Совкомфлот опубликовал обобщенную финансовую отчетность за первое полугодие и второй квартал 2023 года .
Напомню, $FLOT не публиковал отчетность за 1п2022 года. Представленные результаты компании оказались довольно сильными, что не стало сюрпризом и было довольно ожидаемо.
Основные показатели:
🔸Выручка: $1,2 млрд долл 🔸EBITDA: $1,1 млрд долл 🔸Чистая прибыль: $496 млн 🔸FCF: $686 млн
🔹 В отсутствие отчетности за первое полугодие 22 года невозможно оценить динамику год-к-году, поэтому определенный интерес представляют и данные «квартал-к-кварталу»: 🔻Выручка: $588 млн (-6,2% кв/кв) 🔻Чистая прибыль: $210 млн (-26,6% кв/кв) Поквартально показатели снизились, однако в целом финансовые показатели позитивны.
🔹Такая динамика обусловлена сохранением положительной конъюнктуры рынка (возросший спрос на танкеры ввиду изменения географии международной торговли нефтью и нефтепродуктами) и устойчивой работой портфеля долгосрочных контрактов (по которым компания получала стабильный кэшфлоу). 🔹Важным вопросом остается стоимость фрахта (выручка $FLOT формируется во многом платой за фрахт, в долларах). Компания исходит из того, что ограниченный рост мирового танкерного флота ввиду небольшого числа заказов на строительство новых судов позволяет рассчитывать на рост ставок за фрахт выше среднего уровня в среднесрочной перспективе. Это дает уверенность в сохранении объемов выручки. Стоит сказать, что цены за фрахт держатся на высоком уровне с конца октября 2022 года и в данный момент не корректируются. Это позволяет рассчитывать на высокие показатели и в 3кв2023 тоже! 🔹Также радует, что менеджмент не почивает на лаврах и для снижения зависимости выручки и доходов компании от волатильности рынка проводит работу по увеличению объема долгосрочного гарантированного денежного потока. Для этого ведется работа по заключению новых тайм-чартерных соглашений в танкерном сегменте бизнеса.
Подведу итог:
🟢Компания продолжает генерировать стабильный денежный поток, и ее прибыль остается высокой 🟢По итогам 2023 года компания может заработать чистую прибыль около $900 млн. (в 2022 г. $385,2 млн). 🟢Менеджмент Совкомфлота отметил приверженность выплачивать на менее 50% скорректированной чистой прибыли в рублях. По итогам I полугодия 2023 этот показатель равен 42,7 млрд руб. Получается, что по текущим котировкам за 1п2023 года компания может выплатить дивиденды в размере примерно 9 руб (дивдоходность 8%). 🟢Еще одна перспектива: не забываем, что 82,8% акций компании принадлежит государству. Этот факт может оказаться катализатором увеличения коэффициента выплат. 🟢 Сейчас мультипликатор EV/EBITDA = 2,7. Это ниже средних уровней примерно в два раза.
☝️Перспективы выплаты высоких дивидендов на фоне стабильного денежного потока, позитивной конъюнктуры и недооцененности компании делают ее очень привлекательной для включения в долгосрочный портфель.
"Доходы компании номинированы в долларах США, что в отчетном периоде поддерживало рост рублевого эквивалента консолидированной прибыли по МСФО, который на скорректированной основе составил 42,7 млрд рублей или 18 рублей на акцию.
Компания подтверждает приверженность политике по выплате 50% дивидендов о
т скорректированной чистой прибыли по МСФО в рублях. Дивидендные выплаты подлежат утверждению Советом директоров и годовым общим собранием акционеров компании в соответствии с законодательством Российской Федерации."
В лист ожидания на включение в базу расчета Индекса МосБиржи и Индекса РТС войдут обыкновенные акции ПАО "Совкомфлот" https://www.moex.com/n63504/?nt=108
С добрым утром моряки! Вот что на РБК пишут: База для дивидендов 2023 — скорректированная чистая прибыль по МСФО — составила ₽42,7 млрд.
2022 году скорректированная чистая прибыль «Совкомфлота» по МСФО составила ₽20,36 млрд. Соответственно, совет директоров рекомендовал направить на выплату дивидендов по итогам года ₽10,188 млрд, или ₽4,29 на акцию Другими словами уже 9р. дивидендов (без 2 полугодия 2023г.) а с учетом прогноза на 2023 год то дивы 16-18 руб. на акцию. Думаю котир ниже 110 не уйдет , а если и так то идеальный дивидендный вариант на 2023г. «Квартальное сокращение финансовых результатов не должно пугать инвесторов. Показатели будут постепенно снижаться, т.к. за первое полугодие “Совкомфлот” заработал экстремально много. При этом компания продолжает генерировать стабильный денежный поток и ее прибыль остается крайне высокой. По итогам всего 2023 года “Совкомфлот” может заработать порядка 900 млн долл. чистой прибыли.
Москва. 31 августа. INTERFAX.RU - ПАО "Новороссийское морское пароходство" ("Новошип", входит в группу "Совкомфлот" ) в январе-июне 2023 года получило 11,016 млрд рублей чистой прибыли по МСФО, сообщается в консолидированной отчетности компании.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
