Понравилось в телеге LTI, примерно то же говорил DivWave раньше, про вход в акции опционами.
------------ #LTI_интересное
Одна из самых захватывающих историй на текущем рынке происходит в акциях GameStop (GME). До недавнего времени это была не особо примечательная и достаточно скучная компания. GameStop владеет розничными магазинами по продаже игровых приставок, видеоигр и сопутствующих товаров. Бизнес компании давно переживает спад в связи с плавным переходом продаж в онлайн, но до недавнего времени стоил очень дешево.
Раньше компания интересовала в основном шорт селлеров, которые ставили на продолжение упадка в бизнесе и deep value инвесторов, которые, наоборот, рассчитывали на стабилизацию или небольшой разворот в бизнесе. Например, известный управляющий Майкл Бьюри, который в свое время заработал на схлопывании ипотечного пузыря в США, держит акцию с 2019 года.
Но в конце 2020 года ситуация резко изменилась - акции GME стали популярны в Reddit сообществе Wallstreetbets (WSB), посвященном торговле на фондовом рынке, которое насчитывает уже более двух миллионов пользователей. Многие пользователи начали скупать акции и опционы на акции GME, чем вызвали взрывной рост котировок.
Шорт селлеры в ответ нарастили короткие позиции, но вместо того, чтобы зафиксировать прибыль или отступить, участники WSB решили сделать своей миссией "наказать" шорт селлеров и довести их до маржинколов. Особенно большой эффект оказывает то, что многие постоянно покупают огромные объемы коротких колл-опционов, что приводит к интересному мультипликативному эффекту.
Дело в том, что маркет-мейкер, который продает опцион, берет на себя риск того, что в случае роста акции он получит убыток. Чтобы нивелировать этот риск, маркет-мейкеры при продаже колл-опционов покупают соответствующие акции, это называется дельта хеджирование.
Фокус в том, что когда инвестор покупает короткие опционы сильно "вне-денег" (например, колл со страйком $60 при цене акции $40 с исполнением через неделю), они стоят очень дешево и их можно купить в большом объеме. Маркет-мейкер сначала тоже покупает акции на небольшую сумму, так как вероятность исполнения опциона низкая. Но если стоимость акции быстро растет, вероятность исполнения опциона увеличивается и маркет-мейкер вынужден докупать акции, чтобы захеджировать риски.
Если открыто очень большое количество опционов, как в GME, это приводит к тому, что акции растут еще сильнее, что вынуждает маркет-мейкеров покупать еще больше акций - получается замкнутый круг, который приводит к очень быстрому росту котировок. Такие образом, на каждый доллар, вложенный в покупку опционов, маркет-мейкеры вынуждены покупать акции GME на Х долларов, фактически создавая огромное синтетическое плечо, которое не даст ни один брокер.
В нормальной ситуации этот цикл достаточно быстро заканчивается - если стоимость акций сильно растет, многие инвесторы начинают фиксировать прибыль и рынок приходит в равновесие. Но не в случае с GME, когда десятки (сотни?) тысяч людей решили сделать своей миссией эпичный шорт-сквиз. Можно прочитать один из мотивирующих постов на форуме WSB ниже. Fuck the shorts, fuck the fundamentals. Привет сторонникам гипотезы об эффективности рынков
Ситуации придает красок еще пара моментов. Во-первых, в шорте уже более 100% free float GME, что создает очень благодатную почву для шорт-сквиза. В свое время подобная ситуация была в акциях Volkswagen в 2008 году, когда акции в моменте выросли в 5 раз, VW ненадолго стал самой дорогой компаний в мире, а хедж-фонды, которые были в шорте, потеряли около 30 млрд долларов. Здесь, конечно, масштаб поменьше, GME сейчас стоит $8 млрд, но ситуация все равно весьма интересная.
Во-вторых, участники WSB пока зарабатывают на этой истории огромные прибыли - сотни процентов за считанные недели. Например, некий пользователь с ником deepfuckingvalue заработал 1000% или в абсолюте $8 млн и стал местной легендой. И они вкладывают быстро растущие заработки в покупку новых опционов в надежде на продолжение банкета. Once in a lifetime opportunity, как говорятся. Акции GME уже выросли в 30+ раз от исторических минимумов летом 2020 года и пробили исторические максимумы, проделав, возможно, самый эпичный разворот котировок в истории фондового рынка. Только с начала января рост уже превысил 500%. Добро пожаловать в инвестиции в 2021 году, где сообщество анонимных розничных инвесторов, называющих себя "дегенератами" (это стандартное обращение в WSB) отвозит на маржинколлы и приносит миллиардные убытки управляющим хедж-фондами.
Естественно, когда происходит такое безумие, не стоит ни покупать, ни шортить акцию, единственное разумное решение в такой ситуации - запастись попкорном и наблюдать за развитием событий. Очень интересно, чем в итоге завершится эта эпопея.
