Таттелеком - крупнейший оператор связи в Татарстане с головным офисом в Казани. Фиксированная телефония, интернет, ТВ, мобильная связь - полный пакет. Клиентская база насчитывает более 1,8 миллиона человек. В Приволжском округе компания является безусловным лидером.
Акции компании торгуются на Московской бирже под тикером TTLK. Бумаги находятся в третьем котировальном списке.
💰Дивиденды
Согласно дивидендной политике, Таттелеком направляет на выплаты не менее 50% чистой прибыли по РСБУ. Фактические выплаты зачастую превышают этот уровень.
Дивиденды выплачиваются один раз в год, начиная с 2007 года, без пропусков.
По итогам 2024 года совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 0,03775 руб. на акцию, что соответствует дивидендной доходности 4,9%. С одной стороны, это мало, но с другой стороны, стабильность превыше всего.
⚡Риски
Усиление конкуренции со стороны Ростелекома и других операторов.
Ограниченный потенциал территориального роста в рамках региона.
📍Выводы
В конце апреля компания опубликовала годовую отчётность по МСФО, в которой отразила рост выручки на 6,3% до 11,6 млрд. рублей. В структуре выручки наибольший удельный вес приходится на услуги доступа в интернет (4,7 млрд. рублей или 40% всей выручки).На выручку положительно влияют инфляционные процессы, так как компания на постоянной основе проводит индексацию тарифов.
Чистая прибыль составила 2,4 млрд. рублей, но тут динамика уже отрицательная - минус 14,4% год к году. Основной статьей расходов остаются расходы на персонал, которые за год выросли на 19,2% до 4,2 млрд. рублей.
У компании отсутствует кредитная нагрузка, имеется положительная чистая денежная позиция, а чистый долг на конец года был отрицательным - минус 1,5 млрд. рублей. Таким образом, показатель чистый долг/EBITDA составляет -0,44х.
Компания не подвержена санкционным рискам, поскольку ведёт деятельность исключительно на территории РФ. Процессы импортозамещения позволяют проводить модернизацию оборудования без значительных затруднений.
⭐Таттелеком - стабильный региональный оператор с устойчивыми финансовыми показателями, отсутствием долговой нагрузки и регулярными дивидендами. Бумаги могут рассматриваться в качестве защитного актива и для диверсификации вложений. Однако дивидендная доходность устраивает далеко не всех инвесторов. На среднесрок можно ориентироваться на цену около 0,7 рубля за акцию.
Какие я пропустил плюшки Таттелекома и какой ценовой ориентир прогнозируете вы? Напишите в комментариях.
Не инвестиционная рекомендация.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Сразу скажу, что я лично никак не связываю лунный календарь и инвестиции, но именно сегодня самый неуспешный день мая в денежном вопросе 😜 Не будем строить никаких теорий заговора, однако и новости дня и динамика индекса Московской биржи намекают на осторожность в выборе активов для инвестирования. На слегка укрепляющемся рубле и слегка дешевеющей нефти индекс Московской биржи корректируется на 📉-0,49% до 2 809,58 пункта.
Росстат посчитал недельную инфляцию. За период с 13 по 19 мая 2025 года она составила 0,07% - это самый большой недельный показатель инфляции в мае. Таким образом, годовая расчетная инфляция составляет 9,9%.
Совет директоров Самолет 📉-1,2% рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 год. Решение вполне обосновано и ожидаемо.
Совет директоров Циан рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 год. В руководстве компании говорят, что это технический отказ, что "это другое" и никто инвесторов обижать не собирался. Компания ждет завершения процесса редомициляции и тогда распределит прибыль прошлых лет. Но этот финт не был оценен инвесторами и акции компании обвалились на 📉-5,1%.
Кроме того Циан отчитался о росте выручки в 1 квартале на 5% до 3,3 млрд. рублей. Выручка растет за счет направления вторичной и коммерческой недвижимости, первичка пока что только тормозит рост финансовых показателей. Прибыль в 1 квартале составила 217 млн. рублей против 741 млн. рублей в 1 квартале 2024 года. Долг продолжает отсутствовать, а денежная позиция расти.
Газпром нефть 📉-0,2% закрыла 1 квартал сокращением выручки на 8,8% до 890,9 млрд. рублей и резким снижением чистой прибыли на 41,9% до 159,5 млрд. рублей.
Московская биржа 📉-2,1% показала рост комиссионных доходов в 1 квартале 2025 года на 27,2% до 18,5 млрд. рублей, но при этом ЧПД сократился на 48,2% год к году до 10,1 млрд. рублей. Квартальная чистая прибыль сократилась на 33% до 13 млрд. рублей.
