Российский рынок 5 августа открылся гэпом вниз: РТС на открытии упал на 1,84%, ММВБ — на 3,45%. Неудивительно: европейские индексы накануне потеряли 2-4%, американские — примерно столько же, Азия и вовсе снизилась на 3-4%. Фактически можно констатировать, что фондовые рынки охватила паника.
Сейчас выглядит даже удивительным то, что панические настроения не начались ранее. Они связаны, прежде всего, с ухудшающими перспективами американской экономики во втором полугодии, а слабые данные по ВВП США во II квартале были опубликованы еще на прошлой неделе. Временное решение вопроса с повышением предела государственного долга дало лишь передышку, но после него стало понятно, что дальше рассчитывать на государственный стимул не стоит.
Условием повышения предела государственного долга было сокращение дефицита государственного бюджета, для чего был создан «Суперкомитет шести», состоящий из трех представителей Республиканской партии и трех — Демократической. В любом случае ожидается сокращение ряда социальных выплат и отмена многих налоговых льгот, что должно оказать негативное влияние на потребительскую активность населения. До кризиса потребление было главным драйвером роста внутреннего продукта, после кризиса такими драйверами стали государственные расходы и инвестиции.
Если затихнет даже очень слабый, а возможно, и придуманный статистическими органами рост потребления и сократятся госрасходы, то ожидать можно в лучшем случае топтания экономики на месте. А с учетом того, что статистические органы США постоянно пересматривают ВВП за прошлые периоды в меньшую сторону (таким образом, уменьшается база для сравнения, что дает возможность отразить рост по итогам последующих периодов), многие аналитики начинают говорить о том, что в реальности имеет место рецессия.
Для того чтобы приспособиться к новым условиям, американской экономике понадобится время. До этого же момента фондовые рынки могут снижаться, причем достаточно долго. Ведь негативные тенденции складываются не только в США: не решены долговые проблемы PIIGS, а опасения начинают вызывать уже состояние госфинансов Италии, не говоря уже об Испании. Индексы деловой активности в Китае падают — возможно, «локомотив» уже не будет тянуть мировую экономику вверх с прежней силой.
Естественно, в таких условиях падает цена нефти: баррель Brent снизился на 1,43% — до $105,72, WTI — на 2,45% — до $84,5. Евро укрепляется относительно доллара: на данный момент курс EUR/USD на 48 базисных пунктов выше вчерашнего закрытия. Иена также укрепляется: курс USD/JPY снизился с 79,1850 до 78,4850.
Российский рынок сравнительно неплохо сопротивляется давлению извне: на 12:30 падение ММВБ составляет 2,16%, РТС — 3,08%.
Из важных макроэкономических отчетов, выходящих сегодня, можно выделить данные по промышленному производству Германии в июне в 14:00 (ожидается рост) и данные по рынку труда США. Я полагаю, что внимание рынков будет всецело приковано к последнему отчету. При этом ожидания по основным показателям нейтрально-позитивные: по прогнозам общий уровень безработицы не изменится, но количество новых рабочих мест будет выше, чем в прошлом месяце.
На ММВБ периодически выходит в «зеленую зону» лишь Магнит, который, по сообщениям СМИ, обогнал по количеству торговых площадей X5. Консенсус-прогноз Инвесткафе по акциям компании — 4384,74 рубля, потенциал роста — 17,88%. Остальные бумаги падают в цене, в том числе и золотодобывающие компании.
На мой взгляд, шансы выйти в «плюс» по итогам дня невелики, поэтому лучшим решением может быть закрытие позиций
Другая аналитика
