Четвертую неделю подряд макроэкономическая статистика выходит негативной. Не смотря на рост начала строительства новых домов, у строителей снизились заявки на получение разрешений на строительство. А индекс уверенности строителей снижается вторую неделю подряд. В связи с этим снизился и индекс лидирующих индикаторов. Однозначно последний месяц мы видим определенное замедление в американской экономике с точки зрения лидирующих индикаторов. При этом замедление в будущем.
На валютном рынке основная тема ослабление японской йены на основе запуска программы количественного смягчения в Японии. Слабые макроэкономические показатели в Китае и других развивающихся странах привели к обвалу сырьевых рынков и сырьевых валют. Практически все основные валютные пары указывают на ослабление по отношению к американскому доллару, что говорит о том, что инвесторы повсеместно уходят от рисков.
Рынок государственных облигаций находится в росте. Идет активный спрос со стороны институциональных инвесторов. Самый крупнейший фонд облигаций PIMCO увеличил долю длинных государственных облигаций в своем портфеле в Марте. На прошедшей неделе самая крупная управляющая компания Black Rock также подтвердила, что они видят ралли в 30-летних облигациях. Фактор японских денег безусловно влияет на рост облигаций, но и фактор того, что ФРС не будет сокращать в ближайшее время свою программу скупки облигаций из-за того, что экономические индикаторы не очень хорошие, тоже влияет на рост облигаций. Вполне возможно, что ФРС пойдет дальше и запустит еще одну программу стимулирования. Чем все это кончится в будущем, одному Богу известно. Но пока, как бы не пытались Центробанки стимулировать экономики и печатать деньги, экономики развитых стран не могу начать серьезный рост, и никак не может разогнаться инфляция. В Марте в США даже зафиксировано снижение индекса потребительских цен.
Денежный рынок стоит как скала, показывая наличие ликвидности и отсутствие рисков на межбанковском рынке кредитования.
Сырьевой сектор подвергся обвалу. В первую очередь, золото и серебро, что подтверждает мнение, что мир стоит на пороге дефляции в ближайшие 2-3 года.
Фондовые рынки США наконец-то подверглись коррекции. В первую очередь на снижение индексов повлияла распродажа в сырьевом секторе. Но также большой вклад внесли продажи технологического и финансовых секторов, а также сектора строительства. На прошлой неделе отчитывались ключевые компании в США, и, кроме Google, многие компания разочаровывали инвесторов. Особенно IBM и Morgan Stanley.
Прошедшая неделя была одной из самых снижающихся с начала года. Половина акций уже торгуется в снижающемся тренде. Учитывая движение денежных потоков в американский доллар и американские государственные облигации, а также в защитные сектора рынка акций, я могу с уверенностью утверждать, что фондовые рынки США почти созрели для коррекции, хотя индексы могут еще попробовать обновить исторически максимумы.
Наша модель TraderVector, настроенная на среднесрочные тренды, по основным индексам находится в состоянии CASH и готова переключиться в состояние SHORT.
Больше информации, графики и таблицы в разделе Обзор рынков на сайте: http://tradervector.com/obzor-finansovy-h-ry-nkov-ot-22-04-2013/
Сергей Санько
Управляющий партнер “TraderVector”
Данная информация, рассылаемая ресурсом TraderVector, распространяется только с информационной целью и не содержит предложения купить или продать конкретные акции. Информация, содержащаяся в рассылке, базируется на ресурсах, которым мы доверяем, но не гарантируем, что мы можем контролировать аккуратность предоставляемых этими ресурсами данных. Отчеты «TraderVector” предназначены только для предупреждения подписчиков о развитии технической картины в конкретной акции , которая может быть реализована или не реализована подписчиками, и не является прямой рекомендацией. Прошлые результаты не гарантированы в будущем и не являются гарантированным предсказанием будущего. Мнение, высказанное в момент данной публикации, является нашем мнением только на момент публикации и может быть изменено без предупреждения. Позиции, на указанные в публикации акции, могут быть и могут не быть на счетах владельцев и сотрудников TraderVector, и эти позиции могут быть изменены без предупреждения. Дополнительная информация может быть представлена на основании письменного запроса. Это публикация только для подписчиков TarderVector. Любое воспроизведение или копирование без разрешения будет преследоваться по закону. ©2013 TraderVector. Все права зарегистрированы.
