На этой неделе надо дать правильные ответы к статье "Иллюзионисты в мире финансов: структурированные продукты"

Возможна ли ситуация, когда Вы ничем не рискуете и при этом получаете доход от вложений?

• Да, отсутствие риска возможно при грамотном финансовом планировании и долгосрочном инвестировании

• Да, при использовании структурированных продуктов с полной защитой капитала

• Нет, так как любая, даже небольшая доходность, связана с риском, а возможные комбинации активов лишь создают впечатление, что рисков нет

• Такая ситуация невозможна при инвестировании в акции или облигации без использования инструментов хеджирования на срочном рынке

Причина популярности структурированных продуктов, состоящих из облигаций и опционов, у частных инвесторов:

• Иллюзия участия в последних достижениях из области инвестиционной науки и использование сложных комбинаций активов

• Иллюзия 100% гарантии возврата вложенных средств

• Иллюзия возможности получения неограниченного дохода при ограниченном риске

• Все перечисленные факторы, которые грамотно используются продавцами структурированных продуктов, чтобы говорить клиенту то, что он хочет услышать

Может ли использование структурированных продуктов обеспечить доходность выше акций в долгосрочной перспективе?

• Нет, так как необходимо платить за создание структурированного продукта

• Да, если хеджировать акции от возможного падения регулярной покупкой опционов пут

• Да, если регулярно покупать фьючерс на фондовый индекс (например, индекс ММВБ), что позволяет получать доходность акций с плечом

• Нет, так как по статистике акции наиболее доходный инвестиционный инструмент в долгосрочной перспективе и любые комбинации лишь снижают общую доходность

Знаете ответы? Участвуйте в акции и получайте призы

Кое-какие любопытные цифры: в розничный форекс (по данным форексной СРО ЦРФИН) вовлечено около 400 000 чел. Я думал гораздо больше. Видимо, это живые клиенты на текущий момент (без учета тех, кто уже «слил» свои счета «в ноль»). Евгений Коган (ex-руководитель ex-«Антанты-Капитал») озвучил очень интересные данные о финансовых результатах форексных ДЦ: их доходы составляют около 20% в год от объема денег клиентов. Думаю, у «кухонь» этот показатель около 70-80%. Понятно, почему первые так злятся на вторых. Эти цифры, кстати, позволяют сравнить мат.ожидание рынка акций (15%-17% плюс 2-3% дивидендная доходность минус инфляция) и розничного форекса ( минус 20% минус инфляция). Понятно что мат.ожидания в "кухнях" совсем грустное.

По оценкам форексников их рынок растет на 10% в год (нетто-приток клиентов). Они с одной стороны хотят легализоваться, с другой стороны бояться, что если их зарегулируют, то снизится доходность их деятельности. Их аргумент: все уйдет в иностранные юрисдикции, и от этого государство потеряет налоги.

Владимир Твардовский из «Ай-Ти Инвест» в ответ на это дал замечательный комментарий: «Рынок героина растет на 10% в год – давайте его легализуем и будем регулировать, и не слишком жестко, а то уйдет в иностранные юрисдикции».