Суд продлил арест основателя Русагро 📉-4,1% Мошковича до 25 августа. Ждём дальнейшего развития событий. Стало известно, что Русагро переходит с квартальной периодичности раскрытия финансовых результатов на полугодовую в формате МСФО.
МТС опубликовал итоги 1 квартала 2025 года. Несмотря на рост выручки на 8,8% до 175,5 млрд. рублей, чистая прибыль продолжила падать , сократившись год к году на 87,5% до 4,9 млрд. рублей. Акции компании в лидерах падения и теряют 📉-2,0%. Только приближающиеся дивиденды не дают акциям упасть до нового годового дна, а что будет после закрытия реестра 7 июля - страшно даже представить.
Совет директоров Яндекс 📉-1,1% установил цену для дополнительной эмиссии акций размере 4 073 рубля. Цель допки - мотивация сотрудников компании, на которую компания потратит 24,4 млрд. рублей.
В лидерах по объему торгов акции Газпрома 📉-0,4%. Инвесторы ждут решения совета директоров по дивидендам за 2024 год. Ждут без особой надежды...
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Решил отойти от привычных краткосрочных и среднесрочных размещений облигаций российских компаний и рассмотреть долгосрочные, но при этом не менее привлекательные, облигации нашего российского монополиста Российских железных дорог. Обычно я рассматриваю будущие выпуски, но на этот раз буду разбирать последний уже размещенный выпуск компании - РЖД-001P-42R.
👀Что там по выпуску?
👉Дата размещения - 25.04.2025г.
👉Дата погашения - 05.04.2040г., облигации в обращении будут находится следующие 15 лет.
👉Объем размещения - 30 000 000 000 рублей.
💰Размер купона - 17,4%. Купон фиксирован на весь срок обращения. На данный момент размер купона намного ниже ключевой ставки и именно поэтому срок таких инвестиций не может быть краткосрочной, ведь в ближайший год-полтора ДКП будет оставаться жесткой, а ключевая ставка выше заявленного в выпуске уровня доходности.
👉Выплата купона - ежемесячно.
👉Амортизация номинала отсутствует, но предусмотрена оферта через 4 года - 3 апреля 2029 года
👉Выпуск РЖД-001P-42R доступен для неквалифицированных инвесторов.
📊Что еще важно знать?
🧮У компании РЖД максимальный в нашей стране кредитный рейтинг - ААА, а это означает, что бумаги являются не только высоколиквидными, но риски наступления дефолта минимальны.
🧮Компания является естественной монополией и на 100% принадлежит государству, что также защищает инвесторов от неприятных последствий при инвестировании на длительный срок.
🧮За 2024 год выручка компании выросла на 9,2% до 3,3 трлн. рублей, но из-за реализации очень крупных инвестиционных проектов чистая прибыль год к году сократилась в 3,3 раза до 50,7 млрд. рублей.
🧮Долговая нагрузка у РЖД высокая - показатель чистый долг/EBITDA равен 3,1х, но фактор акционера снижает риски до минимума.
Облигации РЖД-001P-42R будут интересны для фиксации купонной доходности на длительный горизонт инвестирования. Ориентируемся на тот факт, что жесткая денежно-кредитная политика продолжится еще год (хотя геополитика может все ускорить) с последующим возвратом ключевой ставки к 10%. Вот только тогда цена выпуска уже сильно вырастет, ведь уже сегодня выпуск торгуется по 101,3% от номинала.
Кроме того, не стоит забыть о бонусе для инвесторов - льготе за длительное владение облигациями, а этот долгосрочный выпуск как раз легко можно продержать от 3-х лет и более.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Страны ЕС утвердили 17 пакет санкций в отношении 58 компаний, а также порядка 200 судов так называемого теневого флота. Отдельно Великобритания добавила в свой санкционный список Санкт-Петербургскую биржу. С каждый новым пакетом санкций эффект от ограничений становится все менее ощутимым, однако рынок отреагировал на новости из вне негативно - индекс Московской биржи скорректировался на 📉-2,05% до 2 823,42 пункта.
Разочаровал инвесторов Сургутнефтегаз, совет директоров которого дал рекомендацию по дивидендам за 2024 год. По обыкновенным акциям рекомендовано выплатить 0,9 рубля, а по префам - 8,5 рублей на одну акцию. Дата закрытия реестра - 17 июля. Ранее писал, что аналитики прогнозировали выплату в диапазоне от 9 до 12 рублей. Вот такие у нас аналитики и такие же прогнозы, что в очередной раз хочется вспомнить слова Аршавина: "Ваши ожидания - это ваши проблемы".
