СБЕРБАНК ОПУБЛИКОВАЛ НЕЙТРАЛЬНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА МАРТ/1К19 ПО РСБУ (SBER RX; ВЫШЕ РЫНКА; ЦЕЛЬ – 300 РУБ.) -АТОН
Чистая прибыль банка за март 2019 составила 74.4 млрд руб. (+11% г/г), что предполагает аннуализированный RoE 22.3%. чистый процентный доход снизился на 2.4% г/г до 104 млрд руб., а чистый комиссионный доход увеличился всего на 1.5% до 35.5 млрд руб. из-за изменений в стандартах бухгалтерской отчетности, связанных с программой лояльности. Отчисления в резервы составили всего 1.5 млрд руб.; операционные расходы выросли на 5.2%, соотношение затраты/доход составило 31. Коэффициент Н1.0 составил 14.8%. Чистая прибыль банка за 1К19 выросла на 11.4%, ROE составил 22.4%. Чистый процентный доход упал на 0.8%, а чистый комиссионный доход вырос на 9.4%. Общие активы увеличились на 0.8%.
Наше мнение. Сбербанк опубликовал хорошие, но нейтральные результаты. Временные негативные тренды в чистом процентном доходе из-за давления на ЧПМ и чистом комиссионном доходе из-за изменений в отчетности были компенсированы низкими отчисления в резервы, которые поддержали чистую прибыль банка и ROE. Мы считаем, что инвесторы больше сосредоточены на дивидендах Сбербанка, чем на финансовых показателях по РСБУ. Наблюдательный совет Сбербанка рекомендует дивиденды 16 апреля, и мы ожидаем, что они составят около 16 руб. на акцию, что предполагает коэффициент выплат 43.5% по МСФО. Это соответствует доходности более 7% по обыкновенным акциям. Мы подтверждаем наш позитивный взгляд на Сбербанк.
кудой усе Мишки подевались???? забились по берлогам и молитвы читают... "...о..страшный Николаша...обойди стороной..." о меде ужО даже не заикаются....дЭпухи зомбируют взглядами...памперсы меняют....
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
