Добрый вечер господа трейдеры, инвесторы, поговорим о нашей компании. Поговорим о рынке и спросе. Мы полагаем, что позитивная конъюнктура рынка сельскохозяйственной продукции обеспечит значительный рост спроса на калий в 2013 году. Рекордные цены на зерно, а также снижение соотношения складских запасов к объемам потребления вследствие засухи 2012 года должны стимулировать фермеров увеличить посевные площади в 2013 году. Более того, экономика фермеров остается крайне позитивной по всем сельхозкультурам. Хорошая прибыль сельскохозяйственного сектора должна поддержать спрос на удобрения в 2013 году. Заключение контракта с Китаем на первое полугодие 2013 года по цене 400 долларов США за тонну установило нижний порог цены для глобального рынка калия и должно подстегнуть покупательскую активность на спотовых рынках. Так что не всё так плохо.
Добрый вечер господа трейдеры, инвесторы, поговорим о нашей компании. Поговорим о рынке и спросе. Мы полагаем, что позитивная конъюнктура рынка сельскохозяйственной продукции обеспечит значительный рост спроса на калий в 2013 году. Рекордные цены на зерно, а также снижение соотношения складских запасов к объемам потребления вследствие засухи 2012 года должны стимулировать фермеров увеличить посевные площади в 2013 году. Более того, экономика фермеров остается крайне позитивной по всем сельхозкультурам. Хорошая прибыль сельскохозяйственного сектора должна поддержать спрос на удобрения в 2013 году. Заключение контракта с Китаем на первое полугодие 2013 года по цене 400 долларов США за тонну установило нижний порог цены для глобального рынка калия и должно подстегнуть покупательскую активность на спотовых рынках. Так что не всё так плохо.
То что спрос вырастит - это фантазии, а то что отпускная цена на Калий снизилась на 15% и компания работает с начала года только на 50% своих мощностей - это факты. Только одно достоинство у компании, в районе 7.5 долларов она выкупает собственные акции на заемные деньги. Пока деньги не кончатся будете держаться на нынешнем уровне, а как закончаться пойдете к справедливым ценам ниже 1 доллара за акцию, до 2016 года думаю успеете. Ближайшая головная боль у Вас что с Туркменами и Эфиопами делать товарищи уже в следующем году обещают на рынок выйти.
Уважаемый друг, Белорусская калийная компания (БКК, совместный трейдер продукции ОАО «Уралкалий» и ОАО «Беларуськалий» )если вам известно заключила контракт с компанией Indian Potash Ltd (IPL) — крупнейшим индийским импортером минеральных удобрений — на поставку хлористого калия с февраля 2013 года по январь 2014 года. Повторюсь, до 2014 года. Цена поставляемых в Индию калийных удобрений составит 427 долларов США за тонну на условиях CFR. Общий объем поставок БКК по контракту с IPL — 1 000 000 тонн хлористого калия. И это только начало.
Уважаемый друг, Белорусская калийная компания (БКК, совместный трейдер продукции ОАО «Уралкалий» и ОАО «Беларуськалий» )если вам известно заключила контракт с компанией Indian Potash Ltd (IPL) — крупнейшим индийским импортером минеральных удобрений — на поставку хлористого калия с февраля 2013 года по январь 2014 года. Повторюсь, до 2014 года. Цена поставляемых в Индию калийных удобрений составит 427 долларов США за тонну на условиях CFR. Общий объем поставок БКК по контракту с IPL — 1 000 000 тонн хлористого калия. И это только начало.
И это начало конца. Когда даете цифры по Индии за этот год потрудитесь их сравнить с теми что были в прошлом году (имею ввиду цену) и попробуйте дать объяснение почему Уралкалий снижает снижает цены, а при этом у него еще и объемы продаж калия падают.
А вообще просто чудо, а не компания. У нее цены на продукцию падают, продажи падают, а она лезет в долги чтобы поддержать свои акции на сверхвысоких уровнях. Интересно будет поглядеть на рентабельность бизнеса когда заемные деньги кончатся, а цены на калий еще упадут.
