ИГ Норд-Капитал: Обзор по макроэкономике

Прогнозы:

  • Нефть останется наиболее устойчивым биржевым сырьём на фоне общей коррекции (целевой уровень по WTI - $89 за баррель – мы сохраняем после вчерашней статистики по запасам в США).
  • Европейские фондовые индексы сегодня покажут преимущественно отрицательную динамику до -2%. Наименьшие потери понесёт германский DAX.
  • Отчёты высокотехнологичных компаний SanDisk, Acer и SeaGate Technology, скорее всего, покажут цифры в рамках ожиданий.

99% больше боятся, чем жадничают

Период колебаний внутри торговых каналов глобальных индексов постепенно становится всё короче. Если летом мы могли рассчитывать в периоды отскока на монотонный тренд продолжительностью хотя бы в неделю, то сейчас бумаги отрастают за два-три дня, после чего страхи – а вместе с ними, и жажда фиксации – вновь всецело овладевают игроками, и мало что указывает на изменение этой безрадостной картины в ближайшие месяцы. Официальным поводом вчерашнего очередного разворота стало снижение рейтинга Испании агентством Moody’s и крайне неприятная макростатистика из Британии, комбинирующая в себе высокую инфляцию и угрозу экономического спада. В этой связи управляющий британского ЦБ Мервин Кинг посетовал, что «В 2008-2009 гг. было легко скоординировать международные действия G20. Перед лицом спада мировой торговли, худшего, чем тот, что был в 1930-х, никого не требовалось убеждать в необходимости стимулирования. Но оказалось куда сложнее выработать консенсус относительно того, что делать с проблемами, лежащими у истоков кризиса». «Если не сбалансировать мировую экономику, борьба между должниками и кредиторами навредит всем, – добавил он. – Мы действовали сообща в 2009 году, почему мы не можем так же действовать и теперь?».

Последней каплей терпения инвесторов стала не слишком блестящая квартальная отчётность корпорации Apple, который недотянул до своих собственных прогнозов прибыли в $5.50 на акцию при выручке в $25 млрд (хотя, справедливости ради, надо сказать, что суммарная отгрузка 17.07 млн iPhon’ов фактически совпала с ожиданиями на уровне 17 млн единиц). На удивление сильные цифры от инвестбанка Morgan Stanley (его прибыль в третьем квартале составила $1.14 на акцию против прогноза $0.30 на акцию, причём, наилучшую динамику продемонстрировал его классический фронт-дивизион – брокередж – на сегодняшний день это лучшая квартальная банковская отчётность на Wall Street) помогли рынку лишь на несколько часов. Аналитики американских фондов не удержались от скоропалительного подведения итогов квартальной работы американских банков и пришли к выводу, что при столь пёстрой и непрогнозируемой картине их всех роднит один фактор – фактор снижения объёмов выручки, который был виден невооружённым глазом даже у лидеров сезона. Выводы были сделаны неутешительные.

Фьючерсные контракты на медь продолжили падение третий день подряд, несмотря на преобладавшие до этого позитивные настроения на других рынках. Слабость красного металла обязана чему растущему волнению относительно того, что спрос на металл может упасть в связи с затянувшимся долговым кризисом Европы, а также замедлением темпов экономического роста в Китае. Как мы помним, ВВП Китая в третьем квартале оказался хоть и высоким, но недотянул до прогнозов рынка. На торгах в Нью-Йорке фьючерсные контракты на медь с поставкой в декабре упали на 1.9% и держались возле отметки $3.297 за фунт. На Лондонской бирже металлов медь с поставкой в январе потеряла в цене 2.1% и держалась в области $7,289 за тонну. В ближайшее время мы не ожидаем каких-либо явных позитивных процессов в этом сырье.

Между тем, нефть продолжает держаться на завидно стабильных уровнях (текущее значение по WTI $85.80 за баррель, по Brent - $108.03 за баррель), и это обстоятельство вновь позволит российскому рынку сегодня держаться на плаву. Похоже, энергетические бумаги по всему миру в эти дни по праву становятся фаворитами торгов. В немалой степени подобной нетривиальной устойчивости способствовала вчерашняя статистика по запасам от Минэнерго США. Запасы дистиллятов на 14 октября упали на 4.3 млн баррелей, запасы бензина – на 3.3 млн баррелей, а даже запасы нефти, вопреки нашим прогнозам, тоже рухнули аж на 4.7 млн баррелей. По итогам дня Dow потерял 0.63% до 11,505, Nasdaq провалился на 2.01% до 2,604, а S&P 500 просел на 1.26% до 1,210.

Другая аналитика

20.10.2011
10:03
ИФК Алемар: Российский рынок на открытие может пострадать от падения котировок на рынке сырья: нефть упала до $108 за баррель и, несмотря на признаки восстановления в Азии, этот фактор может подтолкнуть игроков к выходу из «нефтяных фишек».
20.10.2011
10:02
УК Финам Менеджмент: После вероятного утреннего снижения российский рынок акций, возможно, возобновит постепенное восстановление цен в рамках дневного тренда.
20.10.2011
10:01
ИГ ОКТАН: Открытия торгов на российском фондовом рынке сегодня утром под давлением внешнего фона можно ожидать с разрыва вниз в среднем от 1%.
20.10.2011
10:00
ИК Энергокапитал: Российский рынок акций откроется тоже в минусе, но существенного разрыва в первую минуту мы не ждем.
20.10.2011
09:58
ИГ Норд-Капитал: Мы ожидаем открытие рынка с понижением до 1%, в районе 1405-1410 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками останутся уровни 1400, 1380 п. Сопротивлениями станут 1435, 1448 п.
20.10.2011
09:56
ИГ Норд-Капитал: Обзор по макроэкономике
20.10.2011
09:55
ИФ ОЛМА: Сегодня в начале торгов вероятна коррекция вниз.
20.10.2011
09:54
Инвестиционная палата: Четверг в России откроется, скорее всего, продажами. Уровни поддержки внутри дня расположены в районе 1400, 1380 пунктов по индексу ММВБ.
20.10.2011
09:52
Трейд-Портал: Утренний обзор
20.10.2011
09:52
NETTRADER.ru: Валютный обзор
20.10.2011
09:51
Промсвязьбанк: Общий фон для рынка акций РФ, по нашим оценкам, сегодня складывается неблагоприятным. В сформировавшихся условиях мы ожидаем сегодня в начале дня увидеть преимущественное понижение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня.