p/s если смотреть месячный график с 2009 года то график вообще шедевральный рисуется!!! У меня в целом подозрение, что если бы не вирус то вышли бы из многолетнего треугольника (выше 5,6 р) еще в январе-феврале
Из интересного по отчету за 1 полугодие: 1) оптимизируется оборотка (снижена дебиторка и запасы), но соразмерно (чуть больше) снижена и кредиторка; 2) затраты на обслуживание валютного долга за первый квартал = убытку от курсовой переоценки. Т.е. условно добавлено +0,5 года операционной деятельности для покрытия займа 3) половина всего капекса за 1,5 года вложена в реализацию инвест. проекта; 4) появились фин. вложения в акции на 11 млн. руб. (+10,5 млн. руб. относительно 01.01.2019 и 01.01.2020 г). Если бы это были акции АМЗ, то об этом было бы раскрыто в отчете (по аналогии с 1,5% УК, выкупленными в августе на дочку). Соответственно, это вложения в акции стороннего эмитента; 5) валюту на счетах держат в евро в объеме, равном полугодовому обслуживанию долга. Излишки накапливают в рублях. Интересно, почему. Логичнее бы было в валюте. Но, может быть дополнительные валютные вклады им сейчас совсем неинтересны с учетом практически нулевых (а где-то уже и де-факто отрицательных с учетом различных комиссий) ставках в рос. банках; 6) затраты на электроэнергию (косвенно можно связать с производственной нагрузкой) в текущем полугодии на треть меньше, чем в прошлом году (или на четверть меньше, чем в позапрошлом), за счет вывода производственных участков в кап. ремонты, чтобы минимизировать бесполезные простои во время карантинного периода. Это согласуется со снижением выручки и, соответственно, объемом производства. Наглядный пример влияния Covid на АМЗ и иные производственные предприятия; 7) за пол года выкупили еще 7108 своих облигаций и довели долю до 68% от выпуска. С учетом того, что облигации торгуются в рынке с дисконтом 72-86% от номинала, то это доп. выгода эмитенту. Если в поиске облигаций надежного эмитента под >10,5 % годовых, то АМЗ достойный вариант.
Немного по облигашке поправлю, если не возражаете. У них там купон плавающий ставка ЦБ+1,5%. Так что не вариант. В остальном - интересно.
Из интересного по отчету за 1 полугодие: 1) оптимизируется оборотка (снижена дебиторка и запасы), но соразмерно (чуть больше) снижена и кредиторка; 2) затраты на обслуживание валютного долга за первый квартал = убытку от курсовой переоценки. Т.е. условно добавлено +0,5 года операционной деятельности для покрытия займа 3) половина всего капекса за 1,5 года вложена в реализацию инвест. проекта; 4) появились фин. вложения в акции на 11 млн. руб. (+10,5 млн. руб. относительно 01.01.2019 и 01.01.2020 г). Если бы это были акции АМЗ, то об этом было бы раскрыто в отчете (по аналогии с 1,5% УК, выкупленными в августе на дочку). Соответственно, это вложения в акции стороннего эмитента; 5) валюту на счетах держат в евро в объеме, равном полугодовому обслуживанию долга. Излишки накапливают в рублях. Интересно, почему. Логичнее бы было в валюте. Но, может быть дополнительные валютные вклады им сейчас совсем неинтересны с учетом практически нулевых (а где-то уже и де-факто отрицательных с учетом различных комиссий) ставках в рос. банках; 6) затраты на электроэнергию (косвенно можно связать с производственной нагрузкой) в текущем полугодии на треть меньше, чем в прошлом году (или на четверть меньше, чем в позапрошлом), за счет вывода производственных участков в кап. ремонты, чтобы минимизировать бесполезные простои во время карантинного периода. Это согласуется со снижением выручки и, соответственно, объемом производства. Наглядный пример влияния Covid на АМЗ и иные производственные предприятия; 7) за пол года выкупили еще 7108 своих облигаций и довели долю до 68% от выпуска. С учетом того, что облигации торгуются в рынке с дисконтом 72-86% от номинала, то это доп. выгода эмитенту. Если в поиске облигаций надежного эмитента под >10,5 % годовых, то АМЗ достойный вариант.
Немного по облигашке поправлю, если не возражаете. У них там купон плавающий ставка ЦБ+1,5%. Так что не вариант. В остальном - интересно.
Да, это учитывал. На горизонте до 2024 года, на мой взгляд, инфляция -> ставка ЦБ -> ставка купона АМЗ будут выше, нежели ниже, чем сейчас. Поэтому указал, что среднегодовая доходность к погашению (с учетом текущего дисконта) будет более 10,5 %.
комрады и великие от мира сего, вопросы от челяди: 1. если компания планирует инвест и поперла дальше (в сми слухи от 10-15 ярдов), то нужна одобриловка с обратным вкупом у несогласных? рыночнай оценка с согласованием ЦБ??? 2. если они решат погасить досрочно долг и облиги (финашка почти позволяет) - это крайне плюс??? 3. Если они собирают папир до 95%, то имеют право выкупить по среднерыночной или обязаны по независимой оценке???
