УК Доход - одна из не сильно раскрученных управляющих компаний, однако для тех, кто немного глубже погружается в аналитику - это кладезь полезной и актуальной информации по фондовому рынку в целом и дивидендам в частности. Я пользуюсь их аналитикой на постоянной основе, поэтому им большой респект.
Компания представила свою стратегию на 2025 год с указанием компаний, которые на 100% войдут в инвестиционный портфель. Кстати, сама стратегия носит долгосрочный характер, не включает дешевые акции и ориентирована на получение дивидендов.
С одной стороны, никогда не надо ни за кем копировать их позиции, ведь у каждого из нас своя инвестиционная стратегия, но с другой стороны, почему бы не подчерпнуть пару идей для своего портфеля, ведь при анализе и оценке следует использовать разные источники информации.
Роснефть и Лукойл - Доход отмечает эти компании как свой традиционный выбор из самых сильных в нефтегазовой сфере. Меньше проблем в налогами, налоговые льготы и куча факторов роста, а Лукойл еще и продолжает оставаться дивидендным аристократом российского рынка.
Сбербанк - как сочетание понятного роста, дивидендов и прогнозируемого роста бизнеса. Я бы отметил, что если бы банк распределял дивиденды немного чаще (в идеале ежеквартально), то P/B давно бы поднялось к реальным 1,5-2х.
Банк СПБ ао - тут аналитики отметили дешевое фондирование на ряду с высокой маржинальностью. Кроме того банк повышает долю прибыли, направляемую на выплату дивидендов и выкупает периодически акции из рынка. Как по мне, то акции банка слишком переоценены.
Ренессанс Страхование - бенефициар высоких ставок, но также выигрывает и от их снижения, ведь группа зарабатывает как раз на фондовом рынке, а не на основной деятельности. Кроме того в недавнем разборе эмитента я указывал на высокую скорость роста бизнеса и отставание страхового направления в нашей стране в 7 раз от доли бизнеса в ВВП.
Совкомбанк - характеризуется быстрым ростом и широкой диверсификацией бизнеса.
Газпром нефть - привлекательный уровень цен, выкая рентабельность и высокие дивиденды, компанию называют как "МТС для Газпрома". Ожидаемая дивидендная доходность составит порядка 18%.
Интер РАО - идеальная компания с относительно низкими рисками для диверсификации портфеля. Компания уже сформировала свою кубышку, которая помогает компании в период жесткой ДКП, а также может быть потенциальном для хороших дивидендов.
Новатэк - компания достигла своей реальной цены по мнению аналитиков Доход. В ближайший год может быть переоценена в сторону роста, к тому же направление СПГ - будущее российского нефтегаза, несмотря на то, что сейчас Новатэк является проблемным активом или "падшим ангелом".
Из потребительского сектора в портфель были отобраны Черкизово, Инарктика и Новабев. На данные компании положительно влияет инфляция, но длительный рост цен может негативно отразиться на спросе. Кроме того эти три компании выплачивают дивиденды, а значит они будут востребованы со стороны инвесторов.
Всего в стратегии порядка 20 компаний, так что есть где разгуляться и на чем потерять 🤷♂
⭐Моя инвестиционная стратегия в части дивидендных акций во многом совпадает с УК Доход, и теперь я понимаю чем буду усиливать потребительский сектор своего инвестиционного портфеля.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Пятничное решение совета директоров ЦБ продолжает оказывать положительное влияние на рынок, а точнее на умы и поведение инвесторов, которые продолжили выкупать просевшие за последний год активы. Это привело к росту индекса Московской биржи на 📈+2,43% до 2 702,48 пункта. Мы с вами в очередной раз наблюдаем как не внедрение очередного "запрета" взбодрило рынок, но при этом не надо забывать, что мы продолжаем жить при высокой ключевой ставке и жесткой ДКП.
В лидерах роста акции ФосАгро 📈+7,7%. Можно сказать, что компания "бесплатно" раздала дивиденды, ведь дивидендный гэп был закрыт за 1 день. Бумаги за день взлетели до своих полугодовых максимумов, хотя годовая динамика остается отрицательной.
