Российский рынок
(котировки актуальны на 13:20 по МСК)
Российские рынки в среду торгуются в плюсе.
Индекс Мосбиржи остается вблизи годового максимума – 3287,34 пунктов. Дальнейший подъем затрудняет снижение цен на нефть, а также локальный переток активов из акций в более консервативные финансовые инструменты на фоне роста их доходностей после повышения ключевой ставки Банком России.
В среднесрочной перспективе - до конца 2024 года – предпосылки для роста рынка сохраняются, однако достижение ожидаемых уровней (+20% по росту Индекса, включая 10% дивидендной доходности) может затянуться во времени из-за жесткой монетарной политики, проводимой ЦБ.
Среди корпоративных событий стоит выделить отчет Татнефти по РСБУ за 9 месяцев года. Компания отчиталась о снижении выручки на 10% и росте чистой прибыли на 13% г/г, до уровня 899,7 млрд рублей и 208,4 млрд рублей соответственно. Отчет оказался в рамках ожиданий, поэтому реакция инвесторов была нейтральной.
В лидерах роста сегодня торгуются транспортный и финансовый сектора. Индексы MOEXTN и MOEXFN прибавляют 1% и 0,4% соответственно. Хуже рынка сегодня торгуются металлургический и нефтехимический сектора. Индексы MOEXMM и MOEXCH снижаются в пределах 0,5%.
На долговом рынке распродажи ускорились. Индекс гособлигаций RGBI теряет 0,1%.
Риски еще одного повышения процентной ставки в этом году сохраняются. В частности, на это указывают растущая инфляция и высокие проинфляционные риски. Более того, ЦБ сам допускает повышение, указав диапазон ключевой процентной ставки на уровне 15-15,2% до конца года.
Глобальные рынки
Ключевые американские индексы завершили торги в среду в плюсе. Индекс S&P 500 прибавил 0,28%. Доходность эталонной десятилетней облигации остается в районе 4,6%. В четверг фьючерсы на индекс S&P500 снижаются в пределах 0,1%.
Инвесторы позитивно оценивают ухудшение экономической статистики. Это обусловлено тем, что ФРС США на этом фоне может сохранить паузу в повышении ставок в этом году, что может способствовать спекулятивному ралли под конец года.
Также текущий расклад может несколько остудить долговой рынок. Доходности по облигациям имеют потенциал к снижению в рамках коррекции долгосрочного тренда.
Однако говорить о глобальной смене тенденции на фондовом рынке рано. Экономика США остается сильной - инфляция остается выше таргета ФРС, ВВП растет темпами выше долгосрочных, безработица остается на низком уровне. Сейчас появились лишь небольшие намеки на ее охлаждение.
Нефть
Нефть Brent торгуется в районе $81,5 за баррель.
Котировки продолжают активно снижаться по ряду причин: снижение рисков дальнейшего разрастания конфликта на Ближнем Востоке, роста запасов нефти в США, а также более слабой статистики второй экономики мира – Китая.
По данным Американского института нефти (API), запасы нефти резко увеличились на 11,9 млн баррелей, в то время как ожидалось снижение на 0,3 млн баррелей. Сегодня инвесторы будут ждать официальной статистики от Минэнерго США. Если она подтвердит данные API, давление на котировки может вырасти.
При этом стоит отметить, что данный краткосрочный тренд на снижение не смог компенсировать позитивный новостной фон, связанный с подтверждением планов по добровольному сокращению добычи нефти в рамках ОПЕК+ до конца года.
Рубль
Российская валюта продолжает укрепляться, торгуется ниже уровня 93 по отношению к доллару США.
Стратегические факторы продолжают оказывать поддержку национальной валюте. Привлекательность российских активов выросла на фоне повышения ключевой ставки, также продолжает тормозиться спрос на потребительские кредиты, а значит снижается спрос на импорт.
Сдерживающим фактором укрепления рубля в последнее время выступает нефть, которая снижается на фоне сужения риск-премии из-за конфликта на Ближнем Востоке, который пока удерживается в текущих рамках, соответственно, риски перебоев с поставками нефти на мировые рынки постепенно снижаются.
Другая аналитика
