Торговая сессия понедельника особых сюрпризов не принесла. Открывшись солидным — в 2-3% гэпом вниз фондовые индексы продолжили свое падение. Основным триггером отрицательной динамики, напомню, стал пересмотр кредитного рейтинга США со стороны рейтингового агентства S&P, которое понизило его с ААА до АА+.
Опасений инвесторам прибавила информация о том, что Италия не сможет обслуживать свой долг, однако экстренное заседание ЕЦБ 7 августа закончилось заверениями со стороны Жан-Клода Трише о том, что регулятор будет скупать итальянские и испанские бонды на вторичном рынке. Не совсем понятно, как именно это будет реализовано: в стабфонде ЕС нет и $500 млрд, а объем долга только у Италии почти $2 трлн.
Не сказать, что понижение рейтинга США стало какой-то сверхнеожиданностью. Рейтинговые агентства грозились это сделать уже не единожды, а на прошлой неделе уже случилась утечка информации о возможном скором снижении планки для американской экономики. Таким образом, падение индекса РТС на 5,5% выглядит достаточно удивительно, ключевой показатель ММВБ отступает на более скромные 3,3%.
«Красную» эстафету, разумеется, приняли и США, где возможности отыграть снижение рейтинга еще не было: Dow Jones падает на 1,5%, S&P снижается на 1,8%, NASDAQ Composite теряет 2,1%. Панические настроения ожидаемо вызвали ралли в защитных активах. Золото стоит $1700 за тройскую унцию, серебро торгуется у $40. Странно наблюдать, что снижение рейтинга вопреки логике не только не вызвало оттока из американских трежерей, но даже снизило их доходность на 10 б.п. — с 2,6% до 2,5%. Укрепился и швейцарский франк.
На российском рынке «медведи» пленных не берут. Падение котировок наблюдается повсеместно, в позитиве остались только бумаги Полюс Золото из-за роста цен на золото. Причем логики особой не видно: продажи носят спекулятивный характер, хотя почти 6%-е снижение РТС ― это скорее вынос стоп-лоссов. Злые языки вспоминают август 2008-го года, однако общего очень мало. Тогда ни масштаб проблем не оценивался, ни желания их оперативно решать не высказывалось. Сейчас же приятно взглянуть на G-7, бодро рапортующую об оперативном реагировании на долговые проблемы (о чем идет речь, правда, никто не поясняет), а также инициативность европейского ЦБ, готового помочь, Италии, третьей по величине экономике ЕС.
Не за горами QE3 — такое ощущение складывается у меня. Паника на рынках быстро убедит неповоротливых политиков в необходимости очередной инъекции ликвидности и, полагаю, уже во вторник инвесторы будут жадно наблюдать за выступлением главы ФРС Бена Бернанке по итогам заседания о денежно-кредитной политике. Сомневаюсь, что он прямо будет говорить о новом витке количественного смягчения, но определенно будет искать слова, чтобы успокоить инвесторов. Самое время для технического отскока, но во вторник торги будут осторожными в преддверии заседания ФРС.
Всем хочется глотка позитива (Настроение рынка нейтральное, 4,8 балла), так что внимание до 22:00 мск будет приковано к статистике, во вторник выходит июльский блок данных из КНР (инфляция, индекс цен производителей и изменение объема розничной торговли). Если макростатистика хотя бы совпадет с прогнозами, то в среду начнем восстанавливать позиции. Так что «голубков» можно откупать уже завтра для краткосрочной игры на отскоке.
Другая аналитика
