Несмотря на рост ключевой ставки до 19% годовых, фондовый рынок на неделе не только не замедлился, но и показал сильный рост на 📈+2,1%.
Как я уже писал ранее, это больше похоже на эйфорию и ажиотаж, чем на взвешенное решение, ведь при росте ключевой ставки повышается доходность флоатеров и фондов денежного рынка, а рынок акций, как правило, корректируется.
Скорее всего на следующей неделе нас может ожидать очередной разворот, но на этой неделе лучшая десятка компаний выглядит так:
1. Сургутнефтегаз-п +12,2%
2. Селигдар +7,2%
3. Полюс +6,1%
4. НЛМК +5,4%
5. Магнит +5,1%
6. Московская биржа +4,9%
7. Лукойл +4,6%
8. Глобалтранс +4,5%
9. Транснефть-п +4,5%
10. Ozon +4,4%
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Наш фондовый рынок живет по своим законам и правилам. Куда ему логично двигаться при росте ключевой ставки? В сторону коррекции. Но так как инвесторы ожидали более радикальных мер от ЦБ, то рост ключевой ставки только на 1% вылился в поток покупок просевших до этого акций.
Не думаю, что этого ажиотажа хватит надолго и уже на следующей неделе мы можем увидеть возврат к текущим уровням. К тому же Эльвира Сахипзадовна допустила дальнейшее повышение ключевой ставки на ближайшем заседании, которое состоится 25 октября.
Индекс Московской биржи на промежуточном позитиве вырос на 📈+2,45% до 2 678,99 пункта. За неделю наконец-то получилось вырасти на 📈+2,1%.
Быстрому дневному росту рынка способствовали почти все бумаги, входящие в индекс Московской биржи. Ожидаемо поддержали рынок металлурги, которые последнее время существенно скорректировались.
А вот лидер роста Сургутнефтегаз стал неожиданностью для аналитиков. Привилегированные акции без новостийной основы прибавили 📈+5,7%, обычка 📈+5,2%.
На рост ключевой ставки ожидаемо положительно отреагировали акции Московской биржи 📈+1,5%. После того, как общая эйфория спадет, акции компании могут продолжить свой рост.
Можно смело выдыхать и идти отдыхать. Хороших вам выходных.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
ЦБ поднял ключевую ставку до 19% годовых, а значит рынок акций скорректируется еще сильнее, а облигации с плавающем купоном будут еще более востребованы. Пора покупать активы.
Банк России принял во внимание здравый смысл, инфляцию и логику и увеличил ключевую ставку на 100 б.п. до 19% годовых.
Руководство регулятора вспомнило весенний кейс. Весной Банк России также решал что делать с ключевой ставкой и принял решение не повышать её, хотя инфляция уже тогда подсказывала. Но вместо плавного поднятия по пол процента ежемесячно регулятор бахнул +2% в июле, обвалив фондовый рынок.
К сентябрю сдвиги в лучшую сторону по инфляции присутствуют, с этим никто не спорит, но до целевого значения она так и не опустилась. Я думаю, что Банк России понимая, что не повышение ключевой ставки в сентябре может сильно аукнуться на октябрьском заседании, принял правильное для рынка решение.
Экспертное сообщество нашего канала также искало компромисс и разделилось на 2 группы: 43% отдали свои голоса за 18%, 39% настаивали на 19%. Оба решения имели право на существование, а значит эксперты в очередной раз не подвели ❤
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Сегодня решится вопрос по ключевой ставке. Независимо от размера рынок точно не остановится, он продолжит своё движение, а инвесторы продолжат инвестировать в акции компаний. Или на старом дне рынка или на новом старом дне рынке.
Аналитики Альфа-Инвестиций решили собрать новый акций исходя из предпочтений рынка и соответствующий 4 основным критериям. Некоторые критерии могут показаться откровенной дичью, но я четко уверен, что они более грамотные аналитики, чем я, и им виднее.
1. Динамика. Выбраны компании которые показали максимальный рост за последние 12 месяцев (а такие тоже были?!), а значит они смогут сохранить свои темпы роста и дальше.
2. Суммарный оборот при любой погоде. Выбраны компании, оборот в дни роста которых превышает оборот в дни падения. То есть это компании, которых не пугает возможная коррекция. То есть возможная еще более сильная коррекция, так зачем же инвестировать сейчас в акции?!
3. Соотношение дней роста к просадкам. Это тоже соотношение оборотов в дни роста и просадок. Но дни роста идут в статистику, если динамика была больше 1%, а дни падения с динамикой более -1%. То есть те же яйца, только в профиль?!
4. Восстановление. Под данный критерий аналитики загнали акции, которые в период паления рынка на 29% с мая по сентябрь показали меньшую просадку. Это гениально, Карл, гениально!
Критериев как бы 4, но красной строкой проходят стабильные компании, по акциям которых выплачиваются дивиденды. Ка по мне, то упоминание в название пяти критериев более кликабельно для материала, чем четыре.
Новый портфель был назван эпично - "Их выбрал рынок" и в него вошли 14 компаний:
1. Яндекс
2. Группа Позитив
3. Аэрофлот
4. Татнефть-п
5. ЛСР
6. Промомед
7. Хэндерсон
8. Акрон
9. Полюс
10. ЮГК
11. Ленэнерго-п
12. Мать и дитя
13. Московская биржа
14. Сбербанк-п
Накопленная доходность портфеля «Их выбрал рынок» с 1 сентября 2023 года по 11 сентября 2024 года составила 4,2%, в то время как индекс Московской биржи за этот же временной период упал на 18,2%. И этим последним аргументом аналитики из Альфы, вероятно, хотели выбрит стул из под ног сомневающихся инвесторов.
Я точно не вдохновился новым портфелем (кроме отдельных интересных бумаг), но эксперты-то они...
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Ибо незачем было расти до этого. У инвесторов действительно память короткая, они не помнят, что было раньше перед заседаниями совета директоров ЦБ. Большинство ждут роста, промышленники и крупные корпорации, конечно же, ждут сохранения нынешнего уровня. Победит позиция здравого смысла или бизнеса мы узнаем уже завтра к обеду. В предчувствии непредсказуемого решения индекс Московской биржи сжался на 📉-1,99% до 2 615 пунктов.
По информации Росстата в августе все же не было дефляции, как было заявлено ранее. Инфляция за месяц составила 0,2%, и это намного лучше июльского её роста на 1,14%. В итоге прогнозная годовая инфляция составляет 9,05%, что еще далеко до прогнозных ожиданий Центробанка.
Если завтра ЦБ примет решение отложить увеличение ключевой ставки на октябрь, то рынок должен позитивно отреагировать на это, ведь большинство акций уже торгуются на своих минимумах, причем по достаточно привлекательным ценам для покупки на долгий срок.
Если ЦБ примет решение о повышении ключевой ставки, то облигации с плавающим купоном и фонды денежного рынка опять будут превалировать в покупках инвесторов, а рынок может легко опуститься до важного га данный момент уровня поддержки в 2 450 пункта, запустив там глобальную распродажу акциями.
Крупные банки на этой неделе подняли ставки по вкладам до 20-21%. И это еще один косвенный довод на чаше будущего ужесточения монетарной политики (даже если и не завтра, то уже в октябре).
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Вчера писал о первом выпуске облигаций с плавающей доходностью от ФосАгро - компании, которая уже 4 года в моем инвестиционном портфеле. Сегодня решил продолжить тему любимых и уважаемых мной эмитентов. Давайте разберем новый флоатер от АЛРОСА.
АЛРОСА - крупнейшая алмазодобывающая компания мира, занимающая 27% мирового и 90% российского рынка производства алмазов. Компания полного цикла производства - от геологоразведки до продажи алмазов и ювелирных украшений.
Основные запасы сосредоточены в Якутии и по экспертным оценкам с текущим объемом добычи запасов хватит на ближайшие 30 лет.
Бумаги АЛРОСА можно отнести к защитным активам, так как компания на 66% принадлежит государству и имеет наивысший кредитный рейтинг.
👀Что там по выпуску облигаций?
💎Дата размещения - 23.09.2024г.
💎Дата погашения - 02.09.2028г.
💎Объем размещения - 20 000 000 000 рублей.
💰Размер купона - плавающий и привязан к ключевой ставке. На неделе компания установила спред к ставке - не выше 140 б.п. Окончательно премия будет известна после закрытия книги заявок и я не исключаю её снижение до 1,2-1,25%. По аналогии с ФосАгро хочется отметить неплохую доходность для близких к государственным облигациям.
