ООО "МЕЧЕЛ ТРАНС ВОСТОК" активы около 1 млрд Итого порядка 88 мррд Пакет 51% по активам - 44,5 млрд, продали за 89 млрд У меня получается прибыль порядка 44,5 млрд.
Балансовая стоимость Эльги ниже суммы сделки и от сделки должна быть бухгалтерская прибыль. Прибыль будет в 2020 году. *хотя "в целом", в сумме за за несколько лет, прибыли может быть и нет.
Мечел набирал под Эльгу кредитов. Если они были в валюте, то в прошлые годы Мечел показывал убыток от переоценки, плюс платил проценты. Но при этом балансовая стоимость Эльги не менялась. Можете в отчётах проверить. Если кредиты были рублёвые, то Мечел платил по ним проценты. Процентные расходы занижали прибыль, а значит, и дивиденды на префы. Но балансовая стоимость Эльги не менялась.
Продав Эльгу дороже балансовой, Мечел частично вернул все те расходы, которые были связаны с Эльгой в прошлые годы: валютные убытки, проценты по кредитам. Из-за этих расходов (валютные убытки, проценты по кредитам) снижалась прибыль в прошлые годы и дивиденды на префы были меньше.
В 2020 году, продав Эльгу дороже балансовой стоимости, Мечел фактически вернул себе все прошлые убытки, связанные с Эльгой. Но покажет то он их как прибыль за 2020 год!
Можно сказать, что держатели префов в 2021 году могут получить "недополученное" в прошлые годы
Дивиденды в этот год что будут, что нет - почти без разницы. Три рубли всего! Ну и даст Зюзин - что ему! и по 18 руб. давал ранее и не противился! Под это дело даже и разгона никакого не предвидится.
Другое дело те что через год - за 2020! Как там крутить-вертеть ни станут, а прибыль от продажи Эльги не спрячешь. По оценке продвинутых умов - 40-50 млрд. рубликов просятся добавиться к годовой прибыли. Конечно спишут туда-сюда и на покрытие валютной переоценки, но всё ж должно прилично остаться - вдруг выйдет рублей 50? Под такое дело - заранее, но не сразу сейчас - сейчас надо потомить народ в ожидании, погонят резво вверх. Может к осени или как? или весною? И кульминацией будут точные обещания - платить или не платить! В общем преф на 240 руб. - там на графике заметные зарубки давно остались.
А не дадут, так АП оттуда с вершины и делов то - и не такое видели.
1. Цель Зюзи - закупаться годами по копеечке - по несколько процентов в год максимум и желательно на низах, возможно по 60 руб. Выше - не камильфо, а ниже уже опускать котиры неприлично перед банками - держателями залогов. 2. Цель кукела по 100 и выше раздавать новым фанатам щедрой рукою как можно больше на вершинах рынка и скупать на низах - на 60 руб. 3. Цель фанатов 500 руб. стоит миражом в пустыне и может быть достигнута уже после передачи акций детям, а от них внукам. --------------------
На 40 руб. Зюзин должен так хорошо хапнуть одномоментно, что уже не будет нуждаться в многолетней скупке. И тогда возможен очень резкий рост. Сначала положение крайне ухудшится, а потом наступит перелом и подъём. Не так плохо!
Знакомьтесь! "Старый-новый" РДВ "опять" обратил свой взор на Мечел.
#разбор #MTLR ❗️ РАЗБОР. МЕЧЕЛ
Мечел - российская горнодобывающая и металлургическая компания. В состав группы входят около 20 промышленных предприятий: производители угля, железной руды, стали, проката, ферросплавов, тепловой и электрической энергии. Продукция реализуется на российском и зарубежных рынках. Основным направлением развития компании было Эльгинское угольное месторождение (до продажи).
Акционеры Мечела: Игорь Зюзин 27.42%, Ксения Зюзина 13.39%, Ирина Зюзина 6.76%, Кирилл Зюзин 6.22%. Free float 46.22%. Владельцы привилегированных акций: Skyblock Limited 39.49% (дочерняя компания, принадлежит Мечелу). Free float 60.51%.