Главный акционер Южуралзолото продал 22% своих акций управляющей компании Газпромбанка. Полученные средства будут направлены на погашение обязательств компании. Акции ЮГК взлетели на 🚀+8,6%.
ЭсЭфАй не только выплачивает дивиденды инвесторам, но и активно гасит задолженности по кредитам, чтобы снизить процентные расходы компании. Сегодня компания погасила последние 9,7 млрд. рублей, таким образом кредитные обязательства у компании полностью отсутствуют. Это правильно решение с учетом продолжающегося давления высокой ключевой ставки на бизнес. Кроме того акции сегодня очистились от дивидендной нагрузки в размере 227,6 рублей на одну бумагу (дивидендная доходность выплаты - 15,2%). Бумаги компании показали значительный рост в период пятничной вечерней сессии, который был нивелирован сегодня на 📉-9,8%.
Турция и Венгрия получили разрешение от США на оплату российского газа через Газпромбанк. Это также усилило позиции Газпрома, акции которого прибавляют 📈+3,7%, поддерживая российский фондовый рынок.
Акции Татнефти также наверстывают упущенное и в ожидании ВОСА 26 декабря по дивидендам растут на 📈+5,4%. Соберутся ли акционеры с первого раза - это всегда интрига, скорее всего будет повторное ВОСА, однако дата отсечки уже определена - 8 января 2025 года.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
После прошлой напряженной инвестиционной недели и новогоднего подарка от госпожи Набиуллиной эта неделя должна пройти на инвестиционном чиле и подготовке к Новому году. Особых корпоративных событий мы не ждем, но некоторые не стоит упускать из внимания.
23 декабря - закрытие реестра по дивидендам ЭсЭфАй, 227,60 рублей;
23 декабря - совет директоров по дроблению акций от Полюс;
24 декабря - закрытие реестра по дивидендам НПО Наука, 2,92 рубля;
25 декабря - операционные результаты за ноябрь и день инвестора у Хэндерсон;
26 декабря - совет директоров по вопросу дивидендов за 2023 год от Озон Фармацевтика;
26 декабря - совет директоров по утверждению бизнес-плана на 2025 год от Интер РАО;
27 декабря - закрытие реестра по дивидендам Лензолото, 1 184 рубля;
27 декабря - ВОСА по вопросу редомициляции Ozon;
28 декабря - рабочий торговый день на площадках Московской биржи;
28 декабря - закрытие реестра по дивидендам Озон Фармацевтика, 0,18 рубля.
Всем желаю успешной инвестиционной недели 🎄
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Инвесторы как стервятники налетели на сильно упавшие за полгода акции и начали выкупать практически всё подряд, тем самым подтолкнув индекс Московской биржи к росту на 9,2%. Это абсолютный рекорд последних 5 лет точно.
Совокупный объем торгов на рынке акций в режиме основных торгов (с 10:00 до 18:50 мск) 20 декабря составил 323,85 млрд. рублей!!! Предыдущий рекорд (но со знаком минус) был установлен 21 февраля - 466,8 млрд. рублей.
Объем сделок с ОФЗ 20 декабря составил 33,3 млрд. рублей, что тоже является рекордным значением с февраля 2022 года.
И конечно же, давайте вспомним о лучшей пятерке ушедшей торговой недели:
1. МКБ +19,4%
2. Совкомбанк +17,9% - компания как раз с 20 декабря вошла в индекс Московской биржи, получив сразу комбо роста.
3. ВК +16,9%
4. НЛМК +16,4%
5. ПИК +16,3%
Хэдхантер также влетел в ряды 50 компаний индекса, но он продолжает находиться в дивидендом гэпе с большим вопросом сможет ли компания его закрыть в ближайшие полгода. За неделю Хэдхантер показал итоговую просадку на 📉-13,1%.
Третья компания, которая вошла в индекс Московской биржи 20 декабря, - золотодобытчик ЮГК 📈+16,1%.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Торговая мечта всех котлетеров и туземунщиков сбылась - сегодня Эльвира Сахипзадовна сделала новогодний подарок бизнесу, рынку, активным депутатам и правительству страны, оставив без изменения ключевую ставку в размере 21%.
Мягко говоря неожиданное решение, которое разжало пружину и индекс Московской биржи взлетел на 🚀+9,2% до 2 638,42 пункта.
