Свежий отчет РСБУ за 3й квартал 2021 у Мечела не дает покоя инвесторам - "вот, нас кинут и не выплатят дивиденды". Наведем порядок в головах:
Страх 1- РСБУ и СЧА (Стоимость чистых активов) не хватит!
МСФО это база в виде результата всей группы, а РСБУ это отчет только материнской компании. Мечел платит на префы 20% от прибыли МСФО, не от РСБУ.
Ограничения с точки зрения РСБУ накладывает ФЗ об АО: после выплат дивидендов не должен стать отрицательным СЧА. Но мы видим, что компания позаботилась об этом вопросе - завтра холдинговая компания получит безвозмездную финансовую помощь от "Мечел-майнинг" в размере 9,22 млрд руб и это нарастит СЧА.
Холдинг тут просто так устроен, выручка оседает на дочках. Перекраивать его это долго, дорого и не очень то и нужно. К тому же разные компании в нем зарегистрированы в разных налоговых - лишние движения им не по душе. Плюс сам менеджмент на ГОСА ранее говорил, что это вопрос будет под контролем.
Страх 2 - опять спишут гудвилл!!
Гудвилл можно списать максимум в ноль 10.35 млрд руб. Все, ниже нельзя. И для того чтобы его списывать - надо убедить в конце года аудиторов, что экономические показатели и макро не дадут компании получать то, что она ждала, приобретая дочки (а так гудвилл и появляется).
Та же логика и с другими внеоборотными активами компании. А при текущих ценах на уголь и стальной прокат никто такую историю не оправдает.
Страх 3 - страшные банкиры не дадут платить!!!
Разговоры про то, что банки не дадут платить дивиденды - это старая история. Банкам все равно, пока компания платит им. А текущие цены дают возможность им это делать спокойно. Так что этот риск считает минимальным.
Выдыхаем и думаем о первопричинах роста показателей и не даем страхам себя одолеть. 💪
Вообщем, для тех, кто устал бояться и не понимает где, что и как можно списывать, мы сделали большой онлайн курс ФА + ПА. Чтобы спать спокойней и меньше слушать эмоции, нужно пополнять багаж знаний.
О курсе позже будем сообщать - 📌 даты/время/программу/цены 💰
даже немного странно, что не вчера-сегодня Мечел выложил отчет по МСФО, чтоб не то что не расти, а даже обвалиться на нем - было б очень на него похоже
Свежий отчет РСБУ за 3й квартал 2021 у Мечела не дает покоя инвесторам - "вот, нас кинут и не выплатят дивиденды". Наведем порядок в головах:
Страх 1- РСБУ и СЧА (Стоимость чистых активов) не хватит!
МСФО это база в виде результата всей группы, а РСБУ это отчет только материнской компании. Мечел платит на префы 20% от прибыли МСФО, не от РСБУ.
Ограничения с точки зрения РСБУ накладывает ФЗ об АО: после выплат дивидендов не должен стать отрицательным СЧА. Но мы видим, что компания позаботилась об этом вопросе - завтра холдинговая компания получит безвозмездную финансовую помощь от "Мечел-майнинг" в размере 9,22 млрд руб и это нарастит СЧА.
Холдинг тут просто так устроен, выручка оседает на дочках. Перекраивать его это долго, дорого и не очень то и нужно. К тому же разные компании в нем зарегистрированы в разных налоговых - лишние движения им не по душе. Плюс сам менеджмент на ГОСА ранее говорил, что это вопрос будет под контролем.
Страх 2 - опять спишут гудвилл!!
Гудвилл можно списать максимум в ноль 10.35 млрд руб. Все, ниже нельзя. И для того чтобы его списывать - надо убедить в конце года аудиторов, что экономические показатели и макро не дадут компании получать то, что она ждала, приобретая дочки (а так гудвилл и появляется).
Та же логика и с другими внеоборотными активами компании. А при текущих ценах на уголь и стальной прокат никто такую историю не оправдает.
Страх 3 - страшные банкиры не дадут платить!!!
Разговоры про то, что банки не дадут платить дивиденды - это старая история. Банкам все равно, пока компания платит им. А текущие цены дают возможность им это делать спокойно. Так что этот риск считает минимальным.
Выдыхаем и думаем о первопричинах роста показателей и не даем страхам себя одолеть. 💪
Вообщем, для тех, кто устал бояться и не понимает где, что и как можно списывать, мы сделали большой онлайн курс ФА + ПА. Чтобы спать спокойней и меньше слушать эмоции, нужно пополнять багаж знаний.
О курсе позже будем сообщать - 📌 даты/время/программу/цены 💰
Страх 1 - согласен Страх 2 - согласен
Страх 3 - "Банкам все равно, пока компания платит им." - проблема в том, что Мечел не платит. По долгу Париба дефолт. 13 млрд, которые должны пойти на дивы по префам, это 30% от просроченного долга. Также, это в 3 раза больше, чем весь Capex за 2020 год и в 1.5 раза больше, чем запланированный Capex на 2021 год. А на ЧМК в цехах крыша протекает, тут как-то писали. Как быть с этим страхом?
