Кстати, кто на фьючах шортит в долгосрок, не то что не платит кредит, а имеет даже плюс примерно в 8% годовых. Поскольку каждый следующий контракт примерно на 2% дороже предыдущего, и переложение даёт примерно такой плюс по году.
Этот плюс иллюзорный. Если бы акция стояла на месте и никуда не двигалась, тогда можно было бы без риска заработать эти 8% годовых. Для такой вымышленной ситуации брокер даже ГО должен был бы сделать нулевым, и люди получали бы арбитражную прибыль из воздуха. Понятно, что такая ситуация на эффективном рынке невозможна. Фьюч просто тут же перестал бы стоить дороже БА.
Однако кто-то подумает, а что если купить ближний фьюч и зашортить дальний? Ведь таким образом устраняется риск БА? Увы, это тоже не принесет прибыли. Оба фьюча к моменту экспирации ближнего упадут в цене примерно на одну и ту же величину: [лонг 1.02x + шорт 1.04x] - [лонг 1.00 x + шорт 1.02x] в результате дадут ноль. В голову может прийти мысль создать синтетическую облигу: купить БА и зашортить фьюч. Однако нужно помнить, что денег при этом вкладывается больше чем в облигацию, так как необходимо поддерживать ГО. Если актив падает, это вроде и неплохо - маржа увеличивается, ее часть можно вывести и положить под %. Однако в случае роста актива придется маржу пополнять из дополнительных средств, либо путем распродажи части БА. В любом случае комиссии и риск БА сожрут все умозрительные выгоды от создания такого "финансового инструмента" Опыт показывает, что нагромождение сложных конструкций методами финансовой инженерии нелинейно увеличивает стоимость продукта. Чем проще, тем лучше. Чем реже сделки, тем устойчивее рост еквити.
ох, Сирый! опозоришься ведь! через месяц выйдет Шульгинов на публику и скажет, что "исследования показали невозможность поднятия сооружений Загорки нагнетанием спецраствора, а посему мы приняли решение списать затраты в убыток". что тогда делать будешь?
похоже, что главным помощником в этом будет мсфо-отчет 11 декабря.
думаешь будет плохой?
здесь два варианта: 1) отчет хороший, а публикацию отчета перенесли, чтобы после роста на отчете на было прошедшего в пятницу падения 2) отчет плохой, поэтому публикацию перенесли, чтобы не было резкого падения за два дня ниже 50-ти
Кстати, кто на фьючах шортит в долгосрок, не то что не платит кредит, а имеет даже плюс примерно в 8% годовых. Поскольку каждый следующий контракт примерно на 2% дороже предыдущего, и переложение даёт примерно такой плюс по году.
Этот плюс иллюзорный. Если бы акция стояла на месте и никуда не двигалась, тогда можно было бы без риска заработать эти 8% годовых. Для такой вымышленной ситуации брокер даже ГО должен был бы сделать нулевым, и люди получали бы арбитражную прибыль из воздуха. Понятно, что такая ситуация на эффективном рынке невозможна. Фьюч просто тут же перестал бы стоить дороже БА.
Однако кто-то подумает, а что если купить ближний фьюч и зашортить дальний? Ведь таким образом устраняется риск БА? Увы, это тоже не принесет прибыли. Оба фьюча к моменту экспирации ближнего упадут в цене примерно на одну и ту же величину: [лонг 1.02x + шорт 1.04x] - [лонг 1.00 x + шорт 1.02x] в результате дадут ноль. В голову может прийти мысль создать синтетическую облигу: купить БА и зашортить фьюч. Однако нужно помнить, что денег при этом вкладывается больше чем в облигацию, так как необходимо поддерживать ГО. Если актив падает, это вроде и неплохо - маржа увеличивается, ее часть можно вывести и положить под %. Однако в случае роста актива придется маржу пополнять из дополнительных средств, либо путем распродажи части БА. В любом случае комиссии и риск БА сожрут все умозрительные выгоды от создания такого "финансового инструмента" Опыт показывает, что нагромождение сложных конструкций методами финансовой инженерии нелинейно увеличивает стоимость продукта. Чем проще, тем лучше. Чем реже сделки, тем устойчивее рост еквити.