Финансовые результаты за 2019 год: • Выручка 296.6 млрд. руб. (-5% г/г) • Скорр. EBITDA 53.4 млрд. руб. (-29% г/г) • Чистая прибыль 2.4 млрд. руб. (-81% г/г) • Чистый долг 243.5 млрд. руб (текущее состояние) • Капитализация 30.5 млрд. руб
Мечел добывает и производит: • Сталь, 62% выручки. • Железная руда, энергетический и коксующийся уголь, 28% выручки. • Электроэнергия, 10% выручки.
Дочерние компании: • Добыча угля – Якутуголь (30% выручки добывающего сегмента) и Южный Кузбасс (27% выручки). • Производство кокса – Мечел-Кокс (24% выручки) и Москокс (7% выручки). • Железная руда – Коршуновский ГОК (12% выручки добывающего сегмента). • Производство стали – Челябинский металлургический комбинат (65% выручки стального сегмента), Белорецкий металлургический комбинат (13% выручки), Ижсталь (12% выручки), Уральская кузница (10% выручки). Продукция с высокой добавленной стоимостью (HVA) выпускается только в Уралкуз (штампованная сталь) и БМК (проволока), остальных производится чугун, полуфабрикаты стальные, сортовой и листовой металлопрокат, рельсы. Итоговая доля HVA Мечела всего 19%, в то время как у других металлургов она составляет 40-50%. • Выработка электроэнергии – Южно-Кузбасская ГРЭС (установленная мощность 1.3 ГВт). • Распространение э/э – Кузбассэнергосбыт (59% выручки) и Мечел-Энерго (41% выручки).
Запасы. • Запасы угля после продажи Эльги стали 2.5 млрд тонн, сократившись почти вдвое после продажи. Без Эльги добывать угля компания будет меньше аналогов – всего 11.5 млн. тонн, что на 7.3 млн. тонн меньше прошлой добычи, и переместится в списке крупнейших угольных компаний России с 6 места на 11. • Запасы железной руды Мечела составляют 0.13 млрд тонн, что меньше средних запасов металлургов России в 8-10 млрд. тонн.
Проекты. Перспективным проектом компании было развитие Эльгинского месторождения, однако Мечел был вынужден отдать его, чтобы погасить часть своих долгов.
У «Мечела» есть казначейский пакет акций, и они – префы.
Появление привилегированных акций «Мечела» – это целая история.
Это был апофеоз бизнес-жадности людей, которые потеряли разум в эпоху дорогого угля и стали. Почти все зарубежные покупки наших металлургов закончились полным провалом. Экспансия ради экспансии – это плохая идея, особенно на горячем рынке, и западные инвесторы вряд ли бы продали свои активы дёшево, это вам не простые рабочие, получившие акции при приватизации и не обладающие банально финансовой грамотностью.
В середине нулевых Стальная Группа «Мечел» начала осуществлять массовую экспансию, покупая и покупая новые компании — морской порт Посьет, «Ижсталь», «Якутуголь», Порт Камбарка, «Кузбассэнергосбыт», Oriel Resources, Южно-Кузбасская ГРЭС и т.д.
До этого Зюзин и Йорих (в 2006 году партнёры разошлись), бывшие углетрейдеры, захватили ЧМК, БМК, «Уральскую Кузницу», ЮУНК, «Коршуновский ГОК» (летом 2002 года угольная компания «Южный Кузбасс» получила контроль над Челябинским металлургическим комбинатом и впоследствии объявила о слиянии «Южного Кузбасса» и «Мечела» в компанию «Стальная группа Мечел»).
Я как раз работал в период 2003–2008 гг. в финансовой структуре, близкой к «Мечелу». Это были золотые годы для «Мечела»! Новости о покупке очередного комбината напоминали сводки с фронта, словно о захвате очередного города.
