Цена акции, в первую очередь будет определяться, финансовыми показателями компании, а также необходимыми действиями Совета директоров общества в рамках МУАК. В случае с ТГК-1 экономика компании выглядит относительно неплохо для теплогенерации: основной объем ввода новых мощностей уже позади, компания зарабатывает устойчивую прибыль. Поэтому главным драйвером курсового роста является внедрение принципов МУАК, касающихся, в первую очередь, объемов и способов распределения чистой прибыли среди акционеров. Речь идет о повышении дивидендных отчислений или (если случится чудо) – о возможном выкупе акций компании в последующем (сейчас акции компании торгуются меньше чем за 0,2 BV).
Еще одним важным моментом, способным серьезно повлиять на курсовую динамику бумаг ТГК-1, является возможная реорганизация материнской компании (Газпром энергохолдинг) с возможным переходом на единую акцию. В этом случае все будет зависеть от параметров такой реорганизации (коэффициенты конвертации и цены выкупа); при прочих равных, более крупная компания должна оцениваться инвесторами выше, чем региональные генерирующие энергосистемы по отдельности.
В отсутствии вышеперечисленных новостей и учитывая прохладное отношение участников рынка к генерирующим компаниям мы вряд ли станем свидетелями кардинальной переоценки акций ТГК-1 в большую сторону. Наши исследования показывают, что время «автоматической дооценки» дешевых компаний уходит в прошлое: с каждым годом инвесторы предъявляют все большие требования к качеству корпоративного управления эмитентов, которое напрямую влияет на их доходы. +2 0 Ответить Трофимов Сергей 11 декабря 2015 в 00:39
Артем, прошу великодушно меня простить. Вынужден был использовать такой сленг технического направления анализа. Сам не являюсь его поклонником, для меня это все конспералогия и хиромантия. Выражусь иначе, фундаментально - бумага безусловно давно недооценена. После озвученных рисков вывода гидрогенерирующих активов бумага до сих пор не может оправиться. Кроме того, если смотреть внимательно на горизонте год-6 месяцев, в бумаге явно происходят манипуляции. Не исключаю, что стоимость бумаги спекулятивно держат на заданном уровне, который фундаментально безусловно не оправдан по всем показателям и P\B и P\E. У Вас есть мысли на сей счет, когда и при каких условиях можно ожидать реализации фундаментальной идеи роста? и какой может быть по Вашему мнению цель? 0 0 Ответить Абалов Артем 16 октября 2015 в 15:51
Сергей, нам сложно комментировать поведение участников рынка, используя такие понятия как "уровень сопротивления" и "торговые стратегии роботов". Данный ресурс посвящен совершенно иному подходу к работе на фондовом рынке, о чем Вы можете прочесть на лицевой странице в левом верхнем углу. 0 0 Ответить Трофимов Сергей 15 октября 2015 в 23:09
Акции подошли к уровню 0.004 похоже на серьезное сопротивление, но и рост подавляется постоянно. Заметна работа роботов. За чем и кому это может быть нужно? 0 0 Ответить Абалов Артем 19 марта 2015 в 16:52
Добрый день, Александр! К сожалению, новой информации пока нет. Как только станут известны детали сделки, обязательно выскажем свое мнение. 0 0 Ответить Увкин Александр 19 марта 2015 в 16:01
Добрый день Артем! Спасибо за развернутый ответ по ОГК-2!