Понравилось в телеге LTI, примерно то же говорил DivWave раньше, про вход в акции опционами.
------------ #LTI_интересное
Одна из самых захватывающих историй на текущем рынке происходит в акциях GameStop (GME). До недавнего времени это была не особо примечательная и достаточно скучная компания. GameStop владеет розничными магазинами по продаже игровых приставок, видеоигр и сопутствующих товаров. Бизнес компании давно переживает спад в связи с плавным переходом продаж в онлайн, но до недавнего времени стоил очень дешево.
Раньше компания интересовала в основном шорт селлеров, которые ставили на продолжение упадка в бизнесе и deep value инвесторов, которые, наоборот, рассчитывали на стабилизацию или небольшой разворот в бизнесе. Например, известный управляющий Майкл Бьюри, который в свое время заработал на схлопывании ипотечного пузыря в США, держит акцию с 2019 года.
Но в конце 2020 года ситуация резко изменилась - акции GME стали популярны в Reddit сообществе Wallstreetbets (WSB), посвященном торговле на фондовом рынке, которое насчитывает уже более двух миллионов пользователей. Многие пользователи начали скупать акции и опционы на акции GME, чем вызвали взрывной рост котировок.
Шорт селлеры в ответ нарастили короткие позиции, но вместо того, чтобы зафиксировать прибыль или отступить, участники WSB решили сделать своей миссией "наказать" шорт селлеров и довести их до маржинколов. Особенно большой эффект оказывает то, что многие постоянно покупают огромные объемы коротких колл-опционов, что приводит к интересному мультипликативному эффекту.
Дело в том, что маркет-мейкер, который продает опцион, берет на себя риск того, что в случае роста акции он получит убыток. Чтобы нивелировать этот риск, маркет-мейкеры при продаже колл-опционов покупают соответствующие акции, это называется дельта хеджирование.
Фокус в том, что когда инвестор покупает короткие опционы сильно "вне-денег" (например, колл со страйком $60 при цене акции $40 с исполнением через неделю), они стоят очень дешево и их можно купить в большом объеме. Маркет-мейкер сначала тоже покупает акции на небольшую сумму, так как вероятность исполнения опциона низкая. Но если стоимость акции быстро растет, вероятность исполнения опциона увеличивается и маркет-мейкер вынужден докупать акции, чтобы захеджировать риски.
Если открыто очень большое количество опционов, как в GME, это приводит к тому, что акции растут еще сильнее, что вынуждает маркет-мейкеров покупать еще больше акций - получается замкнутый круг, который приводит к очень быстрому росту котировок. Такие образом, на каждый доллар, вложенный в покупку опционов, маркет-мейкеры вынуждены покупать акции GME на Х долларов, фактически создавая огромное синтетическое плечо, которое не даст ни один брокер.
В нормальной ситуации этот цикл достаточно быстро заканчивается - если стоимость акций сильно растет, многие инвесторы начинают фиксировать прибыль и рынок приходит в равновесие. Но не в случае с GME, когда десятки (сотни?) тысяч людей решили сделать своей миссией эпичный шорт-сквиз. Можно прочитать один из мотивирующих постов на форуме WSB ниже. Fuck the shorts, fuck the fundamentals. Привет сторонникам гипотезы об эффективности рынков
Ситуации придает красок еще пара моментов. Во-первых, в шорте уже более 100% free float GME, что создает очень благодатную почву для шорт-сквиза. В свое время подобная ситуация была в акциях Volkswagen в 2008 году, когда акции в моменте выросли в 5 раз, VW ненадолго стал самой дорогой компаний в мире, а хедж-фонды, которые были в шорте, потеряли около 30 млрд долларов. Здесь, конечно, масштаб поменьше, GME сейчас стоит $8 млрд, но ситуация все равно весьма интересная.
Во-вторых, участники WSB пока зарабатывают на этой истории огромные прибыли - сотни процентов за считанные недели. Например, некий пользователь с ником deepfuckingvalue заработал 1000% или в абсолюте $8 млн и стал местной легендой. И они вкладывают быстро растущие заработки в покупку новых опционов в надежде на продолжение банкета. Once in a lifetime opportunity, как говорятся. Акции GME уже выросли в 30+ раз от исторических минимумов летом 2020 года и пробили исторические максимумы, проделав, возможно, самый эпичный разворот котировок в истории фондового рынка. Только с начала января рост уже превысил 500%. Добро пожаловать в инвестиции в 2021 году, где сообщество анонимных розничных инвесторов, называющих себя "дегенератами" (это стандартное обращение в WSB) отвозит на маржинколлы и приносит миллиардные убытки управляющим хедж-фондами.
Естественно, когда происходит такое безумие, не стоит ни покупать, ни шортить акцию, единственное разумное решение в такой ситуации - запастись попкорном и наблюдать за развитием событий. Очень интересно, чем в итоге завершится эта эпопея.