Данному росту «Мечела» благоволила цена на уголь, но если покупки внутри России по приемлемым ценам были хорошим решением, то так нельзя сказать про покупки за рубежом. Инвестиции в США — это особый случай.
Семья Джастис появилась в капитале «Мечела» после сделки по Bluestone Coal в 2008–2009 гг.
Всё пошло с самого начала не очень хорошо. Именно в это время начался кризис, большая долговая нагрузка.
В 2008 году «Мечел» договорился о приобретении 100% американской угольной компании Bluestone Coal (включая Bluestone Industries Inc. и Dynamic Energy Inc. (обе находятся в Западной Вирджинии), JCJ Coal Group (Делавэр), сумма сделки должна была составить около 4 млрд долл.
Но в начале 2009 года в связи с экономическим кризисом (тут даже повезло «Мечелу») сумма сделки была пересмотрена: «Мечел» должен был отдать за покупку 436 млн долл. в наличных деньгах (включая 36 млн долл. процентов за рассрочку платежа) и около 83,3 млн привилегированных акций (15% от увеличенного уставного капитала, 60% от привилегированных акций, которые сейчас и ходят в обороте).
Чистый долг компании Bluestone Coal, составляющий около 132 млн долл., был включён в объём сделки. Штат сотрудников составлял около 520 человек. Общие резервы и ресурсы угля в местах залегания составляют до 725 млн тонн (в соответствии со стандартами JORC, подлежат подтверждению результатами геологоразведки).
Но даже и итоговые цифры сделки были очень велики. «Мечел» переплатил за посредственный бизнес. 400 млн долл. и самое главное – префы, в уставе прописано о 20% чистой прибыли всего «Мечела» на все префы, т.е. Джастисы получали право на 12% от чистой прибыли всего «Мечела» (ЧМК, «Эльгауголь», «Южный Кузбасс» и пр.).
Очень странное, точнее, плохое управленческое решение со стороны Зюзина…
В 2012 году предприятия Bluestone произвели 3,2 млн тонн коксующегося угля (4,9 млн тонн в 2011 году) и 400 тыс. тонн энергетического угля (0,5 млн тонн в 2011 году), данные за 2013 год не раскрывались. В 2014 году предприятие было остановлено.
«Южный Кузбасс», для сравнения, за 2014 год добыл 5 млн тонн коксующегося угля и 6,9 млн тонн энергетического угля, максимальная капитализация компании в 2012 году – 11,9 млрд долл., в начале 2009 года – 1,4 млрд долл., сейчас 0,3 млрд долл.
В конце 2008 – начале 2009 г. «Мечел» вёл изнурительные переговоры с иностранными банками о реструктуризации долга на 3,5 млрд долл. (тогда ещё 3,5, а не 9–10, ничему время не учит). Для кредиторов новость о сделке стала шоком. Владелец мажоритарного пакета Игорь Зюзин парировал, что вместо докризисной оценки в 4 млрд долл. «Мечел» отдаст на порядок меньше, из которых 200 млн долл. предоплачены и терять их нет смысла.
Тогда стороны договорились, что семья Джастис выплатит компенсацию до 200 млн долл., если в течение пяти лет с момента покупки Bluestone выяснится, что его доказанные запасы по JORC будут ниже заявленных при продаже. Если же префы «Мечела» не подорожают (в момент размещения в 2009 г. оценивались в 7,5 долл. за бумагу), то российская компания доплатит Джастисам. В начале 2014 г. Джастис и «Мечел» обменялись в судах США взаимными претензиями, так как ни одна из сторон, по мнению другой, не выполнила условия того контракта.
Джастисы так и не дождались 400 млн долл. в полном объёме, после вывода привилегированных акций на NYSE начали продавать их – за 2010 год семья Джастис продала расписки на 17% привилегированных акций «Мечела» за 364 млн долл. Таким образом, они исчерпали лимит на бумаги, которые могли разместить за пределами России.
Продажи продолжились и в России.
