ФСК ЕЭС: увеличение инвестиций не позволит наращивать дивиденды - Доход
Дивиденды
Дивидендная политика ФСК предполагает выплаты в размере не менее 50% от большей из прибылей по МСФО или РСБУ, скорректированных на ряд статей: 1) доходы и расходы от переоценки ценных бумаг 2) инвестиции, осуществляемые за счет чистой прибыли, полученной от регулируемой деятельности 3) чистая прибыль, полученная от деятельности по технологическому присоединению к электрическим сетям. Итоговая база для расчета в итоге выглядит непрозрачной и плохо предсказуемой.
Компания генерирует достаточно средств для поддержания выплаты относительно высоких дивидендов. Мы ожидаем, что выплаты за 2019 год останутся на уровне прошлого года.
Мы ожидаем выплату на уровне прошлого года, а именно 0,016 рублей/акция или 20,4 млрд рублей. Ожидаемая дивидендная доходность в ближайшие 12 месяцев составляет 8,1%, что выше среднерыночного уровня. Индекса стабильности выплат недостаточно для попадания в портфель по дивидендной стратегии.
DCF-модель
DCF-модель отражает сценарий, в котором мы не ждем значительного увеличения дивидендов в ближайшие годы из-за роста инвестиций. Текущий рейтинг формируется на уровне 10 из 20, что формирует рекомендацию «Hold» - держать долю акций в портфеле на уровне бенчмарка.
ФСК ЕЭС: увеличение инвестиций не позволит наращивать дивиденды - Доход
Дивиденды
Дивидендная политика ФСК предполагает выплаты в размере не менее 50% от большей из прибылей по МСФО или РСБУ, скорректированных на ряд статей: 1) доходы и расходы от переоценки ценных бумаг 2) инвестиции, осуществляемые за счет чистой прибыли, полученной от регулируемой деятельности 3) чистая прибыль, полученная от деятельности по технологическому присоединению к электрическим сетям. Итоговая база для расчета в итоге выглядит непрозрачной и плохо предсказуемой.
Компания генерирует достаточно средств для поддержания выплаты относительно высоких дивидендов. Мы ожидаем, что выплаты за 2019 год останутся на уровне прошлого года.
Мы ожидаем выплату на уровне прошлого года, а именно 0,016 рублей/акция или 20,4 млрд рублей. Ожидаемая дивидендная доходность в ближайшие 12 месяцев составляет 8,1%, что выше среднерыночного уровня. Индекса стабильности выплат недостаточно для попадания в портфель по дивидендной стратегии.
DCF-модель
DCF-модель отражает сценарий, в котором мы не ждем значительного увеличения дивидендов в ближайшие годы из-за роста инвестиций. Текущий рейтинг формируется на уровне 10 из 20, что формирует рекомендацию «Hold» - держать долю акций в портфеле на уровне бенчмарка.
На шортах тут тоже можно встрять. Рынок бешено-бычий. А ФСК ещё не задёргивали, как других голубых.
ну, да никто из руководства компании пока никак не прокомментировал отчётность за 9 мес. в кулуарах любой тусовки Муров ляпнет что-то про "готовность платить 50%" и здравствуй планка где будут шортисты?
На шортах тут тоже можно встрять. Рынок бешено-бычий. А ФСК ещё не задёргивали, как других голубых.
ну, да никто из руководства компании пока никак не прокомментировал отчётность за 9 мес. в кулуарах любой тусовки Муров ляпнет что-то про "готовность платить 50%" и здравствуй планка где будут шортисты?
На шортах тут тоже можно встрять. Рынок бешено-бычий. А ФСК ещё не задёргивали, как других голубых.
ну, да никто из руководства компании пока никак не прокомментировал отчётность за 9 мес. в кулуарах любой тусовки Муров ляпнет что-то про "готовность платить 50%" и здравствуй планка где будут шортисты?
просочилось бы, думаю, отразилось бы некоторым образом на котире. не ждут подарков
ну, да никто из руководства компании пока никак не прокомментировал отчётность за 9 мес. в кулуарах любой тусовки Муров ляпнет что-то про "готовность платить 50%" и здравствуй планка где будут шортисты?
просочилось бы, думаю, отразилось бы некоторым образом на котире. не ждут подарков
нет, я же говорю о случайном интервью где-то в кулуарах пару лет назад был прецедент ...
Ясновидящие пророчили аж до 17700 через 18600.. А прогнозы избушек тому подтверждение..
Ну собственно говоря, при абсолютном пофигизме руководства компании к её капитализации, а может быть даже и при помощи этого руководства, системные спекулянты (очень крупные игроки) будут возькать акцию как им заблагорассудится. Если только как в пословице - против лома нет приёма, если нет другого лома. Но откуда возьмётся этот другой лом
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