Это не иллюзорный плюс, а самый реальный плюс. Как бы не двигалась цена акции, если зашортить ее и год сидеть, будешь иметь на 8% меньше чем если шортить ближайший фьючерс и перекладывать (это только исходя из цен, без учета платы за шорт акции). Если учесть ещё плату брокеру за шорт, то получится что шортить фьюч более чем на 20% выгоднее чем акцию. Но многие по незнанию шортят акцию, за счёт чего на дистанции получают отрицательное мат.ожидание и в конечном счете разоряются.
Здравствуйте.А зачем Гидре такой идиотский контракт был?Не иначе,как за огромный откат от втб- кругом сплошные вредители сидят. Зачем втб дороже Гидра ,чем сейчас- им дешевле выгоднее... Бабло без усилий в конце контракта,ну а если денег не будет у гидры- ее заботливо закредитуют, и будет должна с процентами.Вот тогда и на росте акции втб вторично заработает... в 2021 году. Где та сила ,которой выгоден рост, и она может с втб потягаться? Так,что эта западня надолго,к сожалению для меня. И сегодня ,видимо,втб продолжает лить. И 30.11 на аукционе в первые минуты покупцов побольше было,и вдруг кто-то поставил 4 000000 на продажу - не иначе,как злыдень втб.
Этот плюс иллюзорный. Если бы акция стояла на месте и никуда не двигалась, тогда можно было бы без риска заработать эти 8% годовых. Для такой вымышленной ситуации брокер даже ГО должен был бы сделать нулевым, и люди получали бы арбитражную прибыль из воздуха. Понятно, что такая ситуация на эффективном рынке невозможна. Фьюч просто тут же перестал бы стоить дороже БА.
Однако кто-то подумает, а что если купить ближний фьюч и зашортить дальний? Ведь таким образом устраняется риск БА? Увы, это тоже не принесет прибыли. Оба фьюча к моменту экспирации ближнего упадут в цене примерно на одну и ту же величину: [лонг 1.02x + шорт 1.04x] - [лонг 1.00 x + шорт 1.02x] в результате дадут ноль. В голову может прийти мысль создать синтетическую облигу: купить БА и зашортить фьюч. Однако нужно помнить, что денег при этом вкладывается больше чем в облигацию, так как необходимо поддерживать ГО. Если актив падает, это вроде и неплохо - маржа увеличивается, ее часть можно вывести и положить под %. Однако в случае роста актива придется маржу пополнять из дополнительных средств, либо путем распродажи части БА. В любом случае комиссии и риск БА сожрут все умозрительные выгоды от создания такого "финансового инструмента" Опыт показывает, что нагромождение сложных конструкций методами финансовой инженерии нелинейно увеличивает стоимость продукта. Чем проще, тем лучше. Чем реже сделки, тем устойчивее рост еквити.
Это не иллюзорный плюс, а самый реальный плюс. Как бы не двигалась цена акции, если зашортить ее и год сидеть, будешь иметь на 8% меньше чем если шортить ближайший фьючерс и перекладывать (это только исходя из цен, без учета платы за шорт акции). Если учесть ещё плату брокеру за шорт, то получится что шортить фьюч более чем на 20% выгоднее чем акцию. Но многие по незнанию шортят акцию, за счёт чего на дистанции получают отрицательное мат.ожидание и в конечном счете разоряются.
С тем что шортить нужно не акцию, а фьюч, я согласен полностью и всегда к этому призывал. Но у неподготовленного читателя может сложиться мнение, что эти 8% зарабатываются без риска. Это в корне неверно.
Это не иллюзорный плюс, а самый реальный плюс. Как бы не двигалась цена акции, если зашортить ее и год сидеть, будешь иметь на 8% меньше чем если шортить ближайший фьючерс и перекладывать (это только исходя из цен, без учета платы за шорт акции). Если учесть ещё плату брокеру за шорт, то получится что шортить фьюч более чем на 20% выгоднее чем акцию. Но многие по незнанию шортят акцию, за счёт чего на дистанции получают отрицательное мат.ожидание и в конечном счете разоряются.
С тем что шортить нужно не акцию, а фьюч, я согласен полностью и всегда к этому призывал. Но у неподготовленного читателя может сложиться мнение, что эти 8% зарабатываются без риска. Это в корне неверно.
Я и не говорил что они без риска зарабатываются. Просто шортя фьюч с горизонтом 1 год, ты имеешь фору 8%. Если акция вырастет за год на 8%, будешь в нулях.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