Бесславным концом истории стал возврат Bluestone семье Джастис за 5 млн долл. в начале 2015 года! «Мечел» начал продажу Bluestone ещё осенью 2013 г. Цена за Bluestone в 5 млн долл. – формальная сумма, она никак не повлияет на экономическую ситуацию «Мечела». «Мечелу» нужно было избавиться от этого актива, чтобы предотвратить возможные убытки. Средний ежегодный чистый убыток Bluestone с 2012 г. составил около 60 млн долл., отмечал представитель «Мечела». Кроме того, «Мечел», продав Bluestone, сократил обязательства из баланса на 140 млн долл. и снял судебные риски на 160 млн долл.
Кроме немедленного платежа на сумму пять млн долл., будут осуществлены выплаты в размере трёх долл. в пользу «Мечела» за каждую добытую и реализованную тонну коксующегося угля (если предприятие начнёт добычу); в случае если новый владелец перепродаст Bluestone, то он должен передать «Мечелу» 12,5-процентную долю от возможной будущей перепродажи компании и/или её активов, если перепродажа осуществится в течение пяти лет с даты сделки, и 10-процентную долю, если перепродажа осуществится после пяти, но до десяти лет с даты закрытой сделки.
Условием соглашения также является отказ сторон от всех взаимных исковых требований, включая неразрешённый спор по расчёту платежей, которые должны были быть выплачены по условиям сделки 2009 года, по которой «Мечел» приобрёл активы Bluestone у семьи Джастис.
Вот такой бизнес по-русски. Купили за 200 млн долл. и ещё отдали 15% от своего уставного капитала (что дороже денег!), а продали через семь лет назад всего за 5 млн долл., получив только одни убытки, суды и проблемы. А в США – хеппи энд: Джим Джастис, ставший новым владельцем Bluestone, объявил, что намерен создать 150 новых рабочих мест в Западной Вирджинии. Уголь на шахтах этой компании является одним из самых высококачественных металлургических углей (коксующихся) в мире, отметил Джастис.
Тогдашние сенатор Джо Манчич и губернатор Западной Вирджинии Эрл Рей Тамблин приветствовали то, что семья Джастис вернула себе компанию. Джим Джастис с 2017 года сам стал губернатором Западной Вирджинии.
В Америке ещё книгу напишут или фильм снимут про хороших американских парней-шахтёров и сумасшедшего русского. Ведь Зюзин в итоге остановил работу на американских шахтах, а Джастис восстановил, дал работу 150 людям, а потом ещё стал губернатором штата. Американская мечта в действии!
В 2018 году Bluestone Coal объявила, что нанимает ещё 250 сотрудников, расширяет штат и обеспечивает высокооплачиваемую работу в шахтах на юге Западной Вирджинии. Согласно пресс-релизу компании, Bluestone достигла уровня, требующего дополнительных работников. Правда, компанию продолжают терзать экологическими претензиями, но это уже другая история.
Вернёмся к «Мечелу». Skyblock Limited, дочерней компании «Мечела», принадлежат 40% от общего объёма префов (10% от всего уставного капитала), и планов о продаже или погашении нет. https://journal.open-broker.ru/investments/kazn...
Уже сам Зюзин собирается брать по 80 рублей на 800 млн. - т.е. 10 млн штук АО. И возьмёт к осени. Надо всего лишь держать цены слегка ниже, как сейчас. Как хапнет Зюзя пакет, так больше не надо тормозить рост и тогда появится возможность.. Зимой примерно и пойдут ...
Исходя из обзора АО, можно тогда и про АП предположить что особого роста сейчас не будет - самый-самый максимум 115 руб., если доведут. Довести могут на ЖАДНОСТИ К БУДУЩИМ ДИВАМ, показав в отчёте прибыль от продажи Эльги. Тут слюнки потекут, и моментом цена уйдёт на 115, с коррекцией. Но то отдельная тема, и помырыжив полгодика, к сл. отчёту разгонят, вероятно, на 240 руб.
