petrodollar, интересно, что результат вашего расчета на основе fcf совпал с моей упрощенной экстраполяцией по МСФО, что может свидетельствовать о достаточной вероятности реализации такого сценария.
Да вообще думаю что и тема с льготами слишком преувеличена. Привыкнут, изменят технологические схемы и все пойдет как раньше. Кстати 2020 в Татнефти был вполне себе приличный судя по свободному денежному потоку в 95. Просто у них инвестиционная программа зашкаливала, тоже нарыл данные, обычно они тратили по 92-95 в год на инвестиции а в 2020 истратили 105. На расширение производства на Танеко. От того и провал в дивах.
Была инфа об увеличении капекса до 124 млрд в след году
Да вообще думаю что и тема с льготами слишком преувеличена. Привыкнут, изменят технологические схемы и все пойдет как раньше. Кстати 2020 в Татнефти был вполне себе приличный судя по свободному денежному потоку в 95. Просто у них инвестиционная программа зашкаливала, тоже нарыл данные, обычно они тратили по 92-95 в год на инвестиции а в 2020 истратили 105. На расширение производства на Танеко. От того и провал в дивах.
Была инфа об увеличении капекса до 124 млрд в след году
Возможно и так, но судя по тому, что основные инвестиции в переработку они сделали , остаются инвестиции в нефтехимию, которые вообще пока мизерные. И в добычу, которые тоже не ахти какие большие. Например самая главная инвестиция в СВН составляет примерно 14,6 млрд руб за 2,73 млн тонн добычи (по 2019 году) Поскольку добыча СВН в этом году нарастает, добудут даже если и 3,5 млн, то инвестиции в нее составят ну пусть 16-17 млрд.
Вот цитата: РАЗРАБОТКА МЕСТОРОЖДЕНИЙ СВН. В 2019 году в разработку месторождений сверхвязкой нефти инвестировано 14,6 млрд рублей, из них 4,9 млрд рублей на бурение и 8,9 млрд рублей в нефтепромысловое обустройство. В разработку дополнительно введены 6 под- нятий. Всего в процессе добычи находятся 17 поднятий СВН. В освоении под закачкой пара находятся 7 поднятий. За 12 месяцев фактически добыто сверхвязкой нефти в объеме 2,735 млн т
Ну вот смотрите, прошлые дивы были ниже сегодняшних. Сейчас до дивов 47 дней. Если посчитать от прошлых дивов (от отсечки) 47 дней назад, то ДД по тем котирам - 492-493 р. составляла 2,5%, а за день до отсечки - когда котиры выросли - вообще 2,29%. Т.е. за 47 дней котиры разогнались. Я это к чему? Быть может, к моменту отсечки - 10 октября - котировки снова вырастут?
Ну вот смотрите, прошлые дивы были ниже сегодняшних. Сейчас до дивов 47 дней. Если посчитать от прошлых дивов (от отсечки) 47 дней назад, то ДД по тем котирам - 492-493 р. составляла 2,5%, а за день до отсечки - когда котиры выросли - вообще 2,29%. Т.е. за 47 дней котиры разогнались. Я это к чему? Быть может, к моменту отсечки - 10 октября - котировки снова вырастут?
А вы посмотрите исторически за какой срок начинали расти котировки перед див.отсечкой. Примерно за месяц. Иногда за два месяца. Вряд ли нынешний случай будет исключением. Кроме прошлого года, естественно. Там в августе все упало, правда с уровня 600-610. До примерно нынешних. Да и перспектива тогда была неясной, цены на нефть на минимумах у всех паника ковидная. Да и дивиденд был 9,94.
А теперь-то совсем другой случай. На чем падать? Идеи то нет.
