Торги 18 октября на американских фондовых площадках завершились заметным снижением. S&P 500 упал на 1,34%, Nasdaq опустился на 1,62%. На динамику рынков продолжает оказывать давление геополитическая напряженность, которая вывела в лидеры роста энергетические компании, а также новые ограничения США на поставку чипов в Китай. Доходности казначейских облигаций в основном повышались, однако ненадолго оттолкнулись от максимальных значений после прошедшего вчера успешного аукциона по 20-летним бумагам.
Вчерашние заявления голосующих членов Федрезерва Кристофера Уоллера и Джона Уильямса свелись к тому, что в ноябре ставку, скорее всего, оставят без изменений, но сохранят на высоких уровнях в течение некоторого времени. «Бежевая книга» ФРС не отразила существенных изменений в экономике с сентября. Напряженность на Ближнем Востоке остается на первом плане, встреча президента Байдена с арабскими лидерами в Иордании была отменена.
· Boeing (BA: +0,1%) заключает с Spirit AeroSystems (SPR: +23,1%) крупную финансовую сделку на фоне проблем с качеством продукции.
· Albemarle (ALB: -9,8%) достигла соглашения о реструктуризации СП MARBL с Mineral Resources. ALB за $380–400 млн выкупит долю Mineral Resources в производстве гидроксида лития в Кемертоне.
В центре внимания сегодня выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла и других представителей руководства регулятора. Их риторика наряду с новостями внешней политики может позволить доходности 10-летних казначейских облигациям превысить психологически значимую отметку 5% и закрепиться над ней. Ожидаем, что Джером Пауэлл сохранит сбалансированный тон, который прослеживался в комментариях его коллег ранее. Впрочем, ключевым моментом может стать то, как именно глава регулятора оценит сильные макроданные за сентябрь.
Также участники торгов продолжат отслеживать значимую макростатистику и квартальную отчетность (прежде всего важна реакция на отчеты Netflix и Tesla). Из ключевых макроданных выделим статистику продаж на вторичном рынке жилья (ожидается небольшое снижение), индекс деловой активности от ФРБ Филадельфии и опережающие индикаторы. Также сегодня выйдут еженедельные данные о количестве обращений за пособием по безработице. В последнее время эти отчеты указывали на благополучное состояние рынка труда.
Баланс рисков считаем негативным. Ухудшающийся новостной фон может способствовать росту «индекса страха» VIX выше критического уровня 21 пункт, что вызовет коррекцию на рынке акций. Ориентир для S&P 500 на предстоящую сессию: диапазон 4250–4350 пунктов.
· NVIDIA (NVDA) не ожидает существенного краткосрочного влияния экспортных ограничений на финансовые результаты. Ужесточение мер экспортного контроля США окажет намного более слабый эффект на бизнес Intel (INTC: -1,2%) и AMD (AMD: -2,9%), доля доходов которых от ИИ-ускорителей на данный момент незначительна. Влияние новых правил на производителей оборудования, в том числе Applied Materials (AMAT: -0,9%) и ASML (ASML: -4,2%), также будет не слишком существенным и скорее приведет к перераспределению продаж в другие регионы.
· Квартальная отчетность Tesla (TSLA) разочаровала инвесторов и потянула вниз акции китайских производителей электромобилей на бирже Гонконга: BYD (1211: -3,7%), Xpeng (9868: -9%), Li Auto (2015: -4%), Nio (NIO: -7,3%) и Geely (175: -4,6%). Акции Tesla продолжают падать на премаркете почти на 5%.
· Рынок очень позитивно реагирует на квартальную отчетность Netflix (NFLX: -2,7%), которая была представлена после завершения торгов вчера. На премаркете NFLX прибавляет более 13%.
Несмотря на вчерашнее снижение S&P 500, технически он по-прежнему зажат между 20-дневной (4314 п.) и 50-дневной (4395 п.) скользящими средними. Впрочем, консолидация длится уже достаточно долго, поэтому вскоре должен последовать выход из нее. Мы считаем более вероятным продолжение роста S&P 500 на горизонте двух недель с целью тестирования области 4500 пунктов. В случае пробоя поддержки на уровне 4220, вблизи которой пролегает 200-дневная скользящая, преимущество получат «медведи».
Другая аналитика