Большинство голосов миноритарных акционеров обязательно для одобрения сделок с заинтересованностью. Важен голос каждого акционера!
Так, а теперь рассмотрим пристально данный текст. Значит ДОЛЖНЫ проголосовать ЗА - БОЛЬШИНСТВО миноров. При каких обстоятельствах это случится?
При тех, когда они свои акцули не отдадут на выкуп по 80 руб. Должно быть совсем мало желающих. Это крайне важно руководству и именно поэтому и число назначили вчерашнее и весьма мало будут выкупать на 800 млн. руб. Те, кто подадут на выкуп - проголосуют ПРОТИВ или никак..
Для дополнительной гарантии решения хорошо бы и с ценой не мухлевать особо и на время голосования поднять вровень с 80 руб., чтоб никто не сорвался и назло правлению не стал - ПРОТИВ. Потом можно, конечно, и опять поизгаляться и опустить и потомить месяцами, как же без этого, всё попробуют, знаем наперёд - такая акция и такой гнилой мажор. Потомят полгодика потом ещё и вдруг неожиданно разгонят кратно, и потом пять лет с горы, скажем с 360 руб. на сотку. Как то так представляю будущее АО.
Варианты соотношения цены АО к результатам голосования и прочее.
1. Цена АО пойдёт перед голосованием на 70 руб. В этом разе найдётся много охотников срубить бабла по лёгкому и старослужащие сидельцы, у которых много было припасено бумаг, купят впридачу ко своим и ещё пол.столько же. Свои впарят Зюзину, а свежие оставят, заработав на этом 10 руб. Особого ажиотажа при выкупе не будет, так-как много бумаг разбросано по мелочи кой у кого, и не все будут суетиться .. Допустим предъявят 20 млн. бумаг из возможных 200 млн. Купят 10 млн. из них. Половину. Результат голосования сомнителен: довольно много против и воздержатся.
2. Уронят на 60 руб. При таком раскладе ОЧЕНЬ МНОГО найдётся желающих идти на выкуп. Конкурс будет огромен и 40 и 50 млн. не предел. Выкупят конечно мало, но пострадает голосование и число голосов против реально может зашкалить - назло Зюзе и для выкупа народ сделает! Придётся тогда по новому голосовать и для этого всё равно поднимать цену , раз не хватило соображения сделать сразу.
3. Будет цена 80 руб. Не особо много желающих будет и, пожалуй, как раз и выйдет 10 млн штук АО. Выкупят все бумаги. Отрицаловки в голосовании не будет: только ЗА и НИКАК.
4. Будет 90 руб. Дураков нет продавать по 80 руб., когда на рынке 90 руб. и никто вообще не отдаст.Пойдёт битва на рынке - кто кого наколет: покупателей с продавцами. Голосование пройдёт успешно, без проблем для директории.
Зюзин не такой как все и его акции ходят сикось-накось, а не как остальные. В акциях всё заложено наперёд - на месяца, и идут они сообразно этому. Мечел же противится общему пути и тормозит как упрямый осёл под поклажей. Вот видно же, что отчёт за 2 квартал будет ОСОБЫЙ, с цифрами по Эльге и плюсовой вал. переоценкой. Да и вроде на фоне остальных угольщиков держится неплохо - по уровню добычи. Но не идёт в рост и всё. Возможно какая собирает и держит цену для этого или сам мажор ещё не затоварился. Он собирает по крохам, как нищий в переходе. В общем, сидим и наблюдаем и ничему не удивляемся. К отчёту в упор, может за неделю, инсайдеры подтарят, и спекули подразгонят на нём, чтоб обратно упасть через час.
Моисей 40 лет водил евреев по пустыням. До тех пор пока всё старшее поколение не вымерло от старости. Миллер более 10 лет водил газпромовцев по низам. Зюзин тоже из той когорты и мало кто уцелеет их ветеранов. Ещё будет 10 лет водить вдобавок к прежним. Но надёжа на подскок на спекулях есть - им тоже надо кушать. По меркам времени - скоро должны сработать и потом раздать и оставить мажора одного, пусть падает опять.
Заключив рестракт, Зюзин получил карт-бланш на деятельность компании на семь лет. Три года дополнительных не считаю, так как он не сможет выплачивать по долгам в 2026 и 2027 годах. Разобьём перспективы на несколько этапов.
Этап первый - ближайшее будущее. Должны маячить котиры в интервале 60 - 80 руб., если не будет общемирового шухера - второго падения пиндосов. Тянуть время до отчёта за 2 квартал и ждать цифр по прибыли за проданную Эльгу - вот наша первая задача!! На этом котиры должны прыгнуть, ежели всё будет пучком и не мажоровы бухи такой приход. Возможные максимумы: АО = 100, АП = 115.
Этап второй - снижение и тягомотина. От достигнутых вершин спекули, распродав лохам, поведут котиры вниз, долго и упорно высаживая пассажиров. В течение полугода будет Мечел никому не нужен и стоять у дна. Возможно около 60 рублей или ещё ниже при плохой обстановке на рынках.
Этап третий сбор и подъём. Незаметно за несколько месяцев спекули опять наберут, ориентируясь на довольно неплохие показатели и возможные дивы, но так чтобы не задирать цену. Весною начнётся медленный рост. Позже, когда озвучат хорошие новости и инвесторы проснутся от спячки, они успешно распродадут, в несколько раз приумножив капитал. Дойдут ли префы до 240 руб. - точно не уверен, но нравится использовать отметки на предыдущем графике для фиксации. и место подходящее. Если исходить из этого и взять 30% ДД, то тогда дивы 72 рубля.
Этап четвёртый - снижение. Опять снижение до 2027, по примеру прошлого и до нового рестракта, смене владельца, банкротства или чего прочего. Акции пойдут примерно на сотку.
Пока особо делать нечего, можно порассуждать и даже поделить прибыль от Эльги, раз её всё равно продали без разрешения миноров. Ни одна собака не спросила из руководства: - Как граждане миноры, продавать будем или нет?
Первая мысля пришла такая. На балансе в рублях иль в валюте Эльга числилась?
Исходя из того, что покупали у родного государства, а не у проклятых буржуинов, то выходит - в рублях. Если даже упоминают где её ценность в валюте, так надо перевести это в рубли по тамошнему курсу около 25-30 руб.
К примеру, оценивают затраты на приобретение и обустройство в 2-3 млрд. $. так значится будет 60-90 млрд. руб. Надо тут искать все точные цифры, а я только идею.
А потом за сколько сбагрили первую часть Г.Банку = 34+ млрд и вторую армянам = 100 млрд. Итого 130 млрд.
Из 130 - 90 = 40 млрд. прибыли
При таковском куше местный кукел из кожи вон вылезет, но вытряхнет почти всех из префа. Самый лучший способ - снижать месяц за месяцем. Время пока есть и увидим. Первый раз снизили со всем рынком, теперь к зиме опять на полтос поташит.
Дополнительно вторая мысль пришла.
В прошлый раз прося рестракт, Зюзин заложил ПОЛ-ЭЛЬГИ за 34+ млрд. руб.
Вот!! возможно не с потолка взялась сия циферь, а как раз стоимость по бумагам!! очень может быть. Тогда вся стоимость будет примерно 70 млрд. рублей. Ну пусть накинут двадцатку на прошедшее время и переоценку. Опять вышло 90!!
Мажор идёт своим нелёгким путём. Цена на АО его воОбще не волнует. Два компа с графиками ао и ап он разбил давно арматуриной - чтоб не томили безысходным снижением. Сейчас только местный облезлый кукел лавирует меж районом 60 - для закупок и отскоками вверх - для продажи. На этих персонажей надёжи нет - ни столечко. Основная цель местного кукла - всячески изводить тех кто закупился на хороших обнадёживающих новостях. Чтоб они пожалели о своём поступке и прокляли мажора и его компанию. На этом мажор будет надуваться, поглощая отрицательную энергетику, и наполняться чёрных сил. Только так функционирует модель.