💎Выплата купона - ежемесячная. Первая выплата ждет держателей облигаций уже 23 октября.
💎Оферта и амортизация отсутствует. То есть можно смело реинвестировать, особенно если цена опустится ниже 100%.
💎Облигации Алроса АК-001Р-01 доступны для неквалифицированных инвесторов.
💬Что еще важно знать?
❗Кредитный рейтинг у компании и у облигаций максимальный для нашей страны - ruAAA. Последний раз рейтинг подтверждался в апреле 2024 года.
❗Объем выпуска может быть выше, так как изначально было заявлено 40 млрд. рублей.
❗Сейчас доступны к покупке 6 выпусков облигаций с суммарным остатком задолженности в эквиваленте 70,6 млрд. рублей.
❗Геополитика находит свое отражение в финансовых показателях компании. В 1 полугодии выручка АЛРОСА сократилась на 5% год к году до 179,5 млрд. рублей. Чистая прибыль упала на 34% в сравнении с 1 полугодием 2023 года и составила 36,6 млрд. рублей.
Мне данный выпуск интересен для диверсификации облигационного портфеля, риски дефолта у бумаг сведены к минимум. Для такого кредитного рейтинга доходность выглядит приемлемой, хотя есть облигации с более высоким спредом к ключевой ставке.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Сегодня рынок находится в боковике, утреннее уверенное движение вниз поменялось на дневное движение вверх. Рынок замер в ожидании пятничного решения Банка России. Сегодня СМИ опять вбрасывают информацию о прогнозах экспертов к росту ключевой ставки. Индекс Московской биржи слабо корректируется на 📉-0,13% до 2 668,03 пункта.
Сбербанк 📉-0,3% вслед за ВТБ поднял ставку по вкладам до максимальных 20%. Максимальная ставка будет появилась в долгосрочных вкладах на 3 года с выплатой процентов в конце срока. Если смотреть на вклады до года, то и по ним ставка выросла до 19% годовых. Оба банка абсолютно ни на что не намекают, но ставки подняли заранее.
ПСБ объявил оферту на выкуп акций компании СмартТехГрупп, будет выкуплено до 440,9 млн. акций по цене 2,50 рубля. Банк это делает с цель разработки новой платформы автокредитования. Акции КарМани выросли на 📈+11,7%, но до цены в 2,5 рубля им еще расти и расти.
Аэрофлот 📉-0,9% отчитался об увеличении перевозок за 8 месяцев этого года на 23,7% до 20,4 млн. человек, при этом продолжила рост и занятость кресел - до 88,5%. Операционные результаты должны будут трансформироваться в рост финансовых показателей. На ВЭФ-2024 компания пообещала рассмотреть вопрос распределения дивидендов по итогам 2024 года.
Яндекс 📈+1,2% утвердил выплату первых в истории компании дивидендов. Инвесторы получат по 80 рублей за акцию. Дивидендная доходность составила 2%, последний день для покупки акций под выплату -19 сентября.
Также сегодня акционеры ФосАгро должны были принять решение о выплате дивидендов в размере 117 рублей на одну акцию. Решения пока еще нет, но акции уже скорректировались на 📉-2,1%.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
ФосАгро - крупнейший поставщик всех видов удобрений на российском рынке. Компания располагает горнодобывающими и перерабатывающими предприятиями, собственной логистической инфраструктурой, в том числе двумя портовыми терминалами, а также крупнейшей в стране сетью дистрибуции минеральных удобрений и кормовых фосфатов
Компания представлена на Московской бирже как эмитент акций с тикером PHOR, а также как участник долгового рынка. Компания идет в ногу со временем и рыночной ситуацией и новый выпуск облигаций предлагает с плавающим купоном.
👀Что там по выпуску?
👉Дата размещения - 18.09.2024г.
👉Дата погашения - 08.09.2026г. Не часто можно встретить облигации со сроком размещения 2 года, при этом я бы назвал такой период оптимальным для любого портфеля и почти любой стратегии.
👉Объем размещения - 20 000 000 000 рублей.
💰Размер купона - плавающий и он равен ключевой ставке, увеличенной на спред в размере до 140 б.п., то есть при нынешней ключевой ставке доходность первого купона составит 19,4% годовых. Есть облигации с более высокой доходностью, но тут стоит обратить внимание на высокий кредитный рейтинг компании.
👉Выплата купона - ежемесячная.
👉По выпуску не предусмотрены ни оферта, ни амортизация, что уже дает зеленый свет к покупкам.
👉Выпуск ФосАгро-БО-П02 доступен для неквалифицированных инвесторов после прохождения тестирования.
💬Что еще важно знать?
👉Облигации ФосАгро как и сама компания имеют наивысший кредитный рейтинг в стране - ruAAA и их можно с небольшими допущениями отнести к защитным активам.
👉У компании имеется ряд выпусков облигаций в разных валютах в совокупном рублевом эквиваленте на 180,6 млрд. рублей.
👉Выручка компании за 1 полугодие 2024 года составила 241,6 млрд. рублей, увеличившись на 13,5% к уровню аналогичного периода прошлого года на фоне роста объемов производства и реализации товарной продукции.
👉Скорректированная чистая прибыль год к году сократилась на 27% до 40,6 млрд. рублей. Обычная чистая прибыль год к году выросла на 29% до 53,5 млрд. рублей. При этом показатель Чистый долг/EBITDA скорр. находится на достаточно низком уровне 1,3х.
Что по акциям?
Согласно дивидендной политики размер выплаты зависит от показателя Чистый долг/EBITDA. Если чистый долг/EBITDA будет в диапазоне от 1х до 1,5х, на выплату будет направлено 50-75% от свободного денежного потока. Если этот показатель будет выше 1,5х, компания направит на дивиденды менее 50% от свободного денежного потока.
Общий размер дивидендов за 1 и 2 кварталы 2024 года составил 122 рубля, с суммарной дивидендной доходностью 2,6%. По прогнозам аналитиков суммарные дивиденды за 2024 год могут составить 250-270 рублей на одну акцию. То есть годовая дивидендная доходность при нынешней цене акции в 5100 рублей составит 5,3%.
Годовая купонная доходность по облигациям, даже при возможном ослаблении монетарной хватки Центробанком в следующем году, останется в пределах 17-18% годовых. Без учета возможного роста цены акций выбор, как мне кажется, очевиден.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Нефть за день опустилась на 3,3% до 69,5 долларов и это движение сразу же нашло отражение в котировках акций фондового рынка. Возможно, динамика была бы не настолько заметной, если бы не вчерашний спекулятивный рост, который под собой не имел никакого фундамента.
Именно поэтому наш рынок сравнивают с казино, потому что толпа двигает рынок вопреки законам и логике. Но даже наш нежный фондовый рынок потом всё-таки возвращается на круги свои. По итогу дня индекс Московской биржи скорректировался на 📉-1,18% до 2671,38 пункта.
Сбербанк в августе получил 142,7 млрд. рублей чистой прибыли, это значение оказалось сопоставимым с августом 2023 года. Накопленная чистая прибыль за 8 месяцев этого года составила 1,1 трлн. рублей. Банк держит высокую планку доходности, но акции сегодня скорректировались на 📉-1,4% ниже 260 рублей. Бумаги Сбербанка продолжают стоить меньше капитала.
Не дожидаясь решения совета директоров ЦБ РФ по ключевой ставке, ВТБ Банк 📉-2,4% поднял ставки по вкладам до максимальных 20% годовых. Максимальную ставку можно получить при открытии вклада сроком на 2 года. Сбербанк и ВТБ продолжают пылесосить рынок.
В лидерах падения акции Северсталь 📉-4,5%, которые сегодня очистились от дивидендной нагрузки. Дивидендный гэп превышает дивидендную доходность. Из-за высоких капитальных затрат, запланированных на 2 полугодие 2024 года и будущего снижения спроса на продукцию со стороны строительной отрасли, компания теряет почти все свои драйверы роста.
Ozon 📉-3,3% начал продажи в Грузии. Доставка товара на первом этапе будет занимать примерно 14 дней. Покупатели смогут забрать заказ в партнерском ПВЗ или с помощью курьерской доставки. Это 7 страна присутствия маркетплейса.
Московская биржа 📉-2,4% с 24 сентября начнет считать основной индекс в юанях. Зачем им это надо - большой вопрос, но вряд ли такая инициатива поступала от российских инвесторов.
Новатэк 📉-1,5% опубликовал обращение для партнеров, что компания не формирует теневой флот и не занимается его управлением и отгрузками с проекта Арктик СПГ-2.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Оставить комментарий