вопросы очень интересные... кто что думает? я пока нацелен на 20. но может есть кто тщательно изучает устав и тд???
комрады и великие от мира сего, вопросы от челяди: 1. если компания планирует инвест и поперла дальше (в сми слухи от 10-15 ярдов), то нужна одобриловка с обратным вкупом у несогласных? рыночнай оценка с согласованием ЦБ??? 2. если они решат погасить досрочно долг и облиги (финашка почти позволяет) - это крайне плюс??? 3. Если они собирают папир до 95%, то имеют право выкупить по среднерыночной или обязаны по независимой оценке???
вопросы очень интересные... кто что думает? я пока нацелен на 20. но может есть кто тщательно изучает устав и тд???
комрады и великие от мира сего, вопросы от челяди: 1. если компания планирует инвест и поперла дальше (в сми слухи от 10-15 ярдов), то нужна одобриловка с обратным вкупом у несогласных? рыночнай оценка с согласованием ЦБ??? 2. если они решат погасить досрочно долг и облиги (финашка почти позволяет) - это крайне плюс??? 3. Если они собирают папир до 95%, то имеют право выкупить по среднерыночной или обязаны по независимой оценке???
вопросы очень интересные... кто что думает? я пока нацелен на 20. но может есть кто тщательно изучает устав и тд???
1. Выкуп возможен, только если они будут брать инвест. кредит в объеме свыше 9,5 млрд. руб. Сомневаюсь, что в текущий непростой период это актуально. И средневзвешенная цена сейчас ниже рыночной. P.S.: если предположить, что был бы выкуп из-за крупной сделки, то законодательно максимально возможная цена за одну акцию в текущих условиях как раз приближенно равна 20 руб. Волшебная цифра 2. По облигационному долгу - досрочное погашение, это скорее минус, т.к. процент невелик и на обслуживание уходит относительно мало средств. Незачем выводить из компании средства. Не до жиру сейчас. По валютному долгу - вариант досрочного погашения валютного займа и перекредитование в рублях, с учетом сниженных ставок, напрашивается уже давно и был бы логичен. Но раз этого до сих пор не сделали, значит ковенанты ЧЭБ не позволяют и валютный займ будет выплачиваться до 2024 г. Поэтому нужно смериться с качелями в курсовой переоценке в каждом ежеквартальном отчете до 2024 г. 3. Выкуп по отчету оценщика в интервале от средневзвешенной до бесконечности.
комрады и великие от мира сего, вопросы от челяди: 1. если компания планирует инвест и поперла дальше (в сми слухи от 10-15 ярдов), то нужна одобриловка с обратным вкупом у несогласных? рыночнай оценка с согласованием ЦБ??? 2. если они решат погасить досрочно долг и облиги (финашка почти позволяет) - это крайне плюс??? 3. Если они собирают папир до 95%, то имеют право выкупить по среднерыночной или обязаны по независимой оценке???
вопросы очень интересные... кто что думает? я пока нацелен на 20. но может есть кто тщательно изучает устав и тд???
"Обещанного три года ждут" Как раз почти 3 года прошло с тех слухов.
Думаю что гигантские инвестиции в десятки миллиардов, и выкуп на крупной сейчас не актуальны. Тем более в кризис. Собирать папир до 95% предполагаю, что тоже не торопятся. К ому же одного единого собственника нет.
ну так как бы 2.5 ярда кэша накопили уже и капексы как я понял не останавливают - жедают за свои. Но не верю я с нашими курсами что смогут целый стан в валюте накопить... Значит как будут готовы пойдут по банкам. А там и движуха в стакане на инсайде. Правда вот один вопрос - а сейчас движуха не на этом ли?