Не появилась ли у вас новая информация о деталях сделки между ТГК-1 и Фортумом? Меня как акционера этой компании очень беспокоит что она собирается продать свои активы. На сайте компании я никаких упоминаний об этом не нашел. 0 0 Ответить Федин Александр 3 декабря 2014 в 17:03
Спасибо, Артём. 0 0 Ответить Абалов Артем 3 декабря 2014 в 15:30
Добрый день, Александр! В полной мере последствия пока оценить невозможно: нет деталей сделки. По структуре активов можно сказать, что гидрогенерация компании является высокомаржинальной в отличие от теплогенерации, где помимо небольшой рентабельности будут требоваться капвложения. Видимо, разным будет и уровень корпоративного управления в компаниях. Что же касается иных последствий, законодательство предусматривает право акционеров предъявить обществу акции к выкупу в случае, если они не поддержали реорганизацию. Но теоретически сделка может быть структурирована таким образом, чтобы попытаться обойти указанное обязательство. Будем ждать деталей сделки. 0 0 Ответить Федин Александр 3 декабря 2014 в 13:59
Здравствуйте Артём! Скажите пожалуйста, как эта новость может отразиться на котировках ТГК-1? ""Газпром энергохолдинг" и финская Fortum намерены провести реструктуризацию находящейся в совместной собственности компании "ТГК-1", говорится в сообщении Fortum. В настоящее время "Газпром энергохолдингу" принадлежит 51,8%, Fortum - 29,5%. 0 0 Ответить Абалов Артем 13 октября 2014 в 11:50
Сергей, мы связываем динамику акций ТГК-1 с результатами КОМ 2015г. По нашим данным, под коммерческий отбор для получения платежей за мощность попало лишь 800 МВт компании по сравнению с более чем 2200 МВт в 2014 г. Это означает недополучение доходов и давление на прибыль. В ближайшее время мы планируем занести итоги КОМ 2015 в модели генерирующих компаний и уточнить свои оценки.
Также отметим некоторую неопределенность в части расходования средств, полученных компанией от продажи РУСАЛу Ондской ГЭС. Предполагалось часть вырученных средств направить на выплату промежуточных дивидендов, но новой информации пока нет.
По ОГК-2 дополнительных причин падения пока не видим. Там все внимание приковано к масштабному вводу в текущем году новых мощностей, что должно положительно сказаться на последующих финансовых показателях и стать базой для будущих дивидендных выплат. 0 0 Ответить Белый Сергей 10 октября 2014 в 18:37
Как вы думаете, с чем связано сильное падение акций ТГК-1 в последние дни? Также интересует ситуация с ОГК-2. Заранее благодарю. 0 0 Ответить Тишин Сергей 18 ноября 2013 в 18:36
«Сергей, мне кажется, что вы нашли замечательную компанию: ее долг выглядит тревожащим (относительно выручки и прибыли), но учитывая, что компания в конце инвестпрограммы, можно ожидать его уменьшения. Высокая рентабельность означает, что рост выручки, связанный с вводом новых мощностей, позволит значительно увеличить прибыль. Пик погашения долга приходится на 2014-2015 год, после этого момента это будет совсем другая компания. Каков ваш прогноз прибыли на 2014 год? Ожидаете ли вы начала выплат дивидендов по итогам 2014 года?» Isaev Vladimir, 17 ноября 2013 в 14:28
Мы надеемся, что компания оправдает наши ожидания. По итогам 2014 года мы ожидаем прибыль в размере 7,3 млрд. рублей. Что касается дивидендов, то компания их уже платит, хоть и в размере всего 7,5% от чистой прибыли. Мы ожидаем, что по итогам 2015 года доля чистой прибыли, направляемой на выплату дивидендов, вырастет до 25%. 0 0 Ответить Isaev Vladimir 17 ноября 2013 в 14:28
Сергей, мне кажется, что вы нашли замечательную компанию: ее долг выглядит тревожащим (относительно выручки и прибыли), но учитывая, что компания в конце инвестпрограммы, можно ожидать его уменьшения. Высокая рентабельность означает, что рост выручки, связанный с вводом новых мощностей, позволит значительно увеличить прибыль. Пик погашения долга приходится на 2014-2015 год, после этого момента это будет совсем другая компания. Каков ваш прогноз прибыли на 2014 год? Ожидаете ли вы начала выплат дивидендов по итогам 2014 года? 0 0 Ответить
Может быть хватит уже этой подростковой пошлой бравады на тему фекалий?...Тошнит, однако... Русский язык такого не заслуживает, да и дамы тут, наверняка, присутствуют... -----------------------
Может быть хватит уже этой подростковой пошлой бравады на тему фекалий?...Тошнит, однако... Русский язык такого не заслуживает, да и дамы тут, наверняка, присутствуют...
Может быть хватит уже этой подростковой пошлой бравады на тему фекалий?...Тошнит, однако... Русский язык такого не заслуживает, да и дамы тут, наверняка, присутствуют...
Это у нас просто истерика. Нервишки...
да, точняк я сам учитель русского языка по образованию....первому но что творит кукла...надоело, походу только к маю за 0,0043 выйдем
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
