агентства сообщили о новом плане финансовой дисциплины в Италии. В целом в результате принятых экстренных мер ведущих мировых ЦБ. Индекс VSTOXX европейского рынка днем в понедельник понизился на 3.52% до 39.38 п. Американский VIX на закрытии в пятницу был на уровне 27.52 п.(+0.4%).
В России волатильность для ноября «на деньгах» бид-аск в понедельник для декабря составляет 40.5%, для января – 47.58%. Бид-аск спред низкий. Индекс волатильности РТС составляет 48.8 п. Реализованная 30-дневная волатильность находится на уровне 45.0%. Спред по волатильности РТС-Европа находится в положительной зоне. Внутренняя волатильность в нефти и золоте снизилась (70% и 68%-ли). Высокий спред WTI-Crude понизился до 8$.
На декабрьских опционах пик открытого интереса на 150000 носит невыраженный характер. Рынок верит в рост – ухмылка носит пологий характер - 9.1% для декабря и 7.32 для ноября.
В текущих условиях относительно привлекательными для ставки на «боковик» выглядят позиции «покрытый колл». Данная позиция несет высокую степень риска с учетом возможного роста рынка.
Для игры «на повышение» привлекательной представляется покупка пропорциональных «колл-спредов 2:3 160-170000. Январские колл-спреды 150-170000 – возможность «сыграть» на то, что ухмылка волатильности примет нормальную форму.
Аномалия наблюдается на январских опционах, которые относительно дороги как к декабрьским, так и к мартовским. К сожалению, рынок на мартовских опционах неликвиден. Тем не менее, позиция горизонтальный шорт колл 155-160000 – лонг колл 155-160000 позволит заработать на сокращении спрэда. Но следует помнить о налоговых нюансах российского законодательства полученная премия считается прибылью в уходящем налоговом периоде.
Другая аналитика