Инвесторы всегда хотят верить в лучшее, но стоит заметить, что вышеприведённые цифры от аналитиков оказались завышенными по причине того нераскрытия Сургутнефтегазом финансовой отчётности за 2024 года. Сегодня также стало известно о добавлении Сургутнефтегаза в санкционные списки ЕС. Все это привело к коррекции привилегированных акций компании на 📉-1,6%.
Совет директоров МТС Банка 📉-0,2% рекомендовал выплатить дивиденды в размере 89,31 рублей на одну акцию. Дата закрытия реестра - 11 июля. Решение правильное, ведь МТС нужны деньги на выплату дивидендов с целью поддержки АФК Системе, которой очень нужны деньги.
НЛМК 📉-2,2% продолжил движение по наклонной. В 1 квартале 2025 года выручка по РСБУ сократилась на 14,3% до 163,3 млрд. рублей, чистая прибыль 1 квартала 2024 года (в размере 17,2 млрд. рублей) сменилась на 1,2 млрд. рублей убытка. Ждем отчетность по МСФО, но в ней чуда мы точно не увидим.
Со слов руководства Промомед компания в 5 раз опережает рост фармарынка, ведь выручка за 1 квартал 2025 года выросла на 86% до 4,5 млрд. рублей. В 1 квартале были зарегистрированы 10 новых патентов. При этом акции компании следуют за рынком и теряют 📉-0,5%.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Интерес у опытных инвесторов к облигациям будет всегда и он не зависит от дивидендного сезона на рынке акций или времени года. Для мнее опытных инвесторов, которым тяжело сформировать свой облигационный портфель, УК Доход предлагает необычный БПИФ - Облигации до декабря 2026 с тикером BNDB. Давайте разбираться что там внутри.
BNDB - стратегия инвестирования в высококачественные корпоративные облигации с фиксированной датой погашения 1 декабря 2026 года. По её наступлении срок автоматически сдвигается на 1 декабря 2029 года и далее - еще раз на три года.
Какие фонд дает плюсы для инвесторов?
✅Диверсификация - покупая один пай фонда, инвестор вкладывает свои деньги сразу в 27 выпусков облигаций. Управляющая компания обещает следить за долей каждого выпуска облигаций в фонде.
✅Купоны реинвестируются, а значит НДФЛ не будет до момента продажи паев. А если это случится через 3 года и более, то применяется ЛДВ.
✅Риски колебаний цены облигации сведены к минимуму.
✅Относительно невысокая комиссия за пользование - до 0,89% в год.
✅Стоимость 1 пая близка к номиналу одной облигации. На 20.05.2025г. она составляет 1 030,2 рублей.
✅Расчетная доходность к погашению составляет 21,78%.По состоянию на 20 мая 2025г.
СЧА фонда составляет 26,2 млн. рублей. Это небольшой размер, но ведь размер - не главное😜
Диверсификация фонда действительно хорошая, но как и в любом фонде есть активы, удельный вес которых превышает остальные. В BNDB на первые 5 позиций приходится всего лишь 30% портфеля и топ бумаги выглядят следующим образом.
2. НОВАТЭК 001P-01, кредитный рейтинг ААА, удельный вес 6,0%.
3. Совкомбанк-2-4-боб, кредитный рейтинг АА, удельный вес 5,9%.
4. ГПБ БО-25, кредитный рейтинг АА+, удельный вес 5,9%.
5. РЖД БО-02, кредитный рейтинг ААА, удельный вес 5,6%.
С одной стороны, топ-5 облигаций выглядят вполне достойно, но с другой стороны, большинство из их или погасится до 1 декабря 2026, или оферта наступит до указанной даты, а значит с течением времени наполнение может сильно измениться.
⭐ Стоит ли покупать фонд на облигации BNDB? Если вы не хотите заморачиваться с выбором и ребалансировкой бумаг, то рассмотреть данный фонд точно стоит. Если же вы хотите сформировать аналогичный портфель и при этом не платить дополнительные комиссии управляющей компании, то этот фонд может повторить каждый инвестор даже с небольшим бюджетом.
Не инвестиционная рекомендация, как обычно...
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
После выходных дней торговый понедельник начался и закончился на одной волне. Все стабильно и без новостей. Было. До телефонных переговоров Трампа и Путина. Их результат пока еще неизвестен (кроме того, что Владимир Владимирович оценил их высоко), но рябь на кривой индекса Московской биржи в дополнительную сессию все же пошла. Основная же торговая сессия закрылась ростом индекса Московской биржи на 📈+1,49% до 2 882,63 пункта исключительно за счет положительной динамики в выходные, которые подтянулись в итоги понедельника.