60 лет на рынке специальных сталей и сплавов: Мы открыты к диалогу Владимир Юрьевич МЫЗГИН, генеральный директор ПАО «Ашинский метзавод»
Доверие отечественных предприятий авиационной, космической и оборонной промышленности к нашему предприятию проверено годами. Ведь опыт ПАО «Ашинский метзавод» в производстве горячекатаного и холоднокатаного листа из коррозионностойких, жаропрочных и жаростойких марок сталей и сплавов специального назначения превысил 60-летний рубеж. Однако завод не стоит на месте и строит амбициозные планы по развитию цехов, производящих продукцию для предприятий авиакосмической отрасли, ОПК, и улучшению качества продукции. Качество продукции всегда было и остается приоритетным направлением работы ашинских металлургов. Для достижения этой цели во всех подразделениях завода осуществляется модернизация оборудования, замена устаревшего на современное, отвечающее всем запросам времени. Не исключение и листопрокатный цех № 2, где за всю 60-летнюю историю подразделения не раз производились модернизация, а также пуск в работу новых агрегатов, печей и линий обработки. Сегодня цех выпускает лист холоднокатаный (толщина 0,8-3,9 мм) и горячекатаный (толщина 2,0-11 мм), шириной 710-1250 мм, длиной 2000-2500 мм из углеродистых, конструкционных, легированных, а также коррозионностойких, жаропрочных и жаростойких марок сталей и сплавов специального назначения. Электрические печи для низкотемпературной термической обработки позволяют производить широкий сортамент конструкционных углеродистых и низколегированных марок сталей. Исполнять заказы на холоднокатаный лист в срок позволяет достаточное количество колпаковых печей для термообработки как высокотемпературных, так и низкотемпературных марок сталей и сплавов. Лист из коррозионностойких, жаропрочных и жаростойких сталей и сплавов проходит термическую обработку в защитной среде аргона. Ежегодно осваиваются новые марки, а их в арсенале прокатчиков более 300. Кроме листового проката, завод является одним из крупнейших в России производителей уникального сортамента ленты из жаропрочных марок сталей и сплавов толщиной от 0,1 до 0,8 мм. Ввод в эксплуатацию линий кислотного травления и щелочения металла для удаления с поверхностного слоя коррозионностойкой жаропрочной ленты загрязнений, окислов и жировой пленки позволил существенно повысить качество производимого металла по цвету поверхности в соответствии с требованиями нормативнотехнической документации. Линии созданы с использованием современных технологий, с учетом всех санитарных норм и оснащены современной системой автоматизации технологического процесса. А запуск высокотемпературной муфельной печи для термообработки коррозионностойких и жаропрочных марок сталей и сплавов завершил цикл термохимической обработки ленты. Сегодня потребителю предлагается тончайшая лента марок ЭИ 435, ЭП 33, ЭП 648, ЭИ 868, ЭП 410, ЭИ 410, ЭИ 904, 20Х13, ЭП 99, ЭП 708, ЭИ 878 и др., а также марок 30ХГСА, 10, 20. В 2019 году произведены опытные работы по освоению выплавки слитков из жаропрочных сплавов в вакуумной индукционной печи с целью получения заготовки для производства в листопрокатном цехе горячекатаных и холоднокатаных листов, что позволит существенно снизить себестоимость и сроки выполнения заказов. Были получены положительные результаты. C 1989 год завод является крупнейшим в СНГ производителем ленты из аморфных и нанокристаллических сплавов, магнитопроводов различных модификаций (кольцевых, овальных, прямоугольных, разъёмных и неразъёмных, стержневых и сложной формы, в корпусе и без него, с нормированием потерь на перемагничивание), обладающих уникальными электрическими, механическими, магнитными свойствами. Сегодня на предприятии продолжается освоение производства разрезных магнитопроводов любых марок с высокими магнитными характеристиками за
счёт низкой шероховатости поверхности реза. Возможности оборудования позволяют вырезать детали сложной формы, такие как роторы и статоры электрических машин, и прочие компоненты электротехнических изделий. Наличие оборудования также позволило изготавливать сложные детали электротехнических изделий, набираемые в виде пакета пластин различной конфигурации. Завершается работа по изготовлению оборудования для участка производства разрезных ступенчатых магнитопроводов из ЭТС для трансформаторов напряжения. Успешно осваивается производство магнитопроводов из аморфного сплава 1СР для распределительных трансформаторов мощностью от 63 кВА. В 2020 году планируется запуск участка по нанесению обмоток на магнитопроводы собственного производства, что позволит выпускать готовые трансформаторы для потребителей. Пробные партии уже изготовлены и отгружены. Продолжаются работы по совершенствованию технологии и оборудования в области распыления металлических порошков с целью освоения новых марок и повышения качества. На Ашинском метзаводе успешно функционирует система менеджмента качества, соответствующая требованиям международного стандарта ИСО 9001-2015, а также действует Техническая приемка Госкорпорации «Ростех» АО «РТ-Техприемка» г. Москва для контроля качества тонколистового и толстолистового проката, используемого в производстве авиационной и специальной техники. На базе завода созданы все условия для разработки технологий производства проката из востребованных марок сталей и сплавов, которые ранее не производились на ПАО «Ашинский метзавод». Мы готовы к тесному сотрудничеству с нашими клиентами, отраслевыми институтами, к совместным разработкам новых марок и новых материалов, новых изделий.
60 лет на рынке специальных сталей и сплавов: Мы открыты к диалогу Владимир Юрьевич МЫЗГИН, генеральный директор ПАО «Ашинский метзавод» ... На базе завода созданы все условия для разработки технологий производства проката из востребованных марок сталей и сплавов, которые ранее не производились на ПАО «Ашинский метзавод». Мы готовы к тесному сотрудничеству с нашими клиентами, отраслевыми институтами, к совместным разработкам новых марок и новых материалов, новых изделий.
60 лет на рынке специальных сталей и сплавов: Мы открыты к диалогу Владимир Юрьевич МЫЗГИН, генеральный директор ПАО «Ашинский метзавод» ... На базе завода созданы все условия для разработки технологий производства проката из востребованных марок сталей и сплавов, которые ранее не производились на ПАО «Ашинский метзавод». Мы готовы к тесному сотрудничеству с нашими клиентами, отраслевыми институтами, к совместным разработкам новых марок и новых материалов, новых изделий.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