Китай и Австралия начали схождение. Где встретятся, посередине на $500?
COKING COAL DAILY: Premium cfr price softens after China customs clears stranded Australian coal The cfr-basis price for premium hard coking coal softened on news that China allowed stranded Australia-origin coal to clear customs on Thursday October 28, but prices in the seaborne fob market were strong on new trade.
Fastmarkets indices Premium hard coking coal, cfr Jingtang: $608.12 per tonne, down by $6.34 per tonne Hard coking coal, cfr Jingtang: $568.59 per tonne, unchanged Premium hard coking coal, fob DBCT: $405.11 per tonne, up by $5.51 per tonne Hard coking coal, fob DBCT: $344.59 per tonne, up by $4.75 per tonne.
Челябинский металлургический комбинат (ПАО «ЧМК», входит в Группу Мечел) по итогам 9 месяцев 2021 года увеличил реализацию фасонных профилей, рельсов, арматуры и ряда другой продукции относительно аналогичного периода 2020 года.
Продажи строительной балки (двутавра) выросли на 21%. За 9 месяцев было реализовано свыше 40 тыс. тонн. В два раза увеличились объемы поставок фасонного проката: уголков, профилей, швеллеров, стоек – реализовано свыше 79 тыс. тонн данной продукции, ее основные потребители – добывающие и вагоностроительные предприятия.
Продажи рельсов выросли на 33% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. Рост удалось обеспечить благодаря контрактам на поставку трамвайных рельсов в Москву, Липецк, Нижний Новгород, Белоруссию.
На 37% выросли продажи горячекатанного тонколистового проката. За период отгружено почти 15 тыс. тонн продукции, которая используется в машиностроительной промышленности, сельском хозяйстве и нефтегазовой отрасли.
На 3% выросли продажи арматуры – за 9 месяцев комбинат отгрузил свыше 770 тыс. тонн.
«Один из лидеров по отгрузкам за период – фасонный прокат для вагоностроительной отрасли. Он активно используется для сборки специальных платформ для железнодорожного строительства, а также полувагонов. Мы прогнозируем устойчивый спрос на эту продукцию и в 2022 году, учитывая процесс обновления подвижного состава, запущенный регуляторами в железнодорожной отрасли», – отметил директор по сбыту ПАО «ЧМК» Вадим Шалыгин.
Свежий отчет РСБУ за 3й квартал 2021 у Мечела не дает покоя инвесторам - "вот, нас кинут и не выплатят дивиденды". Наведем порядок в головах:
Страх 1- РСБУ и СЧА (Стоимость чистых активов) не хватит!
МСФО это база в виде результата всей группы, а РСБУ это отчет только материнской компании. Мечел платит на префы 20% от прибыли МСФО, не от РСБУ.
Ограничения с точки зрения РСБУ накладывает ФЗ об АО: после выплат дивидендов не должен стать отрицательным СЧА. Но мы видим, что компания позаботилась об этом вопросе - завтра холдинговая компания получит безвозмездную финансовую помощь от "Мечел-майнинг" в размере 9,22 млрд руб и это нарастит СЧА.
Холдинг тут просто так устроен, выручка оседает на дочках. Перекраивать его это долго, дорого и не очень то и нужно. К тому же разные компании в нем зарегистрированы в разных налоговых - лишние движения им не по душе. Плюс сам менеджмент на ГОСА ранее говорил, что это вопрос будет под контролем.
Страх 2 - опять спишут гудвилл!!
Гудвилл можно списать максимум в ноль 10.35 млрд руб. Все, ниже нельзя. И для того чтобы его списывать - надо убедить в конце года аудиторов, что экономические показатели и макро не дадут компании получать то, что она ждала, приобретая дочки (а так гудвилл и появляется).
Та же логика и с другими внеоборотными активами компании. А при текущих ценах на уголь и стальной прокат никто такую историю не оправдает.
Страх 3 - страшные банкиры не дадут платить!!!
Разговоры про то, что банки не дадут платить дивиденды - это старая история. Банкам все равно, пока компания платит им. А текущие цены дают возможность им это делать спокойно. Так что этот риск считает минимальным.
Выдыхаем и думаем о первопричинах роста показателей и не даем страхам себя одолеть. 💪
Вообщем, для тех, кто устал бояться и не понимает где, что и как можно списывать, мы сделали большой онлайн курс ФА + ПА. Чтобы спать спокойней и меньше слушать эмоции, нужно пополнять багаж знаний.
О курсе позже будем сообщать - 📌 даты/время/программу/цены 💰
Страх 1 - согласен Страх 2 - согласен
Страх 3 - "Банкам все равно, пока компания платит им." - проблема в том, что Мечел не платит. По долгу Париба дефолт. 13 млрд, которые должны пойти на дивы по префам, это 30% от просроченного долга. Также, это в 3 раза больше, чем весь Capex за 2020 год и в 1.5 раза больше, чем запланированный Capex на 2021 год. А на ЧМК в цехах крыша протекает, тут как-то писали. Как быть с этим страхом?