Только милые друганы-спекули попозже подрулят, нафигачат кукелу тумаков, и разгонят папир кратно, отобрав большинство папира у утомлённого народа-сидельцев.
По нашим активам АП есть два путЯ: в порядке вероятности 1. cтандартно - надувательский - более вверх не пойдут и потихоньку сползать на 80 руб., а за пару дней до отсечки и на 75 руб. - чтоб все локти кусали от нерешимости продать вовремя. 2. оптимистично - разгонный - поведут на 115 руб. и чуть осадят на 105-110 перед отсечкой.
Потом конечно в любом случае пониже - цель полтинник! к Новому Году и весной начало разгона с максимальной вершиной 240 руб.
Инвесторы, получающие постоянно доход с див - герои на фондовом рынке. Всякая шелупонь: кукелы,. шортисты, интрадейцы и даже мажор очень не любят этих милых молчунов и строят им всевозможные гадости. Обязательно обо весь процесс обогащения. Сначала обычно опустят цену на двойную величину див, а потом, в нашем случае, будут многомесячно выдавливать, опуская к полусотне. Так думаю! Тем более есть веская причина - возможные супердивы от Эльги. Тут уж кровь из носу, но должны всех поголовно инвесторов извести перед этим. Такой куш не для всех. Так что вся эта братия будет полгода давить, потом закупаться, и потом разгонять к весне.
1.Должна быть прибыль от проданной Эльги. 2. Должны показать в отчётности, должны выплатить дивы. 3. Это всё тянуть до последнего крАю, затем чтобы взять самим - лицам информированным об этом: скупить у утомлённых непонятками и отсутствием инфы минорах. 4. Для этой цели дополнительно томить снижением, шиповать в обе стороны и развлекаться бессмысленным движением цены, обирая держателей постоянно. 5. Многомесячный бардак к зиме закончится снижением к самой нижней точке. 6. Понемногу вверх, затем побыстрее. Новость и на ней на час выскочит сразу на десятки процентов. 7. Заинтересованные лица сольются с 3-4 кратным доходом. 8. В течение ближайших лет пяти акции будут постепенно идти на начальный уровень. Или немного повыше для повторения циркового номера.
Прогноз выручки за 2 квартал : 67 миллиардов. Чуть меньше, чем выручка за 1 квартал (68,3 миллиарда). Прогноз выручки за полугодие: 135 миллиардов.
Насчёт выручки есть уверенность. Думаю, не меньше 65 за второй квартал.
Дальше неточно, но можно прикинуть.
Из выручки нужно вычесть: 1) Себестоимость. Себестоимость в среднем 44 миллиарда в квартал, в первом квартале была поменьше - 41,7. Писали, что из-за Якутугля. 2) Коммерческие, сбытовые, административные и прочие операционные расходы. Это 15-20 миллиардов в квартал. В среднем 17. 3) Налоги, кроме налога на прибыль: 1 -1,5 млрд. за квартал.
Больше всего на операционную прибыль повлияет себестоимость - от квартала к кварталу она может измениться больше всего в абсолютных величинах. За последние 3 года она изменялась от 39 миллиардов в квартал до 49. В среднем 44. Остальные пункты более-менее стабильны. Если себестоимость такая же, как в первом квартале, то и операционная прибыль будет почти как в первом квартале. Операционной прибыли еле-еле хватит на проценты и налог на прибыль. Без учёта переоценки валютного долга, чистая прибыль почти 0.
Переоценка валютного долга во втором квартале даст плюс 15 миллиардов рублей к ЧП. Возможная прибыль от продажи Эльги более 60 миллиардов рублей. Переоценка + Эльга = более 75 миллиардов прибыли за второй квартал.
К убытку за первый квартал прибавить прибыль за второй квартал и получится более 40 миллиардов рублей прибыли за полугодие. Или чуть больше
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