На пресс-конференции глава ЦБ заявила, что жесткая денежно-кредитная политика остается на длительный срок, что в феврале ЦБ вернется к вопросу ключевой ставки, но инвесторы уже её не слышали, так как побежали выкупать просадки по всем компаниям.
При этом хочу обратить ваше внимание, что ключевая ставка в России остается максимальной в современной истории и она продолжает сильно давить на бизнес с высокой долговой нагрузкой. Сама Эльвира Сахипзадовна не верит в замедление инфляции, поэтому даже попросила Деда Мороза помочь в этом 😜
Путин разрешил Роснефти 📈+11,1% проводить сделки с акциями, которые принадлежат недружественным инвесторам. Это ведь может означать обратный выкуп.
МТС 📈+14,7% проводит реструктуризацию бизнеса, выделяя из общей компании не телекоммуникационные составляющие в отдельные юридические лица. Основная цель этих движений - снижение долговой нагрузки, снижение неэффективных инвестиции и оптимизация бизнеса.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Софтлайн предоставляет IT-решения и услуги, направленные на цифровую трансформацию бизнеса, включая обеспечение кибербезопасности. Компания активно занимается импортозамещением программного обеспечения и демонстрирует рост выручки, опережающий рынок.
До 2022 года существовала международная компания Softline Holding Plc, акции которой торговались на биржах Москвы и Лондона. После разделения бизнеса на российский и зарубежный сегменты, держателям расписок в РФ предложили обмен на акции нового российского эмитента. Сейчас бумаги компании торгуются на Московской бирже под тикером SOFL.
💰Дивиденды
Перед IPO компания утвердила планы по выплатам дивидендов. Политика предполагает:
👉за 2024 год - выплату не менее 25% чистой прибыли по МСФО и минимум 1 млрд рублей.
👉с 2025 года - выплату не менее 25% чистой прибыли по МСФО за предыдущий год.
Однако пока дивиденды не выплачивались.
⚡Риски
Компания провела два SPO: в декабре 2023 года и летом 2024 года. Эти размещения размывают доли текущих акционеров, и такая практика может продолжиться.
Активные приобретения новых компаний оказывают давление на текущую прибыль.
📍Итоги
Индекс информационных технологий с начала года показывает одну из лучших динамик среди всех отраслевых индексов. И причин для остановки роста нет, кроме общих рыночных тенденций. К тому государственная поддержка и требования о переходе государственных учреждений и корпораций на отечественное ПО будет продолжать положительно влиять на рынок.
Однако допэмиссии негативно сказались на стоимости акций, что побудило руководство утвердить программу обратного выкупа до 5% акций в течение 12 месяцев (с октября 2024 года).
Компания выделяется на российском рынке благодаря сочетанию двух допэмиссий и байбэка в течение одного года. Такое поведение сравнивают с анекдотом про обезьяну с гранатой.
За 9 месяцев 2024 года по РСБУ выручка сократилась на 5% год к году, составив 20,3 млрд. рублей. Чистая прибыль - 90 млн. рублей. По МСФО за 1 полугодие выручка выросла на 40% до 42,8 млрд. рублей, но итоговый финансовый результат отрицательный — убыток 514 млн. рублей. Но уже за 9 месяцев 2024г. чистая прибыль составила 1,5 млрд. руб., правда снизилась на 77% год к году.
Софтлайн активно взаимодействует с акционерами и инвесторами, стремясь к максимальной открытости. Однако одной публичности недостаточно для роста стоимости акций, которые с момента IPO потеряли 47%.
⭐По обозначенным выше причинам в моем портфеле компания Софтлайн отсутствует. Целевая стоимость акций - 150 рублей.
Не является ИИР
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Сегодня состоялась очередная пресс-конференция Владимира Владимировича, в рамках которой были заданы вопросы и подняты проблемы из разных сфер деятельности, но мы-то с вами внимательно следили именно за инвестиционным блоком.
Путин отметил как высокую инфляцию, так и рост цен, найдя в этом в том числе недоработки правительства и ЦБ. На злободневный вопрос по ключевой ставке Президент ответил, что даже Набиуллина не знает какое решение будет принято завтра и он надеется на взвешенное решение в нынешних реалиях.
Каждый может понимать ответ Президента по своему, лично я жду роста ставки на 200-250 б.п., но многие инвесторы услышали в ответе главы государства что-то своё, оптимистичное и индекс Московской биржи уверенно взлетел выше 2 450 пунктов, но к закрытию торговой сессии здравый смысл стал преобладать и рынок стал понемногу возвращаться назад. В итоге дневной рост IRUS составил 📈+0,29% до 2 416,45 пункта.
По Газпрому была поставлена точка. Транзит газа в Европу через Украину будет прекращен в 2024 года и Газпром это переживет. Инвесторы продолжают продавать акции Газпрома, цена которых за день скорректировалась еще на 📉-0,6%.
Также Владимир Владимирович заверил в продолжении роста доли российского СПГ несмотря ни на что, ведь из любых ситуаций страна находила и будет находить выходы. На этом акции Новатэк растут на 📈+3,4%. Небольшая отдушина для акционеров компании, ведь за год акции просели на 45%.
Совет директоров сети клиник Медси рекомендовал акционерам согласовать выплату дивидендов в размере 12,57 рублей на одну акцию. На выплату дивидендов будет направлена нераспределенная прибыль 2017-2021 годов. Основным акционером компании является АФК Система 📈+0,1%, которой очень нужны деньги.
Брокер Т-Инвестиции возобновляет торги частью заблокированных иностранных ценных бумаг. Речь идет о бумагах популярных компаний: NVIDIA, AT&T, Bank of America, Uber, AMD, Netflix, Mastercard, Amazon, Microsoft, Tesla и других», - говорится в этом сообщении. Всего таких бумаг в перечне 107 наименований. Торговля будет проходить в рамках внебиржевого рынка, продавать могут все клиенты, а покупать - квалифицированные инвесторы. Насколько цена будет отличаться от рыночной мы сможем оценить уже в ближайшие дни, но я не вижу для неквалов ничего оптимистичного, кроме возможности продать иностранные активы.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Сургутнефтегаз - одна из крупнейших российских компаний, занимающаяся добычей нефти и газа. Основанная в 1970-х годах, сегодня она остается популярной среди частных инвесторов. В ноябре 2024 года компания заняла шестое место в "Народном портфеле", составленном аналитиками Московской биржи.
💰Дивиденды
Согласно Уставу компании, на дивиденды по привилегированным акциям направляется не менее 10% чистой прибыли по РСБУ. Однако фактически выплаты по "префам" значительно выше, чем по обычным акциям. Например, за 2023 год держатели привилегированных акций получили по 12,29 рубля на акцию, в то время как владельцы обыкновенных акций - всего 0,85 рубля.
Сургутнефтегаз стабильно платит дивиденды с 2000 года, однако их размер существенно колеблется от года к году.
⚡Риски
1. Влияние курса рубля. Укрепление рубля может привести к снижению чистой прибыли.
2. Непрозрачная отчетность. Компания публикует отчетность в ограниченном объеме, скрывая ключевые статьи.
3. Высокая волатильность. Привилегированные акции компании значительно растут перед дивидендными выплатами и резко корректируются после закрытия реестра.
📍Итоги
Сургутнефтегаз обладает значительным запасом ликвидных активов (так называемая "кубышка") объемом 5,5–6 трлн. рублей. Примерно 80% этих активов номинированы в иностранной валюте, что позволяет компании выигрывать на ослаблении рубля. Остальная часть хранится в рублях, что приносит дополнительный доход за счет высоких процентных ставок.
Тем не менее, компания остается уязвимой к курсовым колебаниям. Например, в первом полугодии 2024 года переоценка "кубышки" привела к падению чистой прибыли на 83,5%, до 139,9 млрд рублей. Ослабление рубля к концу года дает большой эффект компании, максимизируя её выручку и чистую прибыль.
Отметим также, что около 47% доходов компании за 2023 год не связаны с нефтегазовой деятельностью, что усложняет оценку её реального источника дохода из-за закрытых статей отчетности.
