Сектор: Финансы, биржа
Последний обзор по Московской Бирже делал 28 мая, тогда акции стоили 185 р и я ожидал роста до 200 ₽, а от туда падения до 180, от туда снова ждал рост к 212 ₽. По факту росли до 202 🎯, падали до 165 🎯 (чуть перелетели) и после див. гэпа сейчас снова растём, не исключено, что и третью цель возьмем, просто еще не дошли. Давайте посмотрим, что ждать дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 5,17B$
▪️ P/E — 5.54
▪️ P/S — 2.87
▪️P/B — 1.45
▪️EPS — 32.01 ₽
ℹ️ По метрикам стоит чуть дешевле, чем в прошлом обзоре, отчета за 1П2025 еще не было. Разберем новости, график.
🗞 Новостной фон
▪️Мосбиржа в августе планирует запустить фьючерс на гособлигации США
▪️Мосбиржа в августе планирует запустить фьючерс на спотовый ETH ETF
▪️Мосбиржа планирует запустить вечный фьючерс на индекс гособлигаций RGBI
▪️Частные инвесторы в июне вложили в ценные бумаги на Московской бирже почти 200 млрд руб — Мосбиржа
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 1КВ2025ТТМ вырос на 6%, а за 1КВ2024ТТМ вырос на 8%.
▪️Обязательства за 1КВ2025ТТМ сократились на 6%, а за 1КВ2024ТТМ рос на 5%.
▪️Debt/Equity — 39,79, что чем по итогу 2024 года, когда было 45,17.
ℹ️ Темы роста СК упали, обязательства сократились. Это скорее негатив для компании, так как рост обязательств для финансовых компаний — это расширение бизнеса.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 1КВ2025ТТМ сократилась на 3%, а в за 1КВ2024ТТМ сокращалась на 1%.
▪️Прибыль сократилась на 8% за 1КВ2025ТТМ и на 25% по сравнению с предыдущим кварталом.
▪️Свободный денежный поток за 1КВ2025ТТМ упал на 36%.
🔮 Будущее, оценки
▪️Финам 5 июня — 255 ₽ 6 марта, ПСБ — 291 ₽
🤵♂️ Основные акционеры
11,7% — ЦБ РФ
10% — ПАО Сбербанк
8,4% — ВЭБ. РФ
5.3% — State Street Bank & Ttrust Company
5,3% — Европейский банк реконструкции и развития
5.2% — The Capital Group Companies
🆚 Сравнение с конкурентами
Самая крупная по капитализации компания в секторе. Дешевле, чем в среднем по рынку (дешевле только ЭсЭфАй). По метрикам рентабельности — лучше рынка. В моем личном рейтинге финансовых компаний МосБиржа заняла второе место.
🤑 Дивиденды
2021–5,04%, 2022 —, 2023–3,77%, 2024–6,96%, 2025–13,52%.
Стабильный плательщик дивидендов.
📈 Технический анализ
Индикаторы на дневном ТФ сигнализируют о продолжение роста. В районе 190 ожидаю небольшую коррекцию, а после пойдем в район 200. Как я вижу эти движения отобразил на графике.
🧠 Выводы
Эйфория — все акции покупают. Паника — все акции продают. А МосБиржа зарабатывает что на этих, что на тех. Главное волатильность. Пока есть рынок и торги акциями, есть и МосБиржа которая хорошо себя чувствует. Есть некоторое сокращение прибыли и чуть-чуть выручки. Т.е. компания немного замедляется за 1КВ2025ТТМ по сравнению с 1КВ2024ТТМ. Вероятно пока тренд не изменится на рост или падение по индексу компания тоже плюс-минус в боковике. И тот рост до 200 ₽ это по-сути тоже движение в боковике. В целом МосБиржа — отличная акция, не дорогая, перспективная. Можем ли быть пониже? Можем.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Понравился пост? Не скупись — поставь лайк 😉
Как вам разбор и вывод?