На повестке дня сегодня отчетность Софтлайн за 1 квартал 2025 года по МСФО. Отчетность лично меня порадовала, ведь чистая прибыль выросла почти в 3 раза до 0,7 млрд. рублей при росте оборота на 12% год к году до 24 млрд. рублей.
Уже с завтра 20 мая Московская биржа даст зеленый счет торговле 100 корпоративным облигациям на вечерней торговой сессии. Очередное верное решение со стороны торговой площадки.
Абрау-Дюрсо посчитало прибыль за 2024 год по МСФО - она выросла на 43% до 1,8 млрд. рублей. В связи с чем совет директоров будет рекомендовать выплатить дивиденды в размере 5,01 рублей на одну акцию.
Совет директоров МГТС рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 год. Решение стало неожиданностью, ведь инвесторы последний раз получали дивиденды от компании в далеком 2018 году.
Совет директоров Нижнекамскнефтехим рекомендовал выплатить дивиденды за 2024 год в размере 2,93 рубля на одну акцию. С одной стороны, возврат к выплате дивидендов является положительным моментом для инвесторов, а с другой стороны, дивидендная доходность выплаты невысокая - 4,2%. Дата закрытия реестра - 1 июля.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Все события этой инвестиционной идеи собрал для вас в один пост, чтобы вы не пропустили ничего важного.
19 мая - отчет по МСФО за 1 квартал 2025 года от Софтлайн;
19 мая - заседание совета директоров по дивидендам Промомед;
19 мая - заседание совета директоров по дивидендам Группа Элемент;
19 мая - закрытие реестра по дивидендам Мать и дитя, 22 рубля;
20 мая - операционные итоги за 1 квартал от Промомед;
20 мая - заседание совета директоров по дивидендам Нижнекамскшина;
20 мая - заседание совета директоров по дивидендам Циан;
21 мая - отчет по МСФО за 1 квартал 2025 года от МТС;
21 мая - отчет по МСФО за 1 квартал 2025 года от Русагро;
21 мая - отчет по МСФО за 1 квартал 2025 года от Мосбиржи;
21 мая - отчет по МСФО за 1 квартал 2025 года от Циан;
21 мая - операционные итоги за 4 месяца от Банк СПБ;
21 мая - заседание совета директоров по дивидендам Камаз;
21 мая - заседание совета директоров по дивидендам Газпром;
21 мая - данные о недельной инфляции от Росстата;
22 мая - отчет по МСФО за 1 квартал 2025 года от Т-Технологии;
23 мая - отчет по МСФО за 1 квартал 2025 года от Озон Фармацевтика;
23 мая - день инвестора Группы Позитив;
23 мая - заседание совета директоров по дивидендам Руснефть.
Всем желаю успешной инвестиционной недели💼
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Дивидендное ралли понемногу разбавляет геополитический фон, в котором наш фондовый рынок находится уже 3 месяца подряд. Но при этом на неделе инвесторы проявляли сдержанность в своих решениях, смотря в сторону стамбульских переговоров.
В итоге за неделю мы имеем следующую динамику бумаг, входящих в индекс Московской биржи.
🥇Топ-5 лучших компаний:
1. Фосагро +6,4% - рекомендованные дивиденды, которые к тому же оказались выше ожиданий рынка, делают своё дело. Наконец-то гиганты российского рынка радуют маленьких инвесторов.
2. Совкомбанк +4% - прибыль за 1 квартал упала на 50%, а акции растут - инвесторы как обычно удивляют с выбором.
3. МКБ +2,3%.
4. Хэдхантер +1,9% - тоже поманил дивидендами.
5. ПИК +1,8%.
💩Топ-5 худших компаний:
1. Полюс -4,7% - акции компании следуют за мировыми ценами на золото, которые на неделе активно снижались.
2. Селигдар -4,3% - аналогичная ситуаций с Полюсом.
3. Газпром -2,7%
4. Ростелеком -2,2% - благодаря слабой отчетности и сокращению чистой прибыли.
5. Мечел -2,2%.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Переговоры в Стамбуле состоялись - это факт и это несомненно очередной важный шаг к решению конфликта. Рынок в моменте отреагировал ростом, но как это часто бывает к закрытию основной торговой сессии рост сошел на нет. Не стоит забывать, что к выходным обычно трейдеры закрывают свои позиции. Таким образом, индекс Московской биржи показал символическую динамику на 📈+0,01%, остановившись на отметке в 2 840,34 пункта.
В лидерах роста акции ФосАгро 📈+3,4%. Вчера наблюдательный совет рекомендовал выплатить 201 рубль дивидендов на одну акцию по итогам 1 квартала 2025 года.
