Посмотрите: ОГК-2, дочерняя компания «Газпрома». Подняла прибыль на 138%
Чистая прибыль дочерней структуры «Газпрома», теплогенерирующей компании ОГК-2, за третий квартал 2019 года подскочила на 138%, до Р2,6 млрд. EBITDA достигла Р7,4 млрд. Это на 26% больше, чем в 2018 году. При этом выручка за тот же временной отрезок снизилась на 10% и составила Р30,5 млрд.
По словам компании, сильного роста чистой прибыли удалось достичь благодаря тому, что в этом сезоне ОГК-2 получала повышенные платежи по договорам на поставку мощностей (ДПМ).
Выручка ОГК-2 упала не только за последний квартал, но и за девять месяцев. Показатель сократился на 5%, до Р9,8 млрд. А вот чистая прибыль показала рост в 60% и составила Р12,2 млрд. EBITDA увеличилась на 24%, до Р27,7 млрд.
С начала года ОГК-2 смогла сократить свои операционные расходы. Они уменьшились на 10%, до Р82,8 млрд. В этом году компания вырабатывала меньше электроэнергии, а значит, ей не нужно было закупать столько топлива, как раньше. На этом и удалось сэкономить.
Чего ждать от ОГК-2 дальше
Аналитик БКС Дмитриий Пучкарев указал: благодаря резкому увеличению прибыли операционная прибыль и рентабельность ОГК-2 также показывают положительные результаты. По мнению эксперта, в четвертом квартал 2019 года у ОГК-2 тоже будут высокие показатели. Они смогут обеспечить хорошие дивиденды по итогам всего года.
Однако важно помнить, что в следующем году у компании могут снизиться доходы. Причина в том, что Рязанская ГРЭС, принадлежащая ОГК-2, прекратит получать повышенные платежи по ДПМ, подытожил Пучкарев.
По мнению аналитиков, с которыми связался сервис Refinitiv, акции компании вырастут в цене на 8% в течение года и достигнут Р0,7 за бумагу. Из трех опрошенных экспертов двое советуют покупать ценные бумаги, один — держать, продавать — никто.
При нынешнем положении дел в компаниях ГЭХа, ничто не мешает направить на дивиденды 50%! Было только на то желание Газпрома. Вот и поглядим - насколько они заинтересованы в росте капитализации своих дочек и насколько серьёзно воспринимают премьера Дмитрий Анатольевича Медведева. (С его посылом по поводу 50%). Раньше нашему танцору всегда что то мешало - ДПМ, списания, огромная долговая нагрузка, а сейчас посмотрим... По принятому решению всё встанет на свои места - рост капитализации компаний и благосостояния акционеров или набивании своих карманов. Ведь ещё года полтора назад, Фёдоров говорил, что если будет решение Газпрома - они заплатят 50%. И это не повлияет на финансовую устойчивость компаний. (как то так он завернул).
При нынешнем положении дел в компаниях ГЭХа, ничто не мешает направить на дивиденды 50%! Было только на то желание Газпрома. Вот и поглядим - насколько они заинтересованы в росте капитализации своих дочек и насколько серьёзно воспринимают премьера Дмитрий Анатольевича Медведева. (С его посылом по поводу 50%). Раньше нашему танцору всегда что то мешало - ДПМ, списания, огромная долговая нагрузка, а сейчас посмотрим... По принятому решению всё встанет на свои места - рост капитализации компаний и благосостояния акционеров или набивании своих карманов. Ведь ещё года полтора назад, Фёдоров говорил, что если будет решение Газпрома - они заплатят 50%. И это не повлияет на финансовую устойчивость компаний. (как то так он завернул).
Совокупная выручка компании снизилась на 5,2% до 99,8 млрд руб. Отметим, что выручка от реализации электроэнергии показала снижение на 12,1%, составив 52,2 млрд руб. на фоне существенного снижения выработки (-7,4%) и уменьшения продаж электроэнергии (-19%). Средний расчетный тариф, по оценкам компании, увеличился на 3,5%.