⭐ Компания занимает достаточно весомое место в моем инвестиционном портфеле с долей под 7%. В связи с длительностью инвестирования доля бумаг выросла естественным путем, так как средняя в портфеле составляет 33,5 рубля. Также бумага входит в топ-5 бумаг по доходности за всё время инвестирования.
Целевая цена акций компании на среднесрочную перспективу — 65 рублей.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
После вчерашнего погружения фондовый рынок выплыл назад к своему нынешнему гармоничному уровню. Рынок хочет расти и информационная тишина благоприятно действует на умы инвесторов, индекс Московской биржи отскакивает на 📈+1,35% до 2 409,35 пункта.
Отскочили почти все акции, кроме бумаг Газпрома 📉-0,6%, которое продолжают свое движение к новым историческим минимумам на новостях о возможном прекращении транзита газа через Украину. Теплая погода в Европе способствовала снижению потребления газа и снижению цены на газ, но зима морозы близко.
МТС 📈+0,8% создаст отдельную ИТ-компанию МТС Web Services, в которую будут переведены облачные сервисы, кибербезопасность, ИИ и большие данные. Новая структура может выйти на IPO уже в 2025 году и привлечь средства для снижения долговой нагрузки МТС.
Т-Банк за 11 месяцев увеличил чистую прибыль по РСБУ на 41% до 58 млрд. рублей, а Росбанк - до 54 млрд. рублей. Банки схожи по размеру активов, это даже отражается в равнозначном финансовом результате, хотя конечно же это лишь совпадение. Совокупный кредитный портфель Т-Банка и Росбанка по РСБУ на конец ноября 2024 года составил 2,7 трлн. руб. Акции Т-Технологии к закрытию основной торговой сессии выросли на 📈+0,3%.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
В период жесткой денежно-кредитной политики облигации являются самым консервативным активом. А одной из самых стабильных отраслей остается банковская сфера, так как большинство финансовых организаций выигрывают от роста ключевой ставки.
Я выбрал 5 облигаций со сроком погашения до января 2026 года, которые уже можно отнести к краткосрочным и по которым можно убить сразу двух зайцев - зафиксировать высокую доходность к погашению на короткий период и отсечь выпуски со "сложными" условиями. Зачем усложнять, если инвестировать просто?!
Все выпуски доступны для покупки неквалифицированным инвесторам и имеют высокие кредитные рейтинги. А после ожидаемого роста ключевой ставки в эту пятницу можно ожидать и роста YTM по всем выпускам данной подборки.
1. Тойота Банк БО-001Р-05 (RU000A104L36)
Специализация Тойота Банк» - программы розничного автокредитования и корпоративного кредитования официальных дилеров автомобилей Toyota и Lexus.
Доходность к погашению - 24,6%
Дата погашения - 27.02.2025г.
Кредитный рейтинг - ААА
Текущая цена - 97,7%
2. Авто Финанс Банк БО-001Р-10 (RU000A105HN1)
Бизнес Авто финанс банка сосредоточен на выдаче автокредитов и факторинговом финансировании автодилеров.
Доходность к погашению - 25,8%
Дата погашения - 01.12.2025г.
Кредитный рейтинг - АА
Текущая цена - 88,9%
3. ДОМ.РФ АО 001Р-12R (RU000A1055Q0)
Компания входит в группу институтов развития, координируемых государственной корпорацией развития ВЭБ.РФ.
Доходность к погашению - 26,3%
Дата погашения - 01.09.2025г.
Кредитный рейтинг - ААА
Текущая цена - 90,2%
4. МТС-Банк ПАО 001P-02 (RU000A1051U1)
МТС Банк - один из динамично развивающихся цифровых банков России. По размеру активов он занимает 24-е место (511 млрд. рублей), а по вкладам физических лиц находится на 14-й позиции.
Доходность к погашению - 28,1%
Дата погашения - 01.08.2025г.
Кредитный рейтинг - А
Текущая цена - 91,1%
5. КБ Ренессанс Кредит БО-04 (RU000A102H83)
Ренессанс Кредит - российский коммерческий банк, основная деятельность которого связана с выдачей кредитов населению.
Доходность к погашению - 31,8%
Дата погашения - 15.12.2025г.
Кредитный рейтинг - BBB
Текущая цена - 85,3%
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Оставить комментарий