вы тут все великолепно расписали!! читаешь и радуешься как же все у них хорошо вот только вопрос почему котировки то должны стоить 600+ и далее рублей. ведь столько людей ждут 600+ а дл чего все ждут эту цифру???? конечно что бы выйти из акции и не лезть сюда. т.е. акцию сейчас должны начатьпокцрать как не в себ что бы догнать до 600+ уровня и потом продолжить покупать что бы все кто зотел выйти вышли . но она ведь по 600+ рублей должна ведь быть всем нужна что бы ее покупали а зачем она будет нужна если маганыч жмет дивы и ни какой положительной инфы не выдает !!!!! раньше татнефть стоила по 800 + потому что это была реально компания лучшая в своей отрасли по выплатам платили 3 раза и на протежении нескольких лет увеличивали выплаты !!!! когда остальные 1-2 раза платили . конечно она была всем нужна да еще при цене 750 оублей дивы 94 рубля это же красота!!! тогда и все выступления маганыча воспринимались положительно про его казахов и резину и как они героически там что то перерабатывают!!!! а сейчас что дивы зарезал !!! да конечно молодец все делает по уставу не нарушает но это никому не интересно !!! мог бы хоть немного порадовать акционеров и поддержать чуть большей выплатой чем 50% . че она нам рассказывал в марте " менеджемент готовится дать дивиденды за 6 и 9 месяцев" ну и к чему они готовились я так и не понял че умножить на калькуляторе 2 цифры? да пятикласник с аутизмом справился бы с этой задачей а там целый штат менеджеров играли с калькулятором как обезъяны наверно, пока разобрались как на кнопни нажимать!!!! зачем тянуть до последнего дня если все формулой перемножается и не нвжны ни какие вычисления???? поэтому она и болтаетс тут !!!! ни кому не нужны из расказы про переработку и развитие бизнеса акция строго привязаны к дивам она будет на этом уровне потому что всех устраивает эта доходность и пока маганыч не сделает шаг на встречу к минорам ни о каких взлетах и речи быть не может!!! крупняк все завязал сюда заходить после кидалова в марте!!!! так что тут можно просто сидеть и получать 50% от мсфо и радоваться. А маганыч так и будет как дед нам расказывать что они там такие молодцы с узбеками дела там трут и с казахами и с киргизами)))) только нам от этого ни какого толку
а самая главная проблема татнефти в том что падение акцеонерной стоимости компании не волнует ни одного человека в компании !!!!! всем пофигу они сидят и получают зп и больше ничего их не волнует. Простой вопрос к маганычу!!! какие действи со стороны руеоводства предприняты для востановления акционерной стоимости компании???? ответ ни каких!!!!
причем желание людей дохода цены татки до 600+ еще одна причина почему компания не растет, слишком много людей хотят завязать с инвестицией в это контору. и по 600 при текущих условиях ни кто брать не будет!!! да бизнес цстойчивый да они двигаютс в правильном направлении расширяя переработку. но они не двигаютс в сторону акционеров а это гораздо важнее дл капитализации. причем ни кто же не требует от маганыча прям сиюминутной прибыли. вопсрос ведь в ожиданиях заплати ты не 50 , а 55 % от прибыли эти 5% погоды дл компании не сделают а вот акционеры поймут что выплаты будут увеличиваться со временем и поедет акции на 600. а с таким отношением как у магана ни кто тарить ее не будет
По итогам года в любом случае будет заплачено не менее 50% от МСФО, как в Уставе. Это уже даёт доходность 8,9% годовых по текущим. Много таких компаний, что ГАРАНТИРОВАНО столько заплатят?
Да почти все из нефтянки. Даже Роснефть при её дороговизне, Башнефть при 25% МФСО и СургутПреф при долларе 73р на НГ, дадут сравнимую ДД за 2021й год (даже, если нефть упадёт, ведь они заплатят по уставу, а Татнефть тогда вообще не даст див за 2е полугодие "всвязи с трудным финансовым положением, непределённостью по цене нефти, льготам на свервязкую нефть, ещё какой-нибудь неопределённостью...") Я уж молчу про Лукойл и Газпромнефть, которые при сохранении нефти дороже 60$, порадуют вдолгосрок двузначной див.доходностью тех, кто купит сегодня по текущим.
На рост моех сильно повлияли июньские размещения офз. Минфин выгреб 2 трлн. В добавок много рублей забрал ЦБ через ставку. В целом мы июньский уровень достигли. Если не будет значительных заимствований, то деньга копится, дивиденд платится. Много розничных инвесторов заходит, это тоже сотни млрд в месяц дополнительного кеша. Татнефть конечно не первая в списке на покупку, но газик и сбер на хаях. Думаю, что деньги к нам прийдут.
причем желание людей дохода цены татки до 600+ еще одна причина почему компания не растет, слишком много людей хотят завязать с инвестицией в это контору. и по 600 при текущих условиях ни кто брать не будет!!! да бизнес цстойчивый да они двигаютс в правильном направлении расширяя переработку. но они не двигаютс в сторону акционеров а это гораздо важнее дл капитализации. причем ни кто же не требует от маганыча прям сиюминутной прибыли. вопсрос ведь в ожиданиях заплати ты не 50 , а 55 % от прибыли эти 5% погоды дл компании не сделают а вот акционеры поймут что выплаты будут увеличиваться со временем и поедет акции на 600. а с таким отношением как у магана ни кто тарить ее не будет
Рано ещё про акционеров думать, когда идет развитие и раскрутка бизнеса. Дают не плохие дивы. Так что все пучком. Как раз сейчас на долгосрок (лет5) можно набирать совсем мелкими частями с зарплаты или с пенсии, с иного дохода.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
