Выручка завода сократилась на 18,0% до 11,1 млрд руб. По нашим оценкам, этот результат стал следствием как падения объемов продаж, так и снижения цен реализации.
Операционные расходы, большую часть которых составляют затраты на сырье, упали на 19,6%, составив 10,2 млрд руб. Как следствие, операционная прибыль выросла на 5,4% до 871 млн руб. Такая динамика, на наш взгляд, была обусловлена сдвигом в сортаменте в пользу более маржинальной продукции.
Существенное влияние на итоговый результат оказал блок финансовых статей. Напомним, что основную часть долговой нагрузки в 6,0 млрд руб. составляют заимствования в евро, что привело к появлению отрицательных курсовых разниц, нашедших свое отражение в отрицательном сальдо прочих доходов и расходов в размере 591,5 млн руб. Процентные расходы выросли на треть до 104,2 млн руб. В результате чистая прибыль завода составила 167 млн руб., при этом во втором квартале завод заработал 446,2 млн руб. чистой прибыли.
По итогам внесения фактических данных мы не стали вносить в модель компании серьезных изменений.
На данный момент акции завода торгуются исходя из P/BV 2020 около 0,2 и входят в состав наших диверсифицированных портфелей акций «второго эшелона».
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Никто не обратил внимание на самое важное На данный момент акции завода торгуются исходя из P/BV 2020 около 0,2 и входят в состав наших диверсифицированных портфелей акций «второго эшелона».
ВПЕРВЫЕ ЗА ВСЮ ИСТОРИЮ АРСАГЕРА НАБРАЛА ПАКЕТ ЗАВОДА
Действительно. Состав фондов "Арсагеры" на 31.07.2020 г.: https://arsagera.ru/library/download/887171. Доля "АМЗ" в данном фонде на отчетную дату составляла 0,43%. Не зная стоимость активов фонда (бегло поискал - не нашел), можно определить долю "АМЗ" в стоимостном выражении через заведомо известную долю в префах "Газпром Газораспределение Ростов-на-Дону" и их индикативную цену. Получилось, что доля "Арсагеры" в "АМЗ" на 31.07.2020 г. была ориентировочно равна 10-11 млн. руб. (0,5% УК).
Никто не обратил внимание на самое важное На данный момент акции завода торгуются исходя из P/BV 2020 около 0,2 и входят в состав наших диверсифицированных портфелей акций «второго эшелона».
ВПЕРВЫЕ ЗА ВСЮ ИСТОРИЮ АРСАГЕРА НАБРАЛА ПАКЕТ ЗАВОДА
Действительно. Состав фондов "Арсагеры" на 31.07.2020 г.: https://arsagera.ru/library/download/887171. Доля "АМЗ" в данном фонде на отчетную дату составляла 0,43%. Не зная стоимость активов фонда (бегло поискал - не нашел), можно определить долю "АМЗ" в стоимостном выражении через заведомо известную долю в префах "Газпром Газораспределение Ростов-на-Дону" и их индикативную цену. Получилось, что доля "Арсагеры" в "АМЗ" на 31.07.2020 г. была ориентировочно равна 10-11 млн. руб. (0,5% УК).
Выручка завода сократилась на 18,0% до 11,1 млрд руб. По нашим оценкам, этот результат стал следствием как падения объемов продаж, так и снижения цен реализации.
Операционные расходы, большую часть которых составляют затраты на сырье, упали на 19,6%, составив 10,2 млрд руб. Как следствие, операционная прибыль выросла на 5,4% до 871 млн руб. Такая динамика, на наш взгляд, была обусловлена сдвигом в сортаменте в пользу более маржинальной продукции.
Существенное влияние на итоговый результат оказал блок финансовых статей. Напомним, что основную часть долговой нагрузки в 6,0 млрд руб. составляют заимствования в евро, что привело к появлению отрицательных курсовых разниц, нашедших свое отражение в отрицательном сальдо прочих доходов и расходов в размере 591,5 млн руб. Процентные расходы выросли на треть до 104,2 млн руб. В результате чистая прибыль завода составила 167 млн руб., при этом во втором квартале завод заработал 446,2 млн руб. чистой прибыли.
По итогам внесения фактических данных мы не стали вносить в модель компании серьезных изменений.
На данный момент акции завода торгуются исходя из P/BV 2020 около 0,2 и входят в состав наших диверсифицированных портфелей акций «второго эшелона».
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Никто не обратил внимание на самое важное На данный момент акции завода торгуются исходя из P/BV 2020 около 0,2 и входят в состав наших диверсифицированных портфелей акций «второго эшелона».
ВПЕРВЫЕ ЗА ВСЮ ИСТОРИЮ АРСАГЕРА НАБРАЛА ПАКЕТ ЗАВОДА
Арсагера вошла это хорошо. Надо посмотреть их следующий отчёт, будет понятно не они ли задёрнули своим закупом. Сейчас вопрос в том пойдём ли как всегда на следующий цикл к четырём или на этот раз ещё какой-нибудь крупный игрок созреет для входа и пробъём наконец верхнюю границу коридора.
согласен...осталось зайца уговорить чтоб нас вывез туда
или засадить ему по самые гланды... соменваюсь что на этот актив он много выделил, явно не более 10 лямов... а значит может присосать против рынка...
хотя честно я не знаю чего вы на него дрочите, ниодной успешной сделки от него не видел, а вот пишет он на росте или на резком падении всегда -тупо психология.
согласен...осталось зайца уговорить чтоб нас вывез туда
или засадить ему по самые гланды... соменваюсь что на этот актив он много выделил, явно не более 10 лямов... а значит может присосать против рынка...
хотя честно я не знаю чего вы на него дрочите, ниодной успешной сделки от него не видел, а вот пишет он на росте или на резком падении всегда -тупо психология.
какие 10 лямов вы чего!!!! я помню как он все не верил что у меня поза 5 кило. Для него это заоблачные дали видать....
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
