существовать без допэмиссий и наращивания долга. Такими действиями наше правительство убивает инвестиционный процесс в стране, а потом жалуется на отток капитала, который не прекращается уже 3 года, в результате прекращение роста экономики, а в следующем году вообще падение.
модель денежных потоков это и есть модель дисконтирования будущих дивидендов ----после принятия нового устава /по дивам/практически да. Но для преф и обычки по разному. А ценник между молотом и наковальней уже 3 года. А что ставки ,вон инвест программу даже на половину не оприходовали. то ли ума не хватило ,то ли тормозят сильно. Новых денег и не особо надо. ФСКа немного возьмёт и баста. В то же время падение рубля сотрёт бывшие долги в порошок.
Рост бакса плохо влияет на сети, т.к выручка у компании в рублях, а капитальные затраты в основном в долларах, да и рост процентных ставок для компании негатив, т.к затраты на обслуживание долга растут. Если правительство так и будет регулировать тарифы, инфляция +1%, дела компании ухудшатся еще сильнее.
модель денежных потоков это и есть модель дисконтирования будущих дивидендов ----после принятия нового устава /по дивам/практически да. Но для преф и обычки по разному. А ценник между молотом и наковальней уже 3 года. А что ставки ,вон инвест программу даже на половину не оприходовали. то ли ума не хватило ,то ли тормозят сильно. Новых денег и не особо надо. ФСКа немного возьмёт и баста. В то же время падение рубля сотрёт бывшие долги в порошок.
Рост бакса плохо влияет на сети, т.к выручка у компании в рублях, а капитальные затраты в основном в долларах, да и рост процентных ставок для компании негатив, т.к затраты на обслуживание долга растут. Если правительство так и будет регулировать тарифы, инфляция +1%, дела компании ухудшатся еще сильнее.
так что если что уже у россетей инфляция +4 % утверждено и получится 14 процентов рост тарифов за 2014 а 2015 и думать старшно когда накачают бумажками
Я не хочу сказать что сети переоценены, я просто думаю, что дивы здесь нормальные возможны только при решении главных проблем компании (хреновое регулирование, воровство и неэффективность менеджеров). А так, были бы свободные деньги, я и сам бы префку покупал, надеясь на решение этих проблем в долгосрочном плане.
Рост бакса плохо влияет на сети, т.к выручка у компании в рублях, а капитальные затраты в основном в долларах, да и рост процентных ставок для компании негатив, т.к затраты на обслуживание долга растут. Если правительство так и будет регулировать тарифы, инфляция +1%, дела компании ухудшатся еще сильнее.
так что если что уже у россетей инфляция +4 % утверждено и получится 14 процентов рост тарифов за 2014 а 2015 и думать старшно когда накачают бумажками
Кинь пожалуйста ссылку, лазил по форуму, но не нашел.
Ранее из министерства энергетики РФ поступала информация, что тарифы на передачу электричества в 2015 году будут проиндексированы на 4% выше уровня инфляции по стране. Такое превышение, по мнению замглавы «Россетей», необходимо для оптимизации энергопотребления и энергорасходов, а также снижения перекрестного субсидирования в ряде регионов страны.
Ранее из министерства энергетики РФ поступала информация, что тарифы на передачу электричества в 2015 году будут проиндексированы на 4% выше уровня инфляции по стране. Такое превышение, по мнению замглавы «Россетей», необходимо для оптимизации энергопотребления и энергорасходов, а также снижения перекрестного субсидирования в ряде регионов страны.
ну дак еще и 2015 год не наступил как наступит утвердят
Нет, утвержден рост тарифов на величину инфляции +1%. А то что вы показали, это неудовлетворенная просьба Россетей.
мне по большому счету без разницы я исхожу из того что есть исторический минимум рыночной капитализации в данный момент инсайдом я не владею поэтому гадать что да как мне не надо Я ВИЖУ ЛОЙ и этим все сказано что там как будет мне без разницы - но бумаги все вырастут и 2 года не так долго подождать чтобы сделать милиард
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
