Пока, думается, в сетях не будет заметных движений. В сильно выше 1 рэ в ближайшее время не верится при таком раскладе с дивами( но всё течёт, всё меняется...новая див.политика и т.п. могут всё изменить вскоре)
Пока, думается, в сетях не будет заметных движений. В сильно выше 1 рэ в ближайшее время не верится при таком раскладе с дивами( но всё течёт, всё меняется...новая див.политика и т.п. могут всё изменить вскоре)
Какие перспективы в ближайщий год, по вашему?
Оценивать перспективы, которые зависят от непредсказуемых решений - дело не благодарное. И не только от решений, но и даже от словесных интервенций.
Ничего не думаю) сети не проливают, поэтому взял малость фск в районе 0.164)
Отделить бы фск от сети, вот было бы зрелище)
Это невозможно. Вот если бы наоборот, прокладку отделить от ФСК, тогда да - было бы Зрелище ещё то.... И делается это просто - акции ФСК возвращаются из прокладки обратно в Росимущество директивой правительства и ву-а-ля.....
Москва. 3 апреля. ИНТЕРФАКС - Потребление электроэнергии в России в первый месяц весны снизилось на 3,2%, до 96,6 млрд кВт.ч, сообщил "Системный оператор" (СО ЕЭС). Максимум потребления в первый месяц весны оказался ниже того же показателя в марте 2018 года на 5,4%, составив 139,92 ГВт. Потребление электроэнергии в первом квартале в целом по России снизилось на 0,9%, до 293,6 млрд кВт.ч
Пока, думается, в сетях не будет заметных движений. В сильно выше 1 рэ в ближайшее время не верится при таком раскладе с дивами( но всё течёт, всё меняется...новая див.политика и т.п. могут всё изменить вскоре)
Эдак к собранию газават 4% напылесосят по 97 Кто тож сливает и по ходу ужо давно не свои , откуплять придется как не крути
с чего он напылесосит? обороты по дню в районе 25 мио ...
С рук слабых физиков... Которым не хватает терпения досидеть... Я думаю, 100% оборота - это физики продают в стакан пенсионного фонда газпромовского (по копейке докупать пенсионным фондам не запрещено).
"Россети" и дочерние компании. Монитор дивидендов: последняя песня - "Атон"
В 2019 году в нашем традиционном мониторе дивидендов Россетей, ФСК и МРСК мы рассматриваем характерные для отрасли и компаний факторы, которые окажут наибольшее влияние на дивиденды за 2018 и 2019. Мы ожидаем, что четыре МРСК обеспечат впечатляющую доходность 11% по итогам 2018, но отмечаем существенный риск снижения доходностей в 2019, т.к. давление на чистую прибыль компаний из-за повышения операционных расходов на передачу электроэнергии должно проявиться в большей степени. Мы продолжаем отдавать предпочтение ФСК (ВЫШЕ РЫНКА, дивидендная доходность 9%), перед Россетями (НЕЙТРАЛЬНО), которые, несмотря на высокие дивидендные поступления (20.5 млрд руб. за 2018) и положительный FCF, предлагают скромную доходность (максимум 5% по привилегированным акциям).
Дивидендная лига с 2018 не изменилась: пять бумаг с доходностью 9-11%
Сложные упражнения по расчету дивидендов привели нас к выводу, что по итогам 2018 список топ-5 дивидендных историй мало изменился по сравнению с 2017. Лидером уже второй год подряд выступает MRKP (доходность 11.5%), но за ней с минимальным отрывом следуют MRKY и LSNGP (11.4%), а также MRKV (10.6%). Пятерку лидеров замыкает FEES (9.1%) – ожидаемый дивиденд 0.015 руб. на акцию, скорее всего, материализуется, учитывая сильную динамику чистой прибыли в 2018 (+33% г/г по РСБУ, +28% г/г по МСФО). Для оценки дивидендов мы используем меньший из двух показателей – оценки АТОНа или показателя из финансовых планов компаний.
Закономерность или совпадение? Драйверы финрезультатов за 2018
Мы отмечаем три основных тренда, оказавших давление на прибыль МРСК/ФСК в 2018: 1) рост операционных расходов (на фоне изменения в учете потерь электроэнергии); 2) повышение налога на имущество; 3) приобретение статуса гарантирующего поставщика (MRKU, MRKZ, MRKS). Однако несмотря на сильные общие тренды, специфические для компаний драйверы приводят к различной динамике чистой прибыли (в топ-5 она колебалась от —20% до 100%+ г/г) и сильному разбросу в коэффициентах выплат (10-75% чистой прибыли). С учетом этого мы сомневаемся, что все компании из топ-5 2018 сумеют сохранить высокие дивиденды в дальнейшем.
Дивиденды в 2019 окажутся под давлением отраслевых факторов
Финансовые планы дочерних компаний Россетей на 2019 по РСБУ предполагают снижение прибыли как относительно предыдущих прогнозов компаний, так и к 2018 из-за давления отраслевых трендов. Это означает более низкие дивиденды: по плановым показателям, среди МРСК только LSNGP обеспечат доходность 12.4%, а MRKP, MRKV, MRKC и MRKZ предложат всего 5-6%. Чистая прибыль ФСК по РСБУ за 2019 также будет ниже г/г, но компания исторически придерживается стабильно высоких выплат, что побуждает нас заложить показатель 0.015 руб./акц. (без изм. г/г, доходность 9.1%).
ФСК: устойчивая доходность 9%, потенциал роста возможен в 2020+ – ВЫШЕ РЫНКА
Финрезультаты ФСК в 2019 скорее всего также пострадают из-за сохраняющейся инфляции операционных расходов на передачу электроэнергии (в план заложен рост на 5% г/г), эффект которой будет более заметным на фоне ожидаемого снижения выручки от техприсоединения на 35%. Однако мы по-прежнему выделяем ФСК как одну из лучших дивидендных историй в российской электроэнергетике: по нашим оценкам, она должна предложить доходность 9% по итогам 2018-19, а рост FCF после пика капзатрат в 2019 обеспечит дополнительный потенциал – подтверждаем рейтинг ВЫШЕ РЫНКА.
Россети: скромная доходность при дорогой оценке – НЕЙТРАЛЬНО
Зафиксировав чистый убыток по РСБУ в 2018 (-11.5 млрд руб.), Россети вновь не рекомендуют финальный дивиденд, несмотря на FCF 17.9 млрд руб. и ожидаемые существенные дивидендные поступления от «дочек» (20.5 млрд руб.). Следующий дивиденд Россети рассчитывают объявить по итогам 1К19. Мы полагаем, что планируемые изменения в дивидендной политике не затронут этот период, и осторожно оцениваем максимальную выплату за 1К19 на уровне 5 млрд руб., исходя из цифр, озвученных компанией в 2018 (доходность 2.5% по обыкновенным акциям, 4.6% – по привилегированным). Мы сохраняем НЕЙТРАЛЬНЫЙ взгляд на Россети, учитывая невысокую дивидендную доходность в сочетании с дорогой оценкой – 3.3x по EV/EBITDA 2019П (+10% к 5-летнему среднему и чуть выше 3.2x у ФСК).
Ну вот.. на 2 копеечки ценник переставили. Теперь на этих уровнях колбасить будут - потом еще выше и выше. Ну и нахрена мне какие-то дивы? Которые после отсечки забирают сразу на следующий день ?
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