Совкомбанк 📈+1,2% отчитался о росте комиссионных доходов в 1 квартале по МСФО на 63% до 9 млрд. рублей, но при этом процентные доходы сократились на 2% до 35 млрд. рублей. В итоге чистая прибыль упала на 50% год к году до 13 млрд. рублей. Негативная динамика вызывает вопросы.
Банк СПБ в свою очередь тоже отчитался по МСФО за 1 квартал, но ростом по всем направлениям. Так, ЧПД вырос на 15,8% до 19,9 млрд. рублей, а ЧКД вырос на 3,8% до 2,8 млрд. рублей. Банк отметил рост как розничного, так и корпоративного кредитного портфелей, что в итоге дало рост чистой прибыли на 19,3% до15,5 млрд. рублей. Перегретые акции банка прибавляют 📈+1,4%.
Акции Т-Технологий очистились от дивидендной нагрузки в размере 32 рублей на одну акцию. Бумаги корректируются на 📉-0,7%, а дивидендный гэп, скорее всего, будет закрыт уже в начале следующей недели.
Площадка Хэдхантер 📈+2,5% отчиталась о росте выручки в 1 квартале по МСФО на 11,7% до 9,6 млрд. рублей и сокращении чистой прибыли год к году на 13% до 4,4 млрд. рублей. Со слов руководителя компании они могут выплатить промежуточные дивиденды за 1 полугодие в размере около 200 рублей на одну акцию.
ЦБ зарегистрировал дополнительную эмиссию акций ВК 📈+0,1% в размере порядка 354 млн. акций по цене 324,9 рубля за бумагу. Таким образом, уставной капитал компании может вырасти в 2,6 раза.
Минимальная планка для получения статуса квалифицированного инвестора по уровню годового дохода была установлена Банком России в размере 12 млн. рублей.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Пссс, инвестор, не хочешь немного защитных активов наивысшего кредитного рейтинга? Ведь близится размещение нового выпуска облигаций РусГидро с фиксированной доходностью и неплохими дополнительными плюшками. Давайте разбираться вместе.
РусГидро - один из крупнейших игроков на энергетическом рынке России, в её состав входят более 60 гидроэлектростанций, раскиданных по всей стране. К ним добавляются тепловые электростанции, электросети Дальнего Востока, сбытовые компании и даже собственные научно-проектные институты. Всё это не просто инфраструктура, а огромная система, генерирующая 38,6 ГВт установленной мощности.
👀Что там по выпуску?
⚡Дата размещения - 23.05.2025г.
⚡Дата погашения - 11.08.2027г., немного нестандартный срок размещения на 2 года и 2,5 месяца.
⚡Объем эмиссии - 15 000 000 000 рублей, для других эмитентов - это очень много, а для РусГидро - капля в море.
💰Размер купона - фиксированный и будет установлен на уровне значения кривой бескупонной доходности бондов плюс спрэд в размере 325 б.п. Размер бескупонной доходности ОФЗ меняется каждый день, сейчас он варьируется в пределах 17% годовых, а значит финальный размер купона может быть установлен на уровне 20-20,25% годовых.
⚡Выплата купона - ежемесячно, первая выплата запланирована на 22.06.2025г.
⚡Оферта и амортизация отсутствует.
⚡Выпуск РусГидро-БО-П13 доступен для неквалифицированных инвесторов даже без прохождения тестирования.
👀Что еще важно знать?
🧮Как я уже упоминал выше у данного выпуска, как и у самого эмитента наивысший кредитный рейтинг в нашей стране - ААА. У компании высокий кредитный рейтинг даже несмотря на убыточный 2024 год, так как она на 62,2% принадлежит государству в лице Росимущества.
🧮В обращении находятся 11 выпусков облигаций на 227 млрд. рублей, именно поэтому дополнительные 15 млрд. рублей для компании не постоят погоду. Всего заемные средства РусГидро на конец 1 квартала 2025г. составляли 459,3 млрд. рублей.
🧮2024 год компания закрыла очень плохо. По РСБУ выручка выросла на 12% до 242,9 млрд. рублей, но финансовый результат составил минус 13,4 млрд. рублей, то есть компания сработала в убыток. На убыток повлияли активная инвестиционная программа компании, в рамках которой за год заемные средства выросли на 47% до 456 млрд. рублей, а за ними подтянулись и процентные расходы.
🧮По МСФО картина не лучше. Несмотря на рост выручки на 13,6% до 579,8 млрд. рублей, непокрытый убыток составил 61,2 млрд. рублей.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.