Даже если и упадут, что ситуация неблагоприятная? Она рабочая. Это не первый раз, когда спрос сокращается, складские остатки оказываются выше нормы и нам приходится как-то снижать объемы производства, чтобы стабилизировать цены. Даже такую сильную отрасль, как калийная, сложно рассматривать вне контекста макроэкономики. Общая макроэкономическая ситуация в 2012 г. была «нервозной» и волатильной. Происходящее сейчас снижение цены на хлористый калий, как это ни парадоксально, происходит при очень высоких ценах на сельхозпродукцию. Потенциально фермеры должны быть мотивированы на то, чтобы их бизнес развивался. Но с другой стороны, эти цены на сельхозпродукцию в течение всего 2012 г. были крайне нестабильными. Еще буквально весной прошлого года рынок ожидал, что они упадут, а вместо этого они взлетели на 20-25%. Поэтому все, что нужно фермерам сегодня, — удостовериться в том, что этот скачок не является временным. Они должны убедиться, что текущая прибыльность будет обеспечена им и в 2013 г., и в 2014 г. — и тогда они будут заниматься расширением производства. А это автоматически означает рост спроса на удобрения. Мы уверены что начиная с мая мы выйдем на максимальную загрузку. Начнется сезон в США, Азии. С мая начинается завоз товара на бразильский рынок. В первом же квартале компания приняла традиционное решение: если нет спроса, мы сокращаем объем производства. У нас нет возможности хранить большие объемы продукции, и мы не хотим продавать товар по нынешним ценам. Финансовое положение компании стабильно. Перерыв в производстве мы спокойно можем пережить. Да, финансовые показатели за I квартал не будут такими сильными, как ожидали аналитики. Но это будет компенсировано оставшимися тремя кварталами.
Пока байбек идет на свои средства. Объем потраченных на это средств за полтора года менее 900 млн долляров. Учтем, что чистая прибыль за 2011 полтора миллиарда, да плюс столько же за 2012 год, вычтем диви и капекс, да еще и остается. Так что расчетно заемные средства не тратятся. Наверно, господин супер, приятно считать себя умнее менеджмента и представителей иностранных инвесторов в совете директоров.
Пока байбек идет на свои средства. Объем потраченных на это средств за полтора года менее 900 млн долляров. Учтем, что чистая прибыль за 2011 полтора миллиарда, да плюс столько же за 2012 год, вычтем диви и капекс, да еще и остается. Так что расчетно заемные средства не тратятся. Наверно, господин супер, приятно считать себя умнее менеджмента и представителей иностранных инвесторов в совете директоров.
1. По поводу байбека на свои деньги: "......Для столь масштабных трат компания собирается привлечь кредитную линию на 2 млрд долл........." http://www.rbcdaily.ru/industry/562949981690405 Тут предлагается просто перечитать статью полуторогодавой давности и сделать выводы.
2. По поводу прибылей по 1.5 млрд долларов в год, прибыль 2011 года это не верно. Прибыль 2011 года составила 1.185 млрд долларов(стр. 3) http://www.uralkali.com/upload/iblock/e3c/FS_Ur... А прибыль 2012 года еще не объявлена, зато известно, что Уралкалию пришлось сократить объем продаж калия чтобы удержать цену, а в 2013 году уже и сокращение цены на 15% не помогает ему в работе на 100% мощностей.
3. Чистый долг Уралкалия 2 млрд долларов по последней отчетности, и очевидно будет больше если Уралкалий продолжит выкуп своих акций.
4. Решение вопроса о том кто кого умней совершенно не помогает зарабатывать или хотя бы не терять на бирже. Спорить надо с цифрами в руках, а не опираясь на чей-то авторитет.
Даже если и упадут, что ситуация неблагоприятная? Она рабочая. Это не первый раз, когда спрос сокращается, складские остатки оказываются выше нормы и нам приходится как-то снижать объемы производства, чтобы стабилизировать цены. Даже такую сильную отрасль, как калийная, сложно рассматривать вне контекста макроэкономики. Общая макроэкономическая ситуация в 2012 г. была «нервозной» и волатильной. Происходящее сейчас снижение цены на хлористый калий, как это ни парадоксально, происходит при очень высоких ценах на сельхозпродукцию. Потенциально фермеры должны быть мотивированы на то, чтобы их бизнес развивался. Но с другой стороны, эти цены на сельхозпродукцию в течение всего 2012 г. были крайне нестабильными. Еще буквально весной прошлого года рынок ожидал, что они упадут, а вместо этого они взлетели на 20-25%. Поэтому все, что нужно фермерам сегодня, — удостовериться в том, что этот скачок не является временным. Они должны убедиться, что текущая прибыльность будет обеспечена им и в 2013 г., и в 2014 г. — и тогда они будут заниматься расширением производства. А это автоматически означает рост спроса на удобрения. Мы уверены что начиная с мая мы выйдем на максимальную загрузку. Начнется сезон в США, Азии. С мая начинается завоз товара на бразильский рынок. В первом же квартале компания приняла традиционное решение: если нет спроса, мы сокращаем объем производства. У нас нет возможности хранить большие объемы продукции, и мы не хотим продавать товар по нынешним ценам. Финансовое положение компании стабильно. Перерыв в производстве мы спокойно можем пережить. Да, финансовые показатели за I квартал не будут такими сильными, как ожидали аналитики. Но это будет компенсировано оставшимися тремя кварталами.
Ничего рабочего не вижу. 1. У компании в прошлом году упали продажи на 16%, т.е. нет достаточного спроса на калий уже сейчас и мощности простаивают.
2. В этом году Уралкалию надо будет сильно постараться чтобы выйти хотя бы на прошлогодний объем продаж, а если учесть что цены пришлось опустить на 15% то можно ожидать падения прибылей процентов на 20-30 в этом году относительно 2012 года.
3. По поводу макроэкономики просто поглядите что случилось в Европе и Штатах с ВВП в 4 квартале 2012 года.
4. По поводу перспективы вашей компании, на горизонте до 2016 года мне известен запуск 7 калийных проектов в мире совокупной мощностью примерно равной продажам Уралкалия в 2012 году. Как Уралкалий собирается бороться с новыми конкурентами, некоторые из которых являются в настоящий момент клиентами Уралалия? Что снизите цену на калий в район 200 долларов за тонну? И какие тогда будут прибыли у Уралалия?
5. Компания даже если не смотреть на просто отвратительные перспективы ближайших 3 лет в любом случае слишком дорогая. p/e в районе 15 это слишком дорого, особенно если принять во внимание что e(прибыль) очевидно резко снизится и в обозримом будущем не поднимется.
Супер. 1. То, что взяты кредиты - никто не оспаривал. Вам ответили, что РАСЧЕТНО (за два года с учетом прибылей капекса и выплаченных див) байбек пока идет на свои средства. 2. По поводу прибыли за 2011 год: http://www.kommersant.ru/doc-rss/1913845. 3. Спорить действительно нужно с цифрами в руках.
Супер. 1. То, что взяты кредиты - никто не оспаривал. Вам ответили, что РАСЧЕТНО (за два года с учетом прибылей капекса и выплаченных див) байбек пока идет на свои средства. 2. По поводу прибыли за 2011 год: http://www.kommersant.ru/doc-rss/1913845. 3. Спорить действительно нужно с цифрами в руках.
Вы дали ссылку http://www.kommersant.ru/doc-rss/1913845 на коммерсант, я дал ссылку на отчетность с сайта эмитента http://www.uralkali.com/upload/iblock/e3c/FS_Ur... В принципе я бы поддержал Вас если бы Вы сказали что газета коммерсант заслуживает большего доверия чем сайт эмитента. А по поводу байбека и рассчетных значений, насколько я понимаю Уралкалий его объявил осенью 2011 года и 2-ух лет еще не прошло, и если и считать его с 2011 года, то логично было бы посчитать и те деньги что Уралкалий потратил на объединение с Сильвинитом в 2011 году.
Ладно, супер, уговорили. Прибыль Уралкалия за 2011 год 1,1 млрд долларов (но пацаны-то не знают). Слияние и байбек тоже чем-то схожи, пусть будет по-вашему (рыба ведь тоже немного колбаса). Говоря серьезно, я тоже вообщем-то хочу, чтобы поташа было немеряно, газа хоть отбавляй. Цены будут копеечные на удобрения (правда вы так и не поясняете, за счет чего и в каком десятилетии в таком случае окупятся все эти новые проекты, а если не копеечные, то кто основную маржу заберет с рынка?), продукты питания, биотопливо дешевые, народ заживет лучче чем в Норвегии. С этим я с вами тоже согласен. Ждемс.
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
