Текущая ситуация
Американские рынки отметили вчера 50-летие Обамы рекордным за два года падением. Европейские упали немного меньше. Положительные данные о снижении выплат по безработице США, были полностью проигнорированы. Золото, поднимавшееся до рекордных $1680, вновь опустилось к $1660. Причина? Золото такой же рисковый финансовый актив, как и другие. В случае паники инвесторы, в первую очередь, продают все ликвидные активы для снижения риска и покрытия убытков. Рынки Азии с утра также продемонстрировали обвал.
Что предпринимается? ЕЦБ возобновил выкуп облигаций проблемных стран: Ирландии и Португалии. Открыта экстренная кредитная линия для банков Евросоюза с тем, чтобы не допустить потери ликвидности финансовым рынком.
Национальный банк Швейцарии, который еще 3.08.11 снизил процентную ставку до нуля, заявил о планах проведения валютных интервенций. Цель? Ослабление национальной валюты.
Поможет ли это? Вряд ли. Но печатать деньги и занижать курсы валют всегда проще, чем проводить структурные экономические реформы. Глава Еврокомиссии Баррозу считает, что финансовый кризис вышел за границы периферийных государств еврозоны.
Российский рынок рухнул на большом объеме ($15 млрд. против обычных $12 млрд.). Если рецессия продолжится, под давлением, в первую очередь, окажутся бумаги банковского сектора и компаний, которые торговались лучше рынка. В частности, сильно выросшие на корпоративных сделках: Ростелеком, Уралкалий, Автоваз, компании электроэнергетики и т.п. Золотодобывающие компании, на волне общей паники, скорее всего также упадут, но затем будут чувствовать себя лучше рынка. Напомним, что с учетом срабатывания стоп-лосов и принудительного закрытия маржинальных позиций падение в таких ситуациях значительно превосходит разумные уровни.
Инвестиционные идеи
1. Уралкалий. БКК (трейдер Уралкалия и Беларуськалия) поставит 1.2 млн. т хлористого калия по цене $490 т. индийской Indian Potash Ltd. Позитивно. Это поможет Уралкалию на переговорах с Китаем.
Однако, Индия заинтересована в приобретении части Беларуськалия. Если это произойдет, продажи Уралкалия в Индию могут снизиться. Негативно.
2. Транснефть не может добиться от CNPC полной оплаты поставленной нефти и выразила готовность досрочно погасить кредит госбанка Китая в размере $10 млрд. выданный в 2009 году в обмен на льготные поставки, а также начать судебные разбирательства. Негативно.
3. ТГК-2. Выручка по МФСО за 2010 год выросла на 21.7%. Убыток составил 2.4 млрд. руб., что приблизительно вдвое ниже прошлогоднего. Акции вчера на этой новости прибавили 3.28%. Позитивно.
В ТГК-2 входят генерирующие предприятия 6 регионов (Архангельской, Вологодской, Костромской, Новгородской, Тверской и Ярославской обл.). Общая установленная мощность 2 542.5 МВт.
4. Протек. Выручка во 2К 2011г. в сегменте дистрибуции снизилась на 2.7%. Причина? Сокращение бюджетных закупок. Выручка производственного сегмента снизилась на 11.7%. Негативно.
5. Отчетность. GM. Чистая прибыль во 2К 2011г. выросла практически вдвое. Выручка увеличилась на 19%.
AIG. Чистая прибыль по итогам 2К 2011г. составила $1.84 млрд. (против убытка $2.65 млрд.).
First Solar. Выручка во 2К 2011 упала на 9.35%. Чистая прибыль упала на 61.95%. Результаты хуже ожиданий.
AXA. Чистая прибыль по итогам 1П 2011г. выросла более чем в четыре раза. Выручка упала на 4.71%.
ING увеличила чистую прибыль во 2К 2011г. на 24%. При этом, списания по греческому долгу составили €310 млн.
Rio Tinto увеличила чистую прибыль в 1П 2011г. на 30%. Кроме того, компания увеличит выкуп акций на $2 млрд. (до $7 млрд.), до конца первого квартала 2012 года.
Другая аналитика
