К стати, тут вот год назад люди считали ДПМ прибыли ОГК-2 до 2023-го года и вроде все шоколадно выходило, но за год ставка ЦБ то вон куда рухнула, а что в результате с выплатами по ДПМ? Вроде бы доходность по ним должна упасть, а сколько это в рублях для ОГК-2 получится? А то может сейчас под песни о невиданной дивдоходности идет раздача бумаги? Если дивы не вырастут сильно на ближайшие 3 года, то как бы и дорого может быть уже, учитывая замашки мажора, и обвал прибыли после ДПМ ….
Чистая прибыль ОГК-2 по РСБУ в 1 полугодии выросла на 9,3%
Выручка ОГК-2 по РСБУ в 1 полугодии 2020 года составила 60,17 млрд рублей, что на 13% меньше, чем за аналогичный период 2019 года, говорится в сообщении компании.
При этом себестоимость продаж сократилась на 11,8%, до 47,86 млрд рублей, благодаря реализации компанией стратегии снижения выработки электроэнергии неэффективным оборудованием в условиях падения потребления в энергосистеме.
Показатель EBITDA ОГК-2 вырос на 7,5%, до 20,26 млрд рублей. Валовая прибыль составила 12,31 млрд рублей (-17,2%). Чистая прибыль увеличилась на 9,3%, до 10,64 млрд рублей.
выручка = 2,8 млрд себестоимость = 2,9 млрд фин. рез = -0,1 млрд
электроэнергия
выручка = 26,8 млрд себестоимость = 27,2 млрд фин. рез = -0,4 млрд
мощность
выручка = 30 млрд себестоимость = 17,4 млрд фин. рез = 12,6 млрд
В прошлогоднем периоде реализация электроэнергии дала положительный фин. рез в 3,1 млрд. рублей, а сейчас электроэнергию в убыток - 0,4 млрд
по мощности получше и прочих доходов побольше, интересна засчет чего???
Я бы сильно не заморачивался этими разделениями по сегментам. Думаю это, во многом, зависит от личной фантазии бухгалтера....куда например амортизацию и ремонты энергоблока отнести-на себестоимость электроэнергии или мощности?
ОГК-2 одна из последних компаний электроэнергетики, кто всё еще в полную силу пользуется повышенной выручкой от программ ДПМ-1. Пик платежей приходится на 2020-2021 гг. В последующие годы они будут сокращаться с практически полным обнулением после 2025 года. По мультипликаторам ОГК-2 имеет недооценку, рентабельность на среднем для рынка уровне. Компания проходит в стратегию недооценкиSmartEstimate.DCF-модель дает оценку 13 из 20. Рекомендация «Buy» - держать долю акций выше уровня бенчмарка.
Наиболее интересной акцией в ГЭХ является ОГК-2, дающая при текущей рыночной цене $0.010 (0.76 руб.) дивидендную доходность в 7,8% и имеющая потенциал роста в 18% до целевой цены $0.010 (0.9 руб.) на уровне средней оценки сектора по EV/EBITDA.
Восходящий тренд сменился каналом, с локальным максимумом 0,7725 руб. Бумага торгуется выше 50 дневной скользящей средней, сильной поддержкой выступает 0,715 руб. Мы рекомендуем открывать длинную позицию при выходе из канала на уровне 0,78 руб. При покупке на 9% от портфеля и выставлении стоп заявки на 0,748 р., риск на портфель составит 0,37%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,09.
Фундаментальный фактор
Чистая прибыль «ОГК-2» по РСБУ за 6 месяцев 2020 года составила 10,635 млрд. руб., увеличившись на 9,3% по сравнению с 9,728 млрд. руб. в предыдущем году. Выручка сократилась на 13% до 60,169 млрд. руб. против 69,136 млрд. руб. годом ранее. При этом себестоимость продаж удалось сократить до 47 млрд 858 млн. рублей, на 11,8%, - благодаря реализации компанией стратегии снижения выработки электроэнергии неэффективным оборудованием в условиях падения потребления в энергосистеме. Показатель EBITDA вырос на 7,5% до 20 млрд 264 млн рублей. Валовая прибыль составила 12 млрд 311 млн рублей (-17,2%). Возросшая чистая прибыль и эффективность управления себестоимостью продаж дает возможность предположить, что текущий рост котировок продолжится Источник:
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