Выручка от реализации теплоэнергии осталась на прошлогоднем уровне 3,7 млрд руб. несмотря на снижение полезного отпуска теплоэнергии на 7,5%. Достаточно высокими темпами росли доходы от реализации мощности (+7,9%), составившие 42,7 млрд руб. вследствие ввода новых объектов по программе ДПМ.
Операционные расходы компании снизились на 10%, достигнув 82,1 млрд руб. Одним из драйверов снижения выступило сокращение расходов на топливо на фоне падения выработки и роста топливной эффективности. Затраты на покупную энергию сократились почти на четверть из-за сокращения покупок электроэнергии. Налоги, кроме налога на прибыль, снизились почти на 30% в связи с сокращением отчислений по налогу на имущество на фоне законодательных изменений. Также отметим отсутствие выплат по штрафам, пеням и неустойкам. Помимо этого, убыток от обесценения финансовых активов сократился почти в 6 раз до 228 млн руб.
В итоге операционная прибыль ОГК-2 увеличилась на 37,9%, составив 17,5 млрд руб.
В блоке финансовых статей отметим кратный рост процентных доходов на фоне увеличения остатков денежных средств на счетах компании (с 6,6 млрд руб. до 18,7 млрд руб.). Финансовые расходы компании сократились на 9% до 3 млрд руб. на фоне стабильной долговой нагрузки в размере около 47 млрд руб. В итоге чистая прибыль ОГК-2 выросла на 60% до 12,2 млрд руб.
По итогам внесения фактических данных, мы повысили прогноз чистой прибыли компании на всем прогнозном окне, сократив операционные расходы в связи со значительным снижением величины штрафов, пеней и неустоек за нарушение условий договоров по основной деятельности, а также резерва по сомнительной задолженности. Помимо этого мы понизили ожидаемый убыток от обесценения финансовых активов и увеличили размер финансовых доходов. В итоге потенциальная доходность акций компании выросла.
Рост дивидендных выплат может стать драйвером роста акций ОГК-2 - Промсвязьбанк
ОГК-2 представила финансовые результаты за 9 месяцев 2019 года по МСФО. Компания продемонстрировала рост рентабельности благодаря сокращению издержек, что позволило нарастить операционную прибыль.
Выручка компании за отчетный период составила 99,8 млрд руб. (-5,2% г/г), EBITDA – 27,7 млрд руб. (+24,1% г/г), чистая прибыль – 12,2 млрд руб. (+60% г/г).
Падение выручки обусловлено, в частности, снижением выработки электроэнергии на 7,4% г/г - до 41,2 млрд кВт*ч. Однако потоки платежей за предоставленную мощность, доля которых в структуре выручки составляет 45%, поддержали финансовые показатели компании.
Операционные расходы сократились на 10% г/г – до 82,1 млрд рублей в связи с уменьшением закупки топлива по причине снижения выработки электроэнергии. Кроме того, компания сократила постоянные издержки за счет уменьшения затрат на ремонт и сервисное обслуживание, а также снижения налога на имущество. В результате операционная прибыль выросла на 37,9% г/г – до 17,5 млрд руб., операционная рентабельность увеличилась до 17,6% (+5,5% п.п.).
Представленные финансовые результаты в целом ожидаемы. В будущем ожидаем, что драйвером роста курсовой стоимости акций может стать увеличение дивидендных выплат.
Как вариант через год: ЧП-20/ Див-10/ капа-100-150 (рупь-полтора) Как вариант за текущий год (компенсация за жадность пред.лет): ЧП-15/ Див-15/ капа-100-150 (рупь-полтора). Вот и торговый диапазон выявляется неплохой на будущие годы 0,6-1,7р. (с захлестами)
Мосэнерго на бывших казначейках ОГК-2 озолотится...
Специально продали, зная, что поведут ОГК-2 на хаи, чтобы поддержать финансовые результаты Мосэнерго, которые на фоне остальных дочек не очень. Когда-нибудь, когда ОГК-2 будет выше рубля и ее будут поддерживать. Нельзя же пенсионным фондам Газпрома показывать плохие результаты.
Вот старый лузер (не путать со Старым07 и Дядей Пашей) на эти же фонды работает, вещая тут.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