Да это классическая схема если на акцию есть опцы, а в шортах больше 20% и DTC значимо больше 1, всем понятно, что надо делать Этому подходу уже много лет, но прелесть в том, что если это "массовый" разгон через коллы, то типа даже нарушения нет, осебенно, если чуваки всё молча понимали и даже не сговаривались. Но Short Interest больше 100% это, конечно, жесткач https://seekingalpha.com/symbol/GME/ Short Interest 151.84%
это значит что перезаложенные акции продали в долг по несколько раз вот вам и кредитный мультипликатор на подобии банковского, но с базовым активом в виде акций конкретных компаний вернуть такой долг без допки со стороны ЦБ эмитента без потерь фактически технически не возможно
ALLO? Она в даунтренде, как раз сдувается. Но на шортокрыле её может в небеса отстрелить: Short Interest 18.19% Shares Short 13.04M Days to Cover 14.34 Особенно вот Days to Cover доставляет, в шортах акций на х14+ дневного объема торгов... это реально ай-яй путь к шортсвизу! Если придет хорошая новость, медленный даунтренд превратиться в вынос на +300%
В ALLO похоже тоже шортсквиз начинается, +7% сейчас... На опцах прямо сейчас дерут наивных спотовых шортистов: Put/Call Volume Ratio 0.33 (https://www.barchart.com/stocks/quotes/ALLO/opt...) Хотите присоединиться через IB к банкету?
ALLO? Она в даунтренде, как раз сдувается. Но на шортокрыле её может в небеса отстрелить: Short Interest 18.19% Shares Short 13.04M Days to Cover 14.34 Особенно вот Days to Cover доставляет, в шортах акций на х14+ дневного объема торгов... это реально ай-яй путь к шортсвизу! Если придет хорошая новость, медленный даунтренд превратиться в вынос на +300%
В ALLO похоже тоже шортсквиз начинается, +7% сейчас... На опцах прямо сейчас дерут наивных спотовых шортистов: Put/Call Volume Ratio 0.33 (https://www.barchart.com/stocks/quotes/ALLO/opt...) Хотите присоединиться через IB к банкету?
Сумасшедший день на америке, шортистам плавки рвут
Да вообще! Просто опять еще раз это подчеркивает правило: не шортить на споте. Это как действительно бикини задом наперед носить Мало того, что за это проценты надо платить броку, так еще и риски на шортсквизе неограниченные (а шортсквиз поперек любого фундаментала идет, хоть в Тесле, хоть в GME, хоть в ALLO, и т.д.) Как же люди не допрут, что если хотят мягко шортануть, надо просто купить пут опцион, риски ограничены, а при размещении пута глубже дневной волы премия будет не очень большая и расходы будут дешевле, чем проценты и потенциальные потери от шортсквиза на споте... а тут снова видишь SI 150% и статьи на SA с заголовком "Now It's Finally Time To Short GameStop" - вчерашняя статья перед +18% шортсквизом и пишут её чтобы SI вообще 200% стал?
В ALLO похоже тоже шортсквиз начинается, +7% сейчас... На опцах прямо сейчас дерут наивных спотовых шортистов: Put/Call Volume Ratio 0.33 (https://www.barchart.com/stocks/quotes/ALLO/opt...) Хотите присоединиться через IB к банкету?
Я купить успела раньше!)
Ну с акциями понятно, можно просто на питерской на споте купить и держать до конца шортокрыла. Там 35+ цель видна по OI опцев, но там процесс еще идет и может набор коллов на 40 и т.д. пойти более быстрыми темпами к февральской экспире, вынуждая мм дельта-хэджиться. И вот присоедениться к чувакам, раздевающим спотовых шортистов, я имел ввиду, войти в долю - купить колл опцион на ALLO, можно легче всего на IB, так как через российских броков это сделать нельзя
Да, если кому интересно - ресурс в тему: https://www.highshortinterest.com/ Но фактчекинг лучше делать на SeekingAlpha (заодно там смотреть day to cover еще) и дополнительно на Barchart проверять OI опцев и put/call ratio.
ALLO? Она в даунтренде, как раз сдувается. Но на шортокрыле её может в небеса отстрелить: Short Interest 18.19% Shares Short 13.04M Days to Cover 14.34 Особенно вот Days to Cover доставляет, в шортах акций на х14+ дневного объема торгов... это реально ай-яй путь к шортсвизу! Если придет хорошая новость, медленный даунтренд превратиться в вынос на +300%
В ALLO похоже тоже шортсквиз начинается, +7% сейчас... На опцах прямо сейчас дерут наивных спотовых шортистов: Put/Call Volume Ratio 0.33 (https://www.barchart.com/stocks/quotes/ALLO/opt...) Хотите присоединиться через IB к банкету?
это хорошо. ALLO как раз один из моих фарм "венчуров"
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