а) Задолженность перед Paribas является непогашенной как минимум с начала этого года. И этим летом мы по-прежнему получали дивиденды по привилегированным акциям.
б) СЧА и резервы прибыли Мечел Холдинга могут быть увеличены за счет выплаты дивидендов от его дочерних компаний (ЧМК, КОГК, Мечел-Кокс, Москокс, ...) Это необходимо сделать, если «Мечел» когда-либо захочет выплачивать дивиденды также по обыкновенным акциям.
Свежий отчет РСБУ за 3й квартал 2021 у Мечела не дает покоя инвесторам - "вот, нас кинут и не выплатят дивиденды". Наведем порядок в головах:
Страх 1- РСБУ и СЧА (Стоимость чистых активов) не хватит!
МСФО это база в виде результата всей группы, а РСБУ это отчет только материнской компании. Мечел платит на префы 20% от прибыли МСФО, не от РСБУ.
Ограничения с точки зрения РСБУ накладывает ФЗ об АО: после выплат дивидендов не должен стать отрицательным СЧА. Но мы видим, что компания позаботилась об этом вопросе - завтра холдинговая компания получит безвозмездную финансовую помощь от "Мечел-майнинг" в размере 9,22 млрд руб и это нарастит СЧА.
Холдинг тут просто так устроен, выручка оседает на дочках. Перекраивать его это долго, дорого и не очень то и нужно. К тому же разные компании в нем зарегистрированы в разных налоговых - лишние движения им не по душе. Плюс сам менеджмент на ГОСА ранее говорил, что это вопрос будет под контролем.
Страх 2 - опять спишут гудвилл!!
Гудвилл можно списать максимум в ноль 10.35 млрд руб. Все, ниже нельзя. И для того чтобы его списывать - надо убедить в конце года аудиторов, что экономические показатели и макро не дадут компании получать то, что она ждала, приобретая дочки (а так гудвилл и появляется).
Та же логика и с другими внеоборотными активами компании. А при текущих ценах на уголь и стальной прокат никто такую историю не оправдает.
Страх 3 - страшные банкиры не дадут платить!!!
Разговоры про то, что банки не дадут платить дивиденды - это старая история. Банкам все равно, пока компания платит им. А текущие цены дают возможность им это делать спокойно. Так что этот риск считает минимальным.
Выдыхаем и думаем о первопричинах роста показателей и не даем страхам себя одолеть. 💪
Вообщем, для тех, кто устал бояться и не понимает где, что и как можно списывать, мы сделали большой онлайн курс ФА + ПА. Чтобы спать спокойней и меньше слушать эмоции, нужно пополнять багаж знаний.
О курсе позже будем сообщать - 📌 даты/время/программу/цены 💰
Страх 1 - согласен Страх 2 - согласен
Страх 3 - "Банкам все равно, пока компания платит им." - проблема в том, что Мечел не платит. По долгу Париба дефолт. 13 млрд, которые должны пойти на дивы по префам, это 30% от просроченного долга. Также, это в 3 раза больше, чем весь Capex за 2020 год и в 1.5 раза больше, чем запланированный Capex на 2021 год. А на ЧМК в цехах крыша протекает, тут как-то писали. Как быть с этим страхом?
Согласен, то же думаю что инорезы кипятком ссать начнут когда узнают что их деньги раздали на дивиденды непонятным русским.
Страх 3 - "Банкам все равно, пока компания платит им." - проблема в том, что Мечел не платит. По долгу Париба дефолт. 13 млрд, которые должны пойти на дивы по префам, это 30% от просроченного долга. Также, это в 3 раза больше, чем весь Capex за 2020 год и в 1.5 раза больше, чем запланированный Capex на 2021 год. А на ЧМК в цехах крыша протекает, тут как-то писали. Как быть с этим страхом?
Согласен, то же думаю что инорезы кипятком ссать начнут когда узнают что их деньги раздали на дивиденды непонятным русским.
Это возможно. Но я бы предпочел думать, что банки будут счастливы, что их давний проблемный кредитор теперь имеет EV / EBITDA (ниже 3). Это позволяет банкам отменить списание своих кредитов «Мечелу», что делает их еще более счастливыми.
Вы просили указывать точное время, указываю, 16:31:12 стоимость акции 301 рубль 25 коп. дата сегодня, часовой пояс Москва. Кто хочет заработать, вот он ваш шанс. Некоторые просят зубы - зуб даю
Нда, похоже остался ты своими зубами. ))) Красава.
Вы просили указывать точное время, указываю, 16:31:12 стоимость акции 301 рубль 25 коп. дата сегодня, часовой пояс Москва. Кто хочет заработать, вот он ваш шанс. Некоторые просят зубы - зуб даю
КТО ТЫ? Я сделаю на плече тату с твоего портрета
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
