НОВАТЭК опубликовал выборочные операционные и финансовые показатели по МСФО за 1 п/г 2025 г.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft...

Совокупная выручка от реализации составила 804,3 млрд руб. на фоне умеренного роста показателей добычи газа и производства жидких углеводородов. Операционные расходы прибавили 13,6%, составив 649,3 млрд руб. главным образом, на фоне увеличения материальных и прочих операционных расходов. В итоге операционная прибыль компании снизилась на 19,5%, составив 155,0 млрд руб.

Чистые финансовые доходы сократились в два раза до 93,9 млрд руб., состав которых компания, к сожалению, не раскрыла. Можно предположить, что большую часть этой статьи занимают доходы от деятельности совместных предприятий.

В итоге чистая прибыль снизилась на треть, составив 225,7 млрд руб.

В целом компания смогла показать неплохие результаты работы в условиях санкционного давления, а также укрепления рубля. По результатам вышедшей отчетности мы не стали вносить существенных изменений в модель компании.

В таблице ниже мы приводим как скорректированные значения собственного капитала, EPS и рентабельности собственного капитала, так и отчетные.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft...

Акции компании в данный момент торгуются с P/BV скорр. 2025 около 0,7 и продолжают входить в число наших приоритетов в нефтегазовом секторе.

___________________________________________

Телеграм канал: https://t.me/arsageranews

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...

Